在2025年的金融舞臺上，信托行業正經歷著前所未有的變革與重塑。隨著中國經濟進入高質量發展階段，信托行業作為金融市場的重要支柱，正面臨著新的機遇與挑戰。特別是在REITs(不動產信托基金)擴容的大背景下，信托行業正迎來一場深刻的轉型與升級。
中研普華產業研究院最新發布的《2024-2029年中國信托行業發展趨勢與投資研究咨詢報告》顯示，REITs擴容將為信托行業帶來前所未有的發展機遇，同時也對信托公司的專業能力、風險管理等方面提出了更高的要求。
一、信托行業的現狀與挑戰
(一)資產規模穩步增長，業務結構持續優化
據中研普華《2024-2029年中國信托行業發展趨勢與投資研究咨詢報告》顯示，截至2024年二季度末，中國信托行業的資產規模余額達到了27萬億元，同比增速高達24.52%。這一數字不僅刷新了“資管新規”前的行業最高數據，也標志著信托資產規模邁上了新的歷史臺階。在資產規模穩步增長的同時，信托行業的業務結構也在不斷優化。資金信托作為信托業的主要業務類型，其規模在信托資產總規模中占據較大比例，且投向結構不斷優化，證券市場、工商企業、金融機構等領域的投資規模持續增長。
(二)經營挑戰依然嚴峻，傳統業務面臨壓縮
盡管資產規模持續增長，但信托行業仍面臨著嚴峻的經營挑戰。與傳統業務相比，新興業務的盈利能力尚不足以支撐整體業績。特別是隨著監管政策的不斷收緊，傳統非標業務持續壓縮，信托公司的業績受到了一定影響。2024年上半年，信托行業實現經營收入332.53億元，同比下降32.73%;利潤總額195.88億元，同比下降40.63%。
二、REITs擴容：信托行業的新機遇
(一)REITs市場迎來井噴式增長
REITs作為一種創新的金融工具，近年來在全球范圍內得到了迅速發展。在中國，REITs市場自2020年試點以來，經歷了從私募到公募、從債性到股性的轉變，成為資本市場的重要組成部分。特別是進入2025年，REITs市場迎來了井噴式增長。據國信證券經濟研究所數據顯示，2024年我國公募REITs發行迎來井噴式增長，發行節奏明顯加快。截至2024年11月15日，2024年共發行公募REITs產品22單，發行規模為490億元。這一數據不僅體現了市場對REITs產品的高度認可，也反映了政策層面對于推動REITs市場發展的積極態度。
(二)REITs擴容為信托行業帶來新機遇
REITs擴容為信托行業帶來了前所未有的發展機遇。一方面，REITs作為一種創新的金融工具，為信托公司提供了新的業務增長點。信托公司可以通過參與REITs的發行、管理、投資等環節，拓展業務范圍，提升盈利能力。另一方面，REITs的擴容也有助于信托公司優化資產結構，降低風險敞口。通過投資REITs產品，信托公司可以實現資產的多元化配置，分散投資風險，提高資產的整體質量。
三、信托行業在REITs擴容下的轉型與升級
(一)加強專業能力建設，提升REITs業務競爭力
在REITs擴容的大背景下，信托公司需要加強專業能力建設，提升REITs業務的競爭力。這包括加強對REITs產品的研究和分析能力，提高產品設計和定價水平;加強項目管理能力，確保REITs項目的順利實施和運營;加強風險管理能力，有效識別和應對REITs業務中的各類風險。
(二)拓展業務合作渠道，實現資源共享與優勢互補
信托公司還應積極拓展業務合作渠道，實現資源共享與優勢互補。這包括與房地產開發商、基礎設施運營商等REITs項目發起人建立緊密的合作關系，共同推動REITs項目的發行和管理;與證券公司、基金公司等金融機構建立合作機制，共同開展REITs產品的投資和研究;與政府部門、監管機構等保持密切溝通，及時了解政策動態和市場趨勢，為REITs業務的發展提供有力支持。
(三)創新業務模式，滿足市場多元化需求
據中研普華《2024-2029年中國信托行業發展趨勢與投資研究咨詢報告》顯示，隨著REITs市場的不斷發展，信托公司還需要不斷創新業務模式，滿足市場多元化需求。例如，可以探索將REITs與家族信托、慈善信托等結合，為投資者提供更加多元化的信托服務;可以開展REITs的跨境業務，拓展國際市場空間;可以探索將REITs與綠色金融、科技創新等領域結合，推動信托行業的可持續發展。
四、2025-2030年中國信托行業市場規模預測表
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