2024年中國黃金行業行業現狀、投資潛力及發展趨勢分析

黃金產業鏈

上游：主要涉及金礦資源的勘查和采選。這個環節決定了黃金產業鏈的基礎供應，是黃金產業鏈的開端。上游企業往往面臨礦山資源的稀缺性和政策端批證收緊的挑戰，但由于這些資源的價值，上游原料生產企業通常具有較強的盈利能力。

中游：主要包括黃金的冶煉及精煉、加工等環節。冶煉和精煉是將開采出的金礦石轉化為可加工黃金的過程。加工環節則涉及將黃金打造成各種黃金珠寶或投資產品，如金幣、金條等。中游企業多以中小企業為主，集中度及加價度雙低，主要商業形式為采購原料后受珠寶品牌委托加工。

下游：主要為黃金的銷售環節，包括品牌端和零售端。品牌端主要是各大黃金珠寶品牌，他們通過設計、營銷等手段，將黃金產品推向市場。零售端則包括各種銷售渠道，如自營店、加盟店、銀行、電商平臺等，這些渠道將黃金產品銷售給最終消費者。下游的珠寶飾品加價率較高，且種類間差異較大。

2024年中國黃金行業行業現狀、投資潛力及發展趨勢分析

一、黃金行業投資潛力分析

避險資產：黃金被廣泛視為避險資產，能夠在經濟不確定性增加、通脹上升、地緣政治緊張等情況下保持其價值，甚至增值。因此，黃金在投資組合中通常扮演著對沖風險的角色。

穩定的投資回報：從歷史數據看，黃金價格通常能夠在長期內保持穩定增長，為投資者提供穩定的投資回報。尤其是在經濟周期的不同階段，黃金價格通常能夠表現出相對獨立的走勢，為投資者提供多樣化的投資機會。

廣泛的投資渠道：黃金行業的投資渠道廣泛，包括實物黃金投資、黃金ETF、黃金期貨、黃金股票等。投資者可以根據自己的風險偏好和投資需求選擇合適的投資渠道，實現資產多元化配置。

全球市場規模：黃金市場是一個全球性的市場，市場規模龐大，參與者眾多。這意味著黃金價格受多種因素影響，包括全球經濟狀況、貨幣政策、地緣政治局勢等。同時，這也意味著黃金市場具有較高的流動性和透明度，投資者可以更加便捷地進行交易和風險管理。

政策支持：各國政府普遍重視黃金市場的發展，并采取一系列政策措施支持黃金市場的繁榮。例如，一些國家通過降低關稅、提高黃金儲備等措施來促進黃金市場的穩定發展。這些政策為黃金行業的投資提供了良好的環境。

二、行業現狀

12家黃金上市公司公布2023年業績，其中7家公司營收及利潤正增長，9家公司實現盈利。其中紫金礦業以211.19億元的歸母凈利潤排名行業第一，中金黃金凈利潤29.78億元，山東黃金凈利潤23.28億元，銀泰黃金凈利潤14.24億元，12家黃金類上市企業凈利潤共計299億元。其中，西部黃金、濟南高新、曉程科技三家公司凈利潤錄得虧損。

據國家統計局數據，2023年金銀珠寶類商品零售類累計值3310億元，同比增長13.30%，零售額創歷史新高。另據中國黃金協會披露數據顯示，2023年，我國黃金消費量達1089.69噸，同比增長8.78%。其中，黃金首飾消費量為706.48噸，同比增長7.97%;金條及金幣消費量為299.6噸，同比增長15.70%。

分產品來看，中國黃金2023年黃金產品銷售收入和品牌使用費收入表現突出。其中，黃金產品營收554.85億元，同比增長20.09%;毛利率3.67%，較上年提高0.36個百分點。品牌使用費收入達到1.1億元，同比增長40.67%。

據中研普華產業院研究報告《2024-2028年中國黃金行業投資潛力及發展分析報告》分析

2024年以來，黃金價格屢創新高，尤其3月份以來，國內和國際金價更是一路高歌。世界黃金協會最新報告顯示，3月金價飆升或多或少影響了上游實物黃金需求。3月份，上海黃金交易所的黃金出庫量為124噸，較上月小幅下降3噸，較去年同期下降33噸。隨著傳統黃金需求淡季的到來，金飾消費可能會持續低迷。另一方面，與其他國內資產相比，黃金的亮眼表現不斷吸引投資者的關注，這或將意味著中國的黃金投資需求將持續走強。相比之下，金條和金幣的銷售有望強勢，原因在于金價近期屢刷新高，投資者對其更加關注。

世界黃金協會發布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢報告》顯示，今年一季度，中國境內金飾需求為184噸，相比2023年一季度同比下降6%。此外，一季度中國金飾銷量呈現大起大落趨勢——由于金飾零售商在2月春節假期前積極補貨，1月成為眾多金飾批發商和制造商有史以來最繁忙的開年月份;但隨著3月金價飆升，金飾需求呈斷崖式下跌，導致一季度金飾消費總量并不突出。

三、黃金行業未來發展趨勢

投資需求增長：在全球經濟不確定性增加的背景下，黃金作為避險資產的需求可能會持續增長。特別是在通脹上升、地緣政治緊張、經濟衰退風險等因素加劇市場不確定性時，投資者可能會更加傾向于購買黃金來保值增值。

技術創新推動：黃金行業正在逐步引入更多的科技創新，如生物氧化提金、原礦焙燒提金、高次生銅銅鉬礦銅鉬分離、黃金行業特征污染物治理、高純金精煉等關鍵核心技術。這些技術的引入將提高黃金開采和加工的效率和質量，進一步推動黃金行業的發展。

數字化和智能化：隨著數字化和智能化技術的不斷發展，黃金行業也將逐步實現數字化和智能化。例如，通過引入物聯網、云計算等技術，可以實現對黃金生產、加工、銷售等全過程的智能化監控和管理，提高生產效率和降低成本。

欲知更多關于黃金行業的市場數據及未來投資前景規劃，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2024-2028年中國黃金行業投資潛力及發展分析報告》。