2025年煤礦行業供需分析及政策支持

2025年煤礦行業供需分析及政策支持

煤礦行業作為國家能源安全的重要保障之一，近年來經歷了顯著的發展與變革。2024年及之前的數據顯示，煤礦行業在產量、進口量、產業結構優化和綠色轉型等方面均取得了顯著進展。近年來，全國原煤產量持續增長。2023年，全國原煤產量達到47.1億噸，同比增長3.4%，創歷史新高。這一增長趨勢得益于煤炭行業全力以赴做好煤炭增產保供工作以及煤炭安全穩定供應能力持續增強。

進口量大幅增加：2023年煤炭進口量達到4.74億噸，同比增長61.8%，比2020年增加1.7億噸。進口量的增加進一步保障了國內煤炭市場的供應穩定性。面對環保壓力和能源結構轉型的挑戰，煤礦行業正積極推動綠色轉型。這包括推動煤炭全生命周期清潔高效利用水平的提升、煤電機組“三改聯動”的持續推進、以及煤系共伴生資源綜合利用技術的不斷進步等。

一、煤礦行業供需分析

煤炭市場的供需關系是影響煤炭價格和市場走勢的關鍵因素。2025年，煤礦行業的供需狀況將呈現以下特點：

需求方面

動力煤需求：展望2025年，動力煤需求仍有一定增量，且增量集中于電力用煤。隨著氣溫下降，北方地區開啟供熱，電廠日耗有望提升。同時，當前下游電廠庫存仍處較高態勢，東北、內蒙等地的冬儲煤采購需求有望增加。

非電需求：非電行業用煤需求或呈現小幅提升態勢。化工耗煤、鋼鐵高爐開工率和水泥熟料產能利用率均有所上升，表明非電行業對煤炭的需求也在增加。

焦煤需求：焦煤需求或仍負增長，但出于各方面都有一定利好因素，需求端或有邊際好轉，降幅相對2024年或有所收窄。

供給方面

動力煤供給：供給端增量主要集中于新疆，少部分在山西。進口量大概率高位持平，其中蒙煤仍為主力進口來源國。

焦煤供給：供給端國內產量或有所上升，主要是因為山西省積極的生產態度所致。進口量或有一定擠出效應，有所下降，供給整體呈現略微下降趨勢。

價格方面

動力煤價格：結合成本支撐以及整體供需，2025年全年動力煤價格中樞維持在800-850元/噸。隨著市場煤銷售比例提升，煤炭企業綜合銷售價格或將邊際抬升。

焦煤價格：焦煤價格仍具上漲動能，但漲幅可能受到供需雙弱的影響而有所收窄。

市場影響

長協機制：據中研普華產業研究院《2024-2029年版煤礦產業園區定位規劃及招商策略咨詢報告》顯示，2025年煤炭企業任務量由80%下降至75%，合同全年履約率由100%調整為不低于90%。這一變化有利于之前高質量履約的煤炭龍頭企業，一方面，龍頭企業長協占比及履約率有優勢，較高的長協基準價是其護城河，有利于業績穩定性;另一方面，煤炭企業簽約量要求減少5%，在當前市場價下有助于提高龍頭企業煤炭綜合售價，增加了業績彈性。

進口煤影響：海外煤價持續維持高位或引發的進口煤減量，預計動力煤價格或將呈窄幅震蕩態勢。

二、煤礦行業政策支持

煤礦行業的發展離不開政策的支持和引導。近年來，國家出臺了一系列政策措施來促進煤礦行業的健康發展。

《煤炭產業政策》：該政策旨在合理、有序開發煤炭資源，提高資源利用率和生產力水平，促進煤炭工業健康發展。政策內容包括深化煤炭資源有償使用制度改革、嚴格產業準入、推進煤炭技術創新體系建設、強化政府監管、加強煤炭資源綜合利用等。

中長期合同簽訂履約政策：國家發展改革委辦公廳發布的《關于做好2025年電煤中長期合同簽訂履約工作的通知》對2025年電煤中長期合同的簽約對象、簽約要求、價格機制、運力配置、進度安排、履約監督等方面進行全面指導。這一政策有利于維護煤炭市場的平穩運行，保障電煤供應的穩定性。

環保和安全生產政策：為了應對環保壓力和確保安全生產，國家出臺了一系列環保和安全生產政策。這些政策要求煤礦企業采取特定的環保措施，加強安全生產投入及管理，提高資源回收率等。這些政策的實施有助于推動煤礦行業的綠色轉型和可持續發展。

能源結構轉型政策：清潔能源發展和推廣，國家對能源結構轉型的支持力度不斷加大。這包括鼓勵發展新能源、推動煤電機組“三改聯動”、提高煤炭全生命周期清潔高效利用水平等。這些政策的實施將對煤礦行業產生一定影響，推動其向更加清潔、高效的方向發展。

綜上所述，2025年煤礦行業在產量、進口量、產業結構優化和綠色轉型等方面將繼續保持穩步發展的態勢。供需方面，動力煤需求仍有一定增量，焦煤需求或有所好轉;供給端增量主要集中于新疆和山西，進口量或保持高位持平。價格方面，動力煤價格中樞將維持在800-850元/噸，焦煤價格仍具上漲動能。政策支持方面，國家將繼續出臺一系列政策措施來促進煤礦行業的健康發展。

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