2024證券行業深度調研及投資戰略研究報告 證監會推動長期資金積極入市

中國證監會市場監管一司黨支部發布的《以強監管、防風險推動資本市場高質量發展》文章，深刻體現了中國資本市場在追求高質量發展的同時，對于強化監管、防范風險以及優化市場機制的堅定決心。

文章強調加快補齊發行上市、股份減持、退市、交易、行業機構監管等各領域短板弱項，這不僅有助于提升資本市場的整體運行效率，也有助于維護市場的公平、公正和透明。同時，通過持續改善市場預期，能夠提升投資者的信心，促進市場的穩定發展。

在風險防控方面，證監會提出了豐富應對市場波動政策工具，堅決防止股市異常波動的策略。這一策略的實施，旨在構建一個更加穩健、有韌性的資本市場，為投資者提供更加安全、可靠的投資環境。

此外，證監會還強調了推動長期資金積極入市的重要性。保險資金、社保基金、養老金等長期資金的入市，不僅能夠為資本市場提供穩定的資金來源，還能夠引導市場形成長期投資、價值投資的理念，促進資本市場的健康發展。中信建投和東吳證券的觀點也充分證明了這一點，長期資金的引入是資本市場慢牛、長牛的基礎，對于提升資本市場的活躍度和穩定性具有重要意義。

在對外開放方面，證監會堅持統籌資本市場高水平制度型開放和安全，拓展優化跨境互聯互通機制。這一策略的實施，有助于提升中國資本市場的國際影響力，吸引更多的國際投資者參與中國資本市場，同時也能夠為中國企業提供更多的融資渠道，促進中國經濟的持續發展。

《以強監管、防風險推動資本市場高質量發展》文章的發布，展現了中國證監會對于資本市場發展的全面規劃和堅定決心。通過加強監管、防范風險、優化市場機制以及推動長期資金入市等措施，中國資本市場將有望實現更高質量的發展，為中國經濟的持續發展提供有力的支持。

根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國證券行業深度調研及投資戰略研究報告》分析

證券行業的主要業務包括證券承銷與保薦：證券公司或投資銀行作為發行人的承銷商或保薦人，協助企業發行股票、債券等證券，并為其提供相關咨詢和推薦服務。

證券經紀業務：證券公司接受投資者委托，代理其買賣證券，并為其提供相關的投資咨詢和風險管理服務。

證券自營業務：證券公司使用自有資金或依法籌集的資金，以自己的名義買賣證券，并承擔相應的風險和收益。

證券資產管理業務：證券公司或證券投資基金管理公司接受投資者委托，運用投資者的資金，為投資者提供證券投資管理服務，以實現資產增值。

證券投資咨詢業務：證券公司或證券投資咨詢機構為投資者提供專業的投資咨詢服務，包括市場分析、投資策略建議、投資組合構建等。此外，證券行業還包括證券登記結算、證券托管等輔助性業務。這些業務為證券市場的正常運行提供了必要的支持和服務。

中國對外證券投資特點和趨勢

一、特點：

規模持續增長：根據最新數據，2023年末中國對外證券投資資產(不含儲備資產)達到10984億美元，這顯示了中國在全球金融市場中的積極參與和規模的不斷擴大。

投資結構多元：中國的對外證券投資包括股權類投資和債券類投資，其中股權類投資占比較大，達到6226億美元，債券類投資為4758億美元。這種多元化的投資結構有助于降低風險，實現資產的保值增值。

投資目的地集中：資產分布在前五位的國家/地區是中國香港、美國、開曼群島、英屬維爾京群島和英國，這些地區占據了大部分的投資金額。其中，中國香港以其國際金融中心的地位吸引了大量的中國投資者。

遵循“平等互利，共同發展”原則：中國對外投資始終堅持這一原則，尊重所在國主權，不干涉內政，遵守當地法律。

二、趨勢：

投資規模將繼續擴大：隨著中國經濟的持續發展和金融市場的不斷開放，預計未來中國對外證券投資的規模將繼續擴大。

投資結構將進一步優化：隨著投資者對風險管理和資產配置的重視，預計中國的對外證券投資結構將進一步優化，實現更加均衡的投資組合。

投資目的地將更加多元化：在保持對傳統投資目的地如美國、香港等的投資外，中國投資者也將積極尋求在新興市場和其他具有潛力的地區的投資機會，以實現更加多元化的投資組合。

投資方式將更加靈活：除了傳統的直接投資和證券投資外，中國投資者還將探索更加靈活的投資方式，如參與全球并購、設立海外投資基金等。

中國的對外證券投資呈現出規模持續增長、投資結構多元、投資目的地集中和遵循“平等互利，共同發展”原則等特點。未來，隨著中國經濟的持續發展和金融市場的不斷開放，中國的對外證券投資將呈現出更加積極的發展趨勢。

我國對外證券投資行業市場發展現狀

一、市場規模持續擴大

據國家外匯管理局公布的數據，2023年末，我國對外證券投資資產(不含儲備資產)達到了10984億美元。這一數字相較于往年有顯著增長，表明我國在全球金融市場中的參與度和影響力正在持續提升。

二、投資結構多元化

股權類投資與債券類投資并存：我國對外證券投資包括股權類投資和債券類投資兩大類。其中，股權類投資占據較大比例，達到6226億美元，顯示出我國投資者在全球股票市場上的積極參與。同時，債券類投資也占據一定份額，為4758億美元，為投資者提供了相對穩定的收益來源。

投資地區分布廣泛：我國對外證券投資資產分布在前五位的國家/地區包括中國香港、美國、開曼群島、英屬維爾京群島和英國。這表明我國投資者在全球范圍內尋求投資機會，實現資產的多元化配置。

三、投資主體日益豐富

隨著金融市場的不斷開放和居民財富的增長，我國對外證券投資的主體日益豐富。非銀行金融機構、銀行和非金融部門是主要的投資主體，分別占據我國對外證券投資總額的57%、32%和11%。這些主體在對外證券投資市場中發揮著重要作用，推動我國對外證券投資行業的持續發展。

四、發展趨勢

市場規模將繼續擴大：隨著我國經濟的持續發展和金融市場的不斷開放，預計未來我國對外證券投資的規模將繼續擴大，參與全球金融市場的程度將進一步加深。

投資結構將進一步優化：在投資結構上，我國將更加注重風險管理和資產配置，實現更加均衡的投資組合。同時，隨著綠色金融等新型投資理念的興起，我國投資者也將更加關注環保和可持續發展領域的投資機會。

投資方式將更加靈活：除了傳統的直接投資和證券投資外，我國投資者還將探索更加靈活的投資方式，如參與全球并購、設立海外投資基金等，以實現更加多元化的投資組合和更高的投資回報。

我國對外證券投資行業市場呈現出規模持續擴大、投資結構多元化、投資主體日益豐富和發展趨勢積極向好的特點。未來，隨著我國經濟的不斷發展和金融市場的不斷開放，我國對外證券投資行業將迎來更加廣闊的發展空間和機遇。

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