2024中國股票基金行業市場全景調研與發展前景 外資機構積極看好中國資產

• 李波 2024年5月28日 來源：中研普華集團、央視財經、中研網 746 44
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資本市場的積極變化和國際機構對中國資產的信心增強

資本市場的積極變化和國際機構對中國資產的信心增強，主要體現在以下幾個方面：

滬深交易所巴黎推介會：滬深交易所在巴黎舉辦的推介會吸引了法國及歐洲其他國家的近200名投資者參加。推介會上，中國的新能源等眾多戰略性新興產業的最新發展情況成為投資者提問的熱點。這顯示了國際投資者對中國新興產業的濃厚興趣。

投資者對中國資產的關注度上升：據中國銀河證券策略首席分析師楊超所述，國際投資者對中國資產的關注度在持續上升，特別是電動車、清潔能源以及智能制造領域的上市公司。這些領域的發展前景被國際投資者看好。

新“國九條”的制度變化：新“國九條”的制度變化對提升上市公司質量和保護投資者有實際助推作用。這一政策變化增強了國際機構對中國資本市場的信心，使得他們更加愿意投資中國資產。

海外對沖基金增持中國股票：高盛在5月的研報中指出，海外對沖基金已經連續多周增持中國股票。這進一步證明了國際投資者對中國資本市場的積極態度。

北向資金大幅凈流入：截至5月23日，北向資金年內凈買入金額超過920億元，遠超去年以及前年的全年凈買入金額。其中，4月26日北向資金單日凈買入超過224億元，刷新了陸港通開通以來的單日最高紀錄。這一數據直接反映了國際投資者對中國資本市場的強烈信心。

加大分紅機制對提升外資投資意愿的積極影響：摩根資管環球資產策略師蔣先威提到，新“國九條”中特別提到的加大分紅機制，為長期投資A股的投資者提供了除資本利得之外的穩定現金流入，有助于提升外資的投資意愿。

富達基金對中國股市健康發展的肯定：富達基金管理(中國)有限公司基金經理周文群認為，新“國九條”的發布使得整個股票市場在回報投資者方面的定位更高，整體股市發展朝著更健康的方向前進。這進一步增強了國際投資者對中國資本市場的信心。

資本市場的積極變化和國際機構對中國資產的信心增強，主要體現在政策層面的改革、市場活動的繁榮以及國際投資者的積極態度等多個方面。這些變化為中國資本市場的發展提供了有力支持，也為國際投資者提供了更多機會。

中研普華產業研究院《2024-2029年中國股票基金行業市場全景調研與發展前景預測報告》顯示

中國股票基金市場發展現狀

中國股票基金市場的發展現狀可以歸納如下：

一、市場規模持續擴大

基金資產凈值創新高：根據最新數據，截至2024年2月底，我國公募基金資產凈值合計達到29.30萬億元，較之前有明顯的增長。這一數字不僅顯示了市場規模的顯著擴大，也反映了投資者對基金產品的日益認可和信任。

開放式基金規模增長：開放式基金規模達到25.49萬億元，貨基、股基、債基、QDII基金規模均刷新紀錄。其中，股票基金規模站上3萬億元關口，環比增長顯著，成為非貨基中最大的規模增量。

二、基金類型多樣化

股票基金增幅最大：在所有基金類型中，股票基金的增幅最為顯著，達17.93%。這反映了投資者對股票市場投資機會的看好，也體現了股票基金在資產配置中的重要地位。

債券基金穩健增長：債券型基金以其穩定的收益特性，成為市場規模增長的重要支撐。盡管增長速度不及股票基金，但債券基金在基金市場中的份額和地位依然穩固。

三、市場參與者和投資者結構變化

機構投資者占比提升：隨著市場的發展和成熟，機構投資者的占比逐漸提升。他們通過專業的投資能力和風險控制能力，為市場提供了穩定的資金來源和投資策略。

外資流入增加：海外對沖基金連續多周增持中國股票，北向資金年內凈買入金額超過920億元，顯示出外資對中國股票市場的信心和興趣。

四、政策環境優化

新“國九條”的推動：新“國九條”從多個方面提出政策部署，旨在加強監管、防范風險、推動資本市場高質量發展。其中，加大分紅機制等措施有助于提升投資者信心，吸引更多長期資金入市。

跨境資金互聯互通措施：新修訂的《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》等政策措施出臺，吸引海內外資金增持各類基金，進一步促進了市場的開放和互聯互通。

五、市場機遇與挑戰并存

機遇：隨著全球經濟復蘇和A股市場回暖，以及債市持續走強等因素的共同作用，中國股票基金市場面臨較大的發展機遇。同時，政策環境的優化和市場的進一步開放也為投資者提供了更多機會。

挑戰：然而，市場也面臨著一些挑戰，如市場波動性的增加、投資者風險偏好的變化等。此外，隨著市場的競爭加劇和監管的加強，基金公司和投資者也需要不斷提升自身的競爭力和風險管理能力。

中國股票基金市場在市場規模、基金類型、市場參與者和投資者結構、政策環境等方面均呈現出積極的發展態勢。然而，在面臨機遇的同時也需要應對挑戰，不斷提升自身的競爭力和風險管理能力。

國際基金機構對中國資產投資趨勢

國際基金機構對中國資產的投資趨勢呈現出顯著的積極變化，以下是對其投資趨勢的詳細分析和歸納：

投資規模持續擴大：北向資金年內凈買入金額顯著增加，遠超過去幾年的全年凈買入金額。例如，截至2024年5月23日，北向資金年內凈買入金額超過920億元，這一數字遠超2022年及2023年的全年水平。

高盛在報告中指出，海外對沖基金已經連續多周增持中國股票，顯示出國際基金機構對中國資產的興趣和信心。

投資領域集中：投資者對中國的新能源、清潔能源、電動車以及智能制造等新興產業的關注度不斷上升。這些領域被認為具有巨大的增長潛力和投資價值。

中國銀河證券策略首席分析師楊超指出，電動車、清潔能源以及智能制造領域的上市公司是投資者提問最多的內容。

政策環境優化促進投資：新“國九條”等政策措施為市場提供了更好的制度環境和投資機會，增強了國際基金機構對中國資產的信心。

摩根資管環球資產策略師蔣先威表示，新“國九條”中提到的加大分紅機制，對于長期投資A股的投資者來說，除了資本利得外還能獲得穩定的現金流入，這有助于提升外資的投資意愿。

市場波動性和風險管理：盡管市場波動性可能增加，但國際基金機構通過專業的投資能力和風險管理能力，積極把握市場機遇，實現穩健的投資回報。

富達基金管理(中國)有限公司基金經理周文群認為，新“國九條”的發布使得整個股市的發展朝著更健康的方向前進，這有助于降低投資風險。

長期投資視角：國際基金機構傾向于從長期投資視角出發，對中國資產進行配置。他們看好中國經濟的持續增長潛力以及中國資本市場的未來發展前景。

摩根大通首席亞洲及中國股票策略師劉鳴鏑表示，摩根大通從去年10月開始全面看多中國股市，并預計未來隨著中國經濟的持續增長和資本市場的進一步開放，外資對中國股票的配置將持續增加。

國際基金機構對中國資產的投資趨勢呈現出投資規模持續擴大、投資領域集中、政策環境優化促進投資、關注市場波動性和風險管理以及長期投資視角等特點。這些趨勢表明國際基金機構對中國資產的興趣和信心不斷增強，中國資本市場將持續吸引全球投資者的關注。

從發行審核上來看，2023年上半年國內A股股票基金IPO通過上市委審核175家、被否10家、暫緩表決16家、取消審核5家，審核通過率87.06%。截止2023年06月30日，國內A股IPO市場交易所在審687家，地方證監局輔導備案2,230家。

公募基金領域，存量規模小幅擴張，新發份額環比下降。存量方面，根據Wind統計，截至2023年6月，全市場公募基金規模25萬億元，環比增速為0.62%，同比上漲2.57%，存量規模繼續以較小的幅度回升。

增量方面，2023年6月公募基金發行規模445.98億份，環比下降45.88%。未來公募股票基金行業的分化趨勢或仍將延續，中小基金需要不斷提升專業水平和服務質量，努力創新產品和投資策略，才有可能實現可持續發展。

私募基金領域，產品數量穩定增長，證券投資新增備案同比增加。股票基金存量方面，根據基金業協會數據，截至2023年4月，全市場私募基金產品數量15.35萬只，環比增長2.06%，產品規模達20.75萬億元，環比增長2.05%，存量規模小幅上漲。根據基金業協會數據，2023年4月，私募證券投資基金新增備案2740只，同比增長61.94%，新增備案規模345.42億元，同比增長170.26%。

7月9日，《私募投資基金監督管理條例》(以下簡稱《條例》)正式對外發布，這是我國私募投資基金行業首部行政法規，有利于完善私募基金監管制度，將私募投資基金業務活動納入法治化、規范化軌道進行監管，對私募基金行業規范健康發展、防范化解風險具有重要積極意義。

股票基金行業的發展軌跡及多年的實踐經驗，對中國行業的內外部環境、股票基金行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國股票基金行業將面臨的機遇與挑戰，對行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

更多股票基金行業研究分析詳見中研普華產業研究院《2024-2029年中國股票基金行業市場全景調研與發展前景預測報告》。根據市場需求及時調整經營策略，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供了準確的股票基金市場情報信息及科學的決策依據。

      

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