市值管理,在中國已發展超過十年,是一種戰略管理工程,旨在最大化上市公司的價值創造和優化價值實現。市值管理可分為宏觀和微觀兩個層面。宏觀市值管理主要由國家行政部門,如證監會,通過利率、匯率政策及監管政策等手段,對股市波動進行影響和宏觀調控。相對地,微觀市值管理主要涉及上市公司及其大股東。在這個層面上,公司通過各種管理和金融方法,首先實現公司價值的最大化,進而使公司市值真實反映公司價值的變化。
市值管理服務是資產管理部針對解禁限售流通股股東、持有證券組合的客戶提供的投資顧問服務或資產管理服務。其目標是通過合理的措施和手段,管理和提升上市公司的市值,為客戶資產保值增值。
中國境內股票市場共有上市公司5363家
根據中國上市公司協會發布的2月統計月報,截至2024年2月29日,中國境內股票市場共有上市公司5363家。
其中,上海證券交易所2270家,深圳證券交易所2849家,北京證券交易所244家。僅發行A股的公司有5130家,僅發行B股的公司11家,同時發行A股和B股或A股和H股等多股份類型的公司222家。
在2月份,中國境內市場新增首發上市公司6家,這些公司的首發募資總額超過50億元。同時,該月沒有公司轉板上市,但有1家公司退市。全市場A股的總股本相比上月凈減少了29.54億股。
根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國市值管理服務行業深度分析及發展前景預測報告》顯示:
從本質上來說,市值管理是有利于市場的健康發展的。市值管理是公司建立一種長效組織機制,效力于追求公司價值最大化,為股東創造價值,并通過與資本市場保持準確、及時的信息交互傳導,維持各關聯方之間關系的相對動態平衡。是一種將企業經營發展、資本市場運作、利益相關方管理三方面管理相結合的戰略管理模式。
2023年,中央企業累計完成固定資產投資(含房地產)5.09萬億元,同比增長11.4%;戰略性新興產業完成投資2.18萬億元,同比增長32.1%,目前承擔建設的國家“十四五”規劃重大工程及其他重點項目合計超過1000項。2023年,中央企業凈資產收益率6.6%,股東回報保持較好水平;全員勞動生產率78.4萬元/人;營業現金比率10.1%,全年逐月穩步提升。截至2023年底,中央企業整體資產負債率穩定在65%以內。
2023年,中央企業實現營業收入39.8萬億元、利潤總額2.6萬億元、歸母凈利潤1.1萬億元,地方監管企業實現利潤總額1.9萬億元,實現高質量的穩步增長。2023年末,央企境內控股上市公司市值達到13.5萬億元。有12戶央企上市公司進行了回購,32戶得到了大股東的增持。2022年度,現金分紅比例達到44.6%,到2023年中期,20戶中央企業中期業績分紅近800億元。
2024年政府工作報告提出,完善中國特色現代企業制度,打造更多世界一流企業。深入實施國有企業改革深化提升行動,做強做優主業,增強核心功能、提高核心競爭力。建立國有經濟布局優化和結構調整指引制度。截至目前,科創板已支持56家央企國企上市。其中,中央國有企業33家、地方國有企業23家,合計首發募集資金達1557.81億元,有效助力做強做優做大國有資本和國有企業。
1月24日,國務院國資委在國新辦新聞發布會上表示,將進一步研究把市值管理納入中央企業負責人業績考核,引導中央企業負責人更加重視所控股上市公司的市場表現,及時通過應用市場化增持、回購等手段傳遞信心、穩定預期,加大現金分紅力度,更好地回報投資者。1月26日,國務院國資委再次發聲,強調要深入推進提高央企控股上市公司質量專項行動,完善上市公司績效評價體系,充分體現上市公司真實價值。
證監會近日發布《關于加強上市公司監管的意見(試行)》,其中圍繞市值管理提出6條措施,包括壓實上市公司市值管理主體責任,推動優質上市公司積極開展股份回購,引導更多公司回購注銷,發揮優質上市公司風向標作用。
截至2024年3月12日,滬市共有央地國企776家,總市值合計約37.63萬億元,分別占滬市總數的34%和65%;2023年前三季度合計營業收入、歸母凈利潤分別為29.67萬億元和2.72萬億元,對全滬市業績貢獻占比超77%。多家央國企已在積極謀劃提升公司價值。
隨著市場化程度的提高,上市公司和股東投資者對市值管理等方面的需求將不斷增強;政策監管的力度不斷加大,也在一定程度上推動市值管理服務行業的發展。
在激烈的市場競爭中,企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。報告準確把握行業未被滿足的市場需求和趨勢,有效規避行業投資風險,更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場,牢牢把握行業競爭的主動權。
更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國市值管理服務行業深度分析及發展前景預測報告》。