2024我國白酒行業市場競爭格局分析：從‘量價齊升’的增量市場進入了‘量降價升’的存量市場

2月28日尾盤，白酒板塊以2055.98點收盤，漲幅達-3.37%。從個股來看，貴州茅臺收盤價達1681.55元/股，漲幅-0.47%;五糧液收盤價達139.53元/股，漲幅-0.16%;瀘州老窖收盤價達169.30股，漲幅-0.36%;洋河股份收盤價達99.39元/股，漲幅-0.99%;山西汾酒收盤價達226.79元/股，漲幅0.32%。

據分析，白酒春節動銷微增，庫存略降，價盤微漲，整體符合節前預期。龍年春節假期較長，民眾返鄉+出行熱情高漲，出行、餐飲、旅游、票房等表現好于節前預期。白酒消費符合節前預期，動銷正月后環比好轉，整體預計同比微增。回款方面，頭部酒企節前基本完成任務。庫存環比節前略消化半個月左右，同比水位持平略高。

我國白酒行業市場競爭格局分析

隨著西鳳酒、今世緣等邁入百億級陣營，郎酒、習酒、古井貢站穩200億級臺階，頭部酒企的集中度越來越高。“2024年酒類的關鍵詞是持續分化、高庫存、價格倒掛、跨界營銷與品類創新，傳統白酒的產區化發展，果酒、威士忌、預調酒等小酒種迎來新機遇，并且，酒莊體驗經濟、電商直播、社群營銷等新消費、新技術、新平臺，可能重塑行業發展態勢，誕生出新的品牌機遇

白酒市場格局其實已經發生了變化，行業已經從‘量價齊升’的增量市場進入了‘量降價升’的存量市場，寡頭化趨勢明顯，依托于品牌、產區與品類的頭部名酒和區域強勢名酒加速發展，大量區域中小型酒企快速邊緣化，行業集中度進一步提升，馬太效應明顯。社會消費結構升級以及品質化消費趨勢發展背后是老齡化、互聯網發展，理性消費對于酒類利口性、健康性與社交性需求增強，同時，酒類消費出現了產能過剩，價格倒掛等情況，與社會經濟增速放緩，社會消費預期轉弱有直接關系。

目前，白酒行業的分化趨勢越來越明顯。市場上已有多家白酒企業跨越了百億大關，包括已上市的“茅、五、洋、汾、瀘、古”等，以及未上市的習酒、郎酒、劍南春和勁牌等

中國酒業百億時代的到來是酒企規模化擴張后，行業集約發展的必然結果。隨著消費者品牌與品質意識提升，在資本的助推下，百億規模是企業品牌價值的體現，目前，百億規模已成為酒企參與全國性市場競爭的門檻，對于許多正在進行市場全國化和產品高端化擴張的酒企來說，百億規模是在名酒時代下，品牌價值與規模效益的體現，也是存量時代下，企業參與下一輪名酒競爭的入場券。

目前，很多經銷商庫存較高，租金壓力較大，經銷商和酒企的博弈仍然尖銳，2024年的市場仍然在底部徘徊，頭部企業高增長壓力與市場承載力不匹配，市場在擠壓和突圍之間糾纏。”詩婢家白酒研究院秘書長張皓然認為，百億俱樂部的擴容趨勢延續，呈現出強者更強，擠壓區域名酒和中小酒企的特征，高端化和消費者心智占領仍將激烈，消費者相關性更加明顯

據中研產業研究院《2024-2029年白酒行業并購重組機會及投融資戰略研究咨詢報告》分析：

目前，白酒市場主要產品按照不同價格檔次，分為高端型、次高端型、中端型和低端型四種。高端白酒(含超高端)價格帶為800元以上;次高端白酒的價格在300-800元;而中低端白酒價格帶在300元以下，主要是針對于中國廣闊的農村或者縣鄉，有著獨特的地域特色。

中低端白酒有五糧液福喜迎門酒、老貢酒,武林風酒、宣酒、安酒、梅蘭春酒、金沙回沙酒、酒鬼酒、北大倉等等。名酒市場會進一步走強，中低端白酒品牌壓力進一步加大，行業將進入名酒與品質比拼階段。中國白酒企業紛紛進軍中高端市場或加快布局中高端產品。

去年11月份，中國酒類流通協會發布通知，由于經銷商、代理商的參展熱情不足，原計劃將于12月中旬舉行的2023杭州國際酒業博覽會延期至2024年5月下旬。業內人士表示，目前，白酒行業整體去庫存仍需一定時間，且依然是酒企2024年的主要工作。由于行業性競爭強度在不斷增加，大量非名酒和區域酒企依然面臨著庫存過高，動銷較低等問題，2024年依然會比較艱難，渠道與價格需要時間去修復，去庫存依然是難題。

在經濟大環境和存量市場博弈下，目前白酒市場競爭也在加劇。今年春節前夕，白酒企業爭奪經銷商回款與搶占市場更趨激烈。包括五糧液先宣布計劃內合同量縮量20%，后又在2月5日提價50元/瓶至1019元/瓶;而瀘州老窖針對部分經銷商階段性降低國窖1573打款價至930元/瓶。外界普遍認為這些量價舉措除維護價盤外，也存在刺激經銷商回款的目的。

長期以來，洋河股份致力于白酒出海，以洋河夢想連接世界。近年來，洋河股份積極推進國際化戰略，公司產品相繼亮相杭州G20峰會、世界互聯網大會、“一帶一路”峰會、上合峰會等重要國際舞臺。同時，洋河“走出去”也積極“迎進來”，其舉辦的“洋眼看洋河”國際攝影采風行活動，讓國外友人體驗中國酒文化，近距離感受中國酒都的獨特魅力。

如今，洋河白酒產品已成功出口63個國家和地區，無論是在美國、英國、法國、俄羅斯，還是在韓國、越南、柬埔寨，均能看到那一抹來自中國的耀眼的洋河藍。

洋河股份出海的底氣源于穩健的基本面與優質的產品。作為國內知名酒企，公司旗下擁有洋河、雙溝兩大中國名酒和兩個中華老字號，六枚中國馳名商標以及兩個4A級景區。

隨著消費結構升級，高端/次高端白酒需求旺盛，洋河股份將重點放在打造海天夢三大單品上，并通過手工班、大師班等超高端產品提升站位。“得高端者得天下”，洋河股份的高端化成果也反映在了數據上。2023年1-6月，該公司中高檔酒收入同比增長17.6%，毛利率升近81%，中高檔酒成功帶動公司酒類毛利率提升至近77%。

如果想要了解更多白酒行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年白酒行業并購重組機會及投融資戰略研究咨詢報告》。