存款市場驚現“逆行”信號：中小銀行逆勢加息，背后誰在博弈?

存款市場驚現“逆行”信號：中小銀行逆勢加息，背后誰在博弈?

2026年以來，存款利率下行是絕對主線。浙江多家中小銀行7月剛集中下調存款利率，部分整存整取產品降幅最高達20個基點。然而就在市場普遍預期降息潮延續之時，廣東、湖北等地的部分農商行、村鎮銀行卻突然逆勢上調存款利率，涉及一年期至五年期等多個期限品種，調整幅度最高達33個基點。

部分中小銀行逆勢上調存款利率

一個真正的問題：為什么在利率下行周期里，反而有中小銀行逆勢漲價?

反常，就是問題所在。

一、核心隱藏變量：國有大行重啟5年期大額存單

自2025年11月國有大行集中下架5年期大額存單后，2026年7月以來，工商銀行、中國銀行、農業銀行、建設銀行4家國有大行集體重啟該期限產品發行。中國銀行率先于7月1日發售五年期大額存單，20萬元起存、年化利率1.60%;建設銀行隨后發行兩期五年期產品，同樣設置1.60%和1.55%兩檔利率;工商銀行于8月1日跟進上線兩款五年期產品。中國銀行1.60%利率的五年期大額存單額度已全部售罄。

這件事表面上看和中小銀行沒關系，但背后的連鎖反應才是真正的驅動力。

二、機制鏈：四步看懂“逆勢加息”真相

第1步：大行出手，搶走“長期存款”這塊肥肉

國有大行具備綜合服務和長尾服務優勢，能提供的產品和服務遠多于中小銀行。當它們重啟5年期大額存單，那些本來可能存到中小銀行的長期資金，被迅速吸走。儲戶的選擇邏輯很簡單——同樣是存五年，大行品牌更安全、產品更豐富，利率也不差，為什么要存中小銀行?

第2步：中小銀行的“存款到期流失”危機被引爆

中小銀行面臨一個殘酷現實：存量存款到期后，客戶不續存了。2026年本身就是一個存量存款集中到期窗口——幾年前發行的三年期、五年期定存和大額存單集中到期。大行用五年期大額存單“截胡”了這批到期的長期資金。對于中小銀行來說，存款是放貸款的“彈藥”，存款流失意味著流動性緊張、放貸能力下降。據金融監管總局數據，商業銀行凈息差已下降至1.40%的低位，存款流失對中小銀行的沖擊更為致命。

第3步：被逼出來的“逆勢加息”

面對資金被虹吸的困境，部分中小銀行沒有坐以待斃——階段性、臨時性地調高利率，來留住即將到期的存款。

具體來看：8月4日，廣東五華惠民村鎮銀行發布公告，自8月5日起調整存款利率，二年期、三年期整存整取利率分別上調11個基點、33個基點至1.28%、1.58%。8月6日，湖北棗陽農商銀行一次性上調6款特色存款產品利率，5萬元起存的“福滿盈”一年期利率由1.15%上調至1.30%，二年期由1.15%上調至1.40%，三年期由1.60%上調至1.75%。隨后，湖北谷城農商銀行、保康農商銀行、宜城農商銀行等多家農商行也相繼上調部分存款產品利率。

這不是主動進攻，而是被動防守。

第4步：兩極分化——不是所有中小銀行都跟

存款利率調整呈現顯著的兩極分化態勢。有的銀行在降成本、壓利率，有的在逆勢抬價。為什么?因為只有那些面臨嚴重存款流失壓力的銀行才需要“加息留客”。專家明確指出：“這并不普遍” 。在凈息差壓力之下，中小銀行調降存款利率依舊是主流。

三、這個故事講明白了什么?

大行重啟大額存單 → 吸走長期資金 → 中小銀行存款到期流失 → 部分中小銀行被迫加息留客

這個故事的底層邏輯是：在利率市場化的大背景下，銀行之間的“存款爭奪戰”從未停止。大行有品牌和產品優勢，中小銀行只能靠價格武器反擊。但加息是一把雙刃劍——拉高存款成本會進一步擠壓本已承壓的凈息差。

中研普華產業研究院分析指出，當前銀行業負債策略的分化是利率市場化深入推進的必然產物。不同類型銀行的負債管理正走向精細化——大型銀行持續用好大額存單工具做好久期匹配，中小銀行則需摒棄規模導向的攬儲思路，控制高成本存款占比，深耕本地零售與對公結算存款。根據中研普華產業研究院顯示，2026年中小銀行存款利率調整已從“整齊劃一”走向“因行施策”，差異化競爭將成為常態。

專家預計，下半年銀行業負債策略的分化格局還將延續。全行業都需要強化精細化負債定價，平衡存款規模、流動性安全與成本管控，避免負債端過度擴張進一步侵蝕銀行盈利根基。

這不是降息潮的逆轉，而是大行出手后，中小銀行的一場“自救式反擊”。