中國視頻云服務行業發展前景樂觀

根據《2024年版網絡視頻產業規劃專項研究報告》分析，隨著底層基礎設施和關鍵技術的不斷成熟，視頻類應用的使用體驗得到大幅優化，其消費時長占移動互聯網應用的比例呈現上升態勢。以抖音為代表的新一代現象級應用的誕生，不僅推動了短視頻這一垂直賽道的全面爆發，更培養了用戶通過視頻獲取知識、表達自我的習慣。相比單純的文字、圖片或音頻，視頻以更加直觀的方式聚合多維度的信息，能夠帶來更強的沉浸式體驗和交互性。社交、資訊、電商、音樂等各類應用都開始將視頻類功能視為增強用戶粘性的重要手段。截至2022年4月，TOP100APP中搭載了點播、直播或實時音視頻功能的比例高達69%。

視頻作為對物理世界的數字還原，始終以更高清的畫質和更實時的交互為目標發展演進。在拍攝端，智能手機攝像能力不斷增強，用戶無需攜帶專業的設備即可拍攝4K、8K的超高清視頻；在顯示端，視頻網站持續升級視頻畫質，并利用人工智能算法還原光線、質感、皮膚、紋理等細節，4K及以上分辨率已經占據電視市場銷售的主流。產業鏈條的完善將推動視頻應用向超高清時代邁進。同時，終端算力和帶寬能力的大幅提升推動低時延技術進入發展的黃金階段，視頻直播的時延從3s~20s下降至1s以內，200ms~400ms的實時音視頻也讓互動連麥、視頻會議、在線K歌等場景成為可能。

圖表：視頻云能力全景圖

自新冠疫情爆發以來，視頻應用開始加速滲透到企業的日常經營活動之中，或作為溝通協同的工具融入業務場景，或作為宣傳展示的出口成為獲客利器。視頻在教育（在線教育）、電商（直播電商）和辦公（視頻會議）場景中的應用，甚至顛覆了傳統的商業邏輯，為行業格局的變化帶來了深遠的影響。“視頻+”一切不單意味著視頻應用本身的常態化，為應對隨之而來的視頻原生時代，視頻應用的開發門檻必須降低，其背后的視頻云也將成為各行各業的基礎設施，幫助不具備視頻專業能力的企業和開發者以快速、敏捷、低成本的方式獲取視頻能力。

視頻云服務的發展演進與流媒體技術的迭代升級高度相關，目前市面上常見的CDN+RTMP直播技術方案受限于確認應答機制、超時重傳、緩沖策略等因素，端到端時延始終難以將至秒級。2011年，Google發布WebRTC開源項目，讓開發者可以基于API實現在Web端的實時通信能力。開源的WebRTC催生了以聲網為代表的實時音視頻（RTC）PaaS服務商，更進一步降低了實時音視頻的使用門檻。2017年，W3CWebRTC1.0草案正式定稿，WebRTC得到行業標準組織的認可，實時音視頻行業進入發展的快車道。與此同時，RTC技術與CDN技術表現出融合趨勢，秒級時延的超低延時直播出現，視頻云廠商紛紛將實時音視頻納入產品體系內，原本專注在實時音視頻垂直賽道的廠商也開始增加CDN直播的產品能力。

視頻的基礎設施屬性顯現與視頻云應用的深化相互促進，視頻云行業越來越展現出從消費互聯網向產業互聯網滲透的趨勢。與之相對應的，視頻云的交付形式也正在由SDK/API的能力交付轉向解決方案交付。除視頻會議、企業直播等適用于全行業的通用型解決方案外，面向特定領域的行業型解決方案尤其強調視頻應用于企業業務場景的結合，廠商的能力邊界將不再局限于流量帶寬資源和音視頻技術能力本身，行業理解將成為構成解決方案競爭壁壘的關鍵要素。 

視頻云服務整體市場規模包括基礎層和應用層兩部分，根據艾瑞咨詢測算，2021年中國視頻云服務整體市場規模達到448億元，受到經濟大環境收緊的影響以及教育、游戲等重點應用領域的監管限制，年增長率下滑至19.4%。相比于17、19年的爆發式增長，視頻云在消費互聯網的應用趨于成熟，而產業互聯網場景尚在挖掘的過程中，預計經濟企穩回升后，未來三年的年復合增長率回歸到30%左右，到2024年整體市場規模將達到924億元。

從服務層級看，企業直播、視頻會議的興起在一定程度上帶來了應用層占比的增長，但近兩年實時音視頻收入的快速增長也帶動了基礎層收入的提升，視頻云服務收入中基礎層和應用層的比例基本穩定在8:2。從應用場景看，現階段消費互聯網（即ToC場景）仍然是視頻云應用的主要領域，泛娛樂、電商、游戲瓜分了絕大部分市場份額，在線教育受到“雙減”政策影響出現大幅回落；產業互聯網（即ToB場景）領域企業直播的收入占比約50%，視頻會議雖也有較高的滲透率，但由于疫情以來騰訊會議等玩家以免費模式搶占市場，造成視頻會議領域收入增長與用戶規模增長不匹配的情況。整體來看，消費互聯網一側客戶開發能力強，視頻與核心業務相關度高，多選擇基礎層廠商，而產業互聯網一側則以應用層廠商為主。

圖表：視頻云服務行業產業鏈圖譜

隨著中國視頻云服務行業發展的不斷成熟，基礎層被綜合型IaaS廠商占據絕大部分的市場份額，除實時音視頻的垂直賽道外，初創企業在基礎層的發展空間已經收窄，應用層融資事件數量占比呈現出上揚趨勢。場景應用方面，企業直播、在線教育和視頻會議是近年來最受資本市場關注的領域，以上三個場景的融資事件數量占比基本在70%-90%之間波動。2021年以來，在線教育領域受到“雙減”政策的影響，融資遇冷，賽道內既有的視頻云廠商也開始將重心由校外培訓轉向校內教育、素質教育，尋求新的出路。與之相對應的，企業直播和視頻會議受益于“疫情紅利”，需求旺盛，相關領域的視頻云廠商也得到了資本市場的青睞。資本寒冬之下，投資人往往希望選擇成長確定性較強的賽道和企業，其他尚處在發展早期的場景應用可能會遇到融資困難，在一定程度上影響視頻云向傳統產業的滲透。