私募股權行業市場現狀分析與前景研究2024

2024年6月，國務院常務會議研究促進創業投資高質量發展的政策舉措，并指出，要積極營造支持創業投資發展的良好生態。中國證監會也一直表示，要引導創業投資和私募股權投資基金持續健康發展。

明確政府性基金和市場化基金的定位和職責，實現協同發展和資源優化配置。從政策支持、市場環境、投資策略和風險管理等多個方面著手，發揮創業投資投早、投小和投硬科技的作用。

根據中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國私募股權行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》顯示：

私募股權行業市場現狀分析與前景研究

今年以來，S基金如雨后春筍，在全國范圍內活躍起來。浙江、安徽等多個地區獲得區域性股權市場開展股權投資和創業投資基金份額轉讓試點。同時，上海、安徽、成都等地區接連成立S基金。

在業內人士看來，暢通退出渠道，成為私募股權行業面臨的關鍵問題，不少母基金等私募基金面臨巨大的退出壓力。在政策支持下，S基金市場有望迎來機遇。母基金研究中心相關人士表示，2024年，將有更多S基金以及采用S策略的母基金設立。同時，股權投資和創業投資基金份額轉讓試點將在更多地區開展，S基金行業將進一步成熟。

截止5月31日，今年以來在百億私募中海南希瓦、東方港灣、樂瑞資產前5月領跑整個行業，收益率均超18%!從持股情況來看，化工、大消費、新能源等相關個股成心頭好。

今年以來規模在百億以上主動管理私募平均收益達6.2%，是各規模主觀私募中業績“冠軍”;其中，斬獲正收益的百億私募達27家，占比77.1%。50~100億元規模主觀私募業績表現緊隨其后，截止5月31日，今年以來平均收益率達3.1%，正收益的公司有24家，占比70.5%。業績表現排第三位的是20~50億的主觀私募，今年以來平均收益率達2.9%，其中取得正收益的有62家，占比59.6%。排在第四位的是10~20億的主觀私募，今年1~5月平均收益達到2.5%，75家公司正收益，占比67%。5~10億的主觀私募今年1~5月平均收益未闖進2%行列，錄得1.7%;取得正收益的有119家，占比60%。

業績墊底的是0~5億的主觀私募，截止5月31日，今年以來平均收益率為負，僅為-1.3%，取得正收益的私募占比最小，為44.9%，錄得1128家公司。

隨著私募進入“存量”時代，行業的集中度持續提升，馬太效應將不斷顯現。回顧2023年，數據顯示，管理規模前400家私募證券機構占行業管理規模比例近80%，顯示出“強者恒強”的特征。

私募股權行業前景

私募股權市場作為一個新興且迅速發展的金融市場，其規模在全球范圍內持續擴大。根據近年來的數據，私募股權市場的投資交易額和交易量在經歷了一段時間的高增長后，于2022年和2023年連續兩年出現下跌。然而，盡管面臨市場波動，私募股權市場仍然保持著較大的市場規模和增長潛力。

在中國，私募股權市場的發展也呈現出類似的趨勢。中國私募股權資本市場經歷了十幾年的發展，已經初具規模。根據中國人民銀行的數據，截至2006年上半年，中國私募股權資本市場募集基金總量已經達到7000億人民幣。雖然之后受宏觀經濟環境影響，市場規模有所波動，但總體而言，中國私募股權資本市場已經進入了穩定的發展階段。

隨著全球經濟的復蘇和新興產業的發展，私募股權市場仍然具有較大的增長潛力。同時，隨著技術的不斷進步和市場的不斷創新，私募股權投資也將面臨更多的投資機會和發展空間。

私募股權市場趨勢

私募股權投資通常涉及對高風險、高潛力的項目進行投資，因此具有較高的收益潛力，但同時也伴隨著較高的風險。私募股權投資通常是一種長期投資，投資者需要耐心等待投資回報的實現。

私募股權投資機構通常積極參與被投資公司的經營管理，以提升公司價值和實現投資回報。

近年來，私募股權市場的投資活躍度延續結構性下降趨勢，跌至十年來低點。這可能與全球經濟形勢的不確定性、市場風險增加以及投資者對投資回報率的期望變化有關。

在交易構成方面，成長型投資繼續主導私募股權投資市場，占交易總金額的60%。同時，電商、科技、線上服務等領域的投資有所收縮，而半導體、生物醫藥、汽車出行等領域的投資則是持續增加的。

國內普通合伙人(GP)特別是人民幣基金仍是中國私募股權市場最活躍的玩家。然而，中東投資者也在一定程度上變得更加活躍，為市場帶來了新的資金來源。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。中研網撰寫的私募股權行業報告對中國私募股權行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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