汽車零部件行業市場調研：汽車零部件巨頭們的壓力與自救

隨著汽車電動化、智能化的快速發展，傳統汽車零部件企業面臨著巨大的轉型壓力。這種壓力不僅體現在技術層面的創新，也反映在企業的運營效率和成本控制上。

“博世目前在德國的一些裁員計劃，主要是受到汽車產業變革轉型的影響。特別是從傳統內燃機向電氣化出行轉型的過程中，所需的崗位數量在減少。

為確保汽車零部件行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解汽車零部件行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能汽車零部件從業者搶跑轉型賽道。

Tier 1是燃油車時代的產物，作為一級供應商，不僅直接為主機廠提供提供諸如傳輸、轉向、底盤系統等汽車零配件，還與主機廠相互參與對方的研發和設計。

不過，當汽車運行原理發生質變，汽車零部件供應商需要提供的產品，也從過去的傳輸、轉向、底盤系統逐漸向具有電動化、智能化特征的產品方向轉移。

觀察本輪數家汽車零部件巨頭的裁員，官方給出的原因，基本上都是一方面為了加速電動化轉型，另一方面在于目前電動化轉型收益不及預期。

在燃油車時代，傳統汽車零部件巨頭在汽車產業鏈中擁有非常強勢的話語權。但隨著車企愈發重視“軟件定義汽車”，傳統汽車零部件巨頭的優勢正在逐漸被削弱。

天風證券的數據顯示，在ADAS(高級駕駛輔助系統)領域，2020年博世、采埃孚、大陸、電裝、安波福等零部件巨頭的市場份額約為91%，2021年下降到80%，到了2022年，這個數字變成了73.2%。

與2022年相比，汽車子集團的調整后的息稅前利潤率有所增加，達到1.9%(2022年為-0.3%)。不過，相比于康迪泰克子集團的6.7%，輪胎子集團的13.5%，汽車子集團業務的利潤率依然偏低。

另一家零部件巨頭法雷奧，其2023年營收為220.44億歐元，同比增長10%，但凈利潤為2.21億歐元，同比下滑4%。

汽車零部件行業市場機遇分析

“電氣化轉型過程中，傳統零部件企業需要調整產品結構和研發投入，以適應新的市場需求。在此過程中，部分企業可能會面臨產能過剩、員工技能不匹配等問題。除此之外，歐美用工成本較高，傳統汽車零部件企業就會通過裁員降低企業成本。

其中，佛瑞亞中國區在2023年的銷售額達到58.5億歐元，增速為17.7%，快于幾個主要區域。其中，中國區的營收里45%來自比亞迪、理想汽車等國內廠商，另外55%來自于在中國設廠的外資車廠。

法雷奧中國2023年的整體銷售額同比增長10.4%，占集團總銷售額的比例達到了17%。其中，舒適與駕駛輔助系統事業部實現了超過全球汽車產量增速4個百分點的業績，主要得益于北美和亞洲(尤其是中國)的ADAS業務的強勁增長。

3月13日，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，提出到2027年報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%。

“政策端、供給端發力，板塊超跌行情或顯現。”對此，天風證券分析師邵將認為，“在汽車以舊換新政策催化下，需求悲觀預期糾偏。同時，伴隨著理想純電平臺首款新車Mega和小米SU7即將上市，以及北京車展預熱，供給端強勢發力。電動化后半場，客戶維度自主全面崛起，有望帶動結構性增長機會。”

全球對環境保護的呼聲日益高漲，汽車行業也面臨越來越高的環保要求。作為汽車制造的重要組成部分，汽車零部件行業需要加大投入，推動技術進步,產更加環保的零部件產品。這將為企業帶來環保領域的新機會和競爭優勢。

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