焦炭行業現狀及市場趨勢分析

焦炭是最傳統的煤化工產品，可以作為還原劑、能源和供炭劑用于高爐煉鐵、沖天爐鑄造、鐵 合金冶煉和有色金屬冶煉，也可以應用于電石生產、氣化和合成化學等領域。我國擁有 完整的焦化工業體系，在規模、產量、技術和管理等方面均處于世界領先水平，為我國鋼鐵、化工、有色冶煉和機械制造等領域的國民經濟發展做出了巨大貢獻。

焦炭是固體燃料的一種，由煤在約 1000℃的高溫條件下經干餾獲得，是煤炭 在無氧環境下進行熱解的產物，其制備過程稱為焦化。焦炭具有多孔結構，其主 要成分為固定碳(通常含量在 90%以上)。從產業鏈上看，焦炭處于產業鏈中游， 上游為焦煤供應及生產商，下游應用領域主要包括鋼鐵、有色及化工等領域。 下游應用領域集中，主要以鋼鐵行業為主。焦炭按用途可分為冶金焦、氣化 焦和電石用焦等。冶金焦是高爐用焦、鑄造焦、鐵合金焦和有色金屬冶煉用焦的 統稱，主要起到還原劑及高爐的骨架作用。在下游領域中，國內鋼鐵行業消耗焦炭(高爐冶金焦)量占焦炭產量的 85%左右，需求較為集中。鋼鐵產量變化將直 接影響焦炭需求，對行業景氣度起到至關重要的影響。

為確保焦炭行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解焦炭行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能焦炭從業者搶跑轉型賽道。

3月18日國內焦炭主流市場偏弱運行。據蘭格鋼鐵網監測數據顯示：唐山地區準一級冶金焦1960元承兌到廠，較上一交易日穩;臨汾地區準一級冶金焦1900元現匯出廠，較上一交易日穩;呂梁地區準一級冶金焦1800元現匯出廠，較上一交易日穩。

焦炭行業是支撐鋼鐵、有色金屬等國民經濟重要行業的重要原材料之一，也是影響國家經濟發展的重要行業之一。中國是世界上最大的焦炭生產國，多年來我國焦炭產量一直占世界焦炭總產量的三分之二以上，煉焦技術裝備出口到 10 多個國家，是具有較強競爭力的煤化工產業。 目前，我國焦化行業已形成集“研發設計、裝備制造、建設施工、生產管理、檢化驗手段”等功能于一體，擁有先進工藝技術和現代裝備的煉焦工業體系。

中國焦炭主要應用于鋼鐵、化工、機械、有色等行業，其中用于鋼鐵行業的焦炭占全部焦炭(不含半焦)消費量的80%左右，隨著中國鋼鐵行業的高速發展，對焦炭的需求也不斷增加，使中國焦炭需求量快速增長。

行業呈現區域集中，晉冀蒙為主產區。我國焦化企業具有區域集中的特性， 主產地位于山西、河北、內蒙、山東等地，臨近煤炭及鋼鐵生產地。截至 2023 年 上半年，我國擁有焦化企業 326 家，其中山西擁有 80 家，河北擁有 36 家，內蒙 擁有 32 家，山東擁有 26 家，4 地焦企數量占全國的 53.4%。從產能上看，山西 省焦炭產能達 1.4 億噸，占全國焦化產能的 23.69%，位居全國第一;山西、河北、 內蒙合計產能 2.7 億噸，占全國總產能的 46%。山西、內蒙等區域為國內煤炭主 要生產區，山東地區則為鋼鐵主產區，因此我國焦化行業具備更靠近資源地和更 靠近消費地的特征。

國家積極引導“鋼-焦”耦合，鋼焦聯合企業數量占比逐步提升。鋼鐵企業由 于自供焦炭較少，大部分依賴外采，焦炭價格高低將直接影響到鋼企盈虧，鋼焦 融合有利于鋼鐵企業降低生產成本。另一方面，鋼焦融合有利于提高能源利用效 率，在焦化工序中通過對余熱及廢棄物的再利用，實現發電及化工品生產，有效 減少碳排放。2018 年 7 月，國務院印發《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，明確 提出加大獨立焦化企業淘汰力度，京津冀及周邊地區實施“以鋼定焦”，倒逼鋼焦 企業聯合。在焦化產能陸續置換下，以“鋼-焦”為一體的鋼焦聯合廠占比提升， 由 2018 年的 71%提升至 2023 年上半年的 78%。

焦炭行業市場機遇分析

環保政策趨嚴，低效產能產量大幅壓縮。2016 年后，在供給側改革下，煤、 鋼產能擴張速度放緩，處于產業鏈中游的焦炭產能出現收縮但較為緩慢，國內焦 炭供給整體呈現出過剩的局面。2018 年 6 月起，國務院發布《打贏藍天保衛戰三 年行動計劃》，明確未來三年大氣污染防治工作總體思路及目標。《行動計劃》以 京津冀及周邊地區、長三角地區、汾渭平原等區域為重點，將重點區域通過嚴禁 新增產能、產能置換改造及淘汰產能退出的方式對鋼鐵、焦化產能進行進一步壓 減。2021 年，國務院發布《焦化行業“十四五”發展規劃綱要》，深化供給側結構 性改革，進一步加強行業關鍵技術、工藝、裝備研發和推廣應用。2022 年，《“十 四五”節能減排綜合工作方案》發布，提出“十四五”節能減排主要目標為“到 2025 年，全國單位國內生產總值能源消耗比 2020 年下降 13.5%，能源消費總量 得到合理控制，化學需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發性有機物排放總量比 2020 年 分別下降 8%、8%、10%以上、10%以上。”

產能置換或將帶來供需缺口，短期焦炭供給有限。焦炭屬于高耗能產業， 落后產能的淘汰通常是集中式的，而焦炭項目從立項焦爐，需要經歷備案、環 境評估等工作。由于新增產能建設速度較為緩慢，新產能的釋放滯后將帶來焦 炭短期供需缺口，供給端收縮將增加焦炭價格彈性。 2023 年是主要產焦省 4.3 米焦爐淘汰和焦炭產能整合的收官之年，大量 焦炭產能有望關停和置換。內蒙、山西及烏海等地政府分別出臺政策，對淘汰 焦炭產能量做出指引。根據 Mysteel 調研統計，預計 2023 年將淘汰焦化產能 5228 萬噸，新增 5020 萬噸，凈淘汰 208 萬噸，其中山西、內蒙古地區落后產 能淘汰力度較大。各地產能置換預計帶來短期供給收縮，資源錯配下的結構性 投資機會有望顯現。

未來，欲了解更多關于焦炭行業的市場數據及未來行業投資前景，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2022-2027年中國焦炭行業市場深度調研及投資策略預測報告》。