2024磷礦石行業市場機遇深度調研

國海證券發布研究報告稱，在產能擴張進程緩慢及需求穩中有增等因素影響下，該行預計2024-2026年磷礦石開工率分別為89.9%/86.5%/80.1%，2025年投產磷礦石產能集中在下半年，磷礦石供需緊張局面或將維持至2025上半年，價格有望持續高位震蕩，維持磷礦石行業“推薦”評級。推薦云天化(600096.SH)、興發集團(600141.SH)、川恒股份(002895.SZ)、川發龍蟒(002312.SZ)、新洋豐(000902.SZ)、云圖控股(002539.SZ)等。

三月初，國內磷礦石市場整體呈現小幅上漲運行，國內部分地區礦企窄幅上調中高端品位磷礦石市場價格，帶動磷礦石市場整體商談重心向上提振，其中四川地區部分礦企30品位磷礦石上調幅度10-30元/噸左右，貴州地區部分礦企30品位磷礦石上調幅度20元/噸左右，云南地區、廣西地區磷礦石市場多繼續保持穩定運行為主，當前仍有部分礦場暫未開工。截止3月6日，國內30品位磷礦石市場價格參考1000-1100元/噸附近。具體價格與原礦石規格以及粉塊比等因素也有所差距，具體需實單商談。

為確保磷礦石行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解磷礦石行業的發展態勢，創新前沿熱點，進而賦能磷礦石從業者搶跑轉型賽道。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國磷礦石行業發展前景及投資風險預測報告》顯示：

全球探明磷礦石基礎儲量約670億噸，其中80%以上集中在摩洛哥及其它北非地區。我國磷礦資源排名世界第二，亞洲第一，儲量約32.4億噸，占比達到5%，但平均品位相對較低。

國內磷礦分布極不均衡，主要集中在湖北、云南、貴州、四川等省份，磷礦開采及深加工企業主要圍繞磷礦資源聚集地分布。

目前，磷礦石場內交投氣氛溫和，下游需求復蘇依舊較為緩慢，給予磷礦石的需求支撐提振一般，但隨著天氣逐漸轉暖，下游需求將繼續釋放，生意社磷礦石數據師認為，短期內，國內磷礦石市場多將延續高位偏強運行為主，具體走勢還要多關注需求方面以及下游出貨情況等因素的影響。

我國是全球最大的磷礦石、磷化學品生產國。2022年我國磷礦石產量達1.05億噸，占全球的比重為43.71%，但我國磷礦石儲量僅為36.9億噸，占全球的比重為4.99%，儲采比為35，遠遠低于全球平均水平309，而磷礦資源豐富的北非地區，磷礦石整體開發程度較低，2022年摩洛哥磷礦石儲量達500億噸，占全球的67.61%，但產量僅為3900萬噸，占比為16.28%。

據中國化肥信息公眾號，與其他產磷國相比，我國磷礦富礦少、貧礦多，磷礦平均品位大概為17%，遠低于摩洛哥(33%)和美國(30%)。

品位大于30%的富礦儲量只有3.6億噸，不到總儲量的10%，全部分布在湖北、云南、貴州、四川。

我國的磷礦成因類型分為沉積磷塊巖礦床、內生磷灰石礦床、沉積變質磷灰巖礦床及鳥糞礦床等。從儲量上看，以沉積磷塊巖礦床為主，其次為內生磷灰石礦床，鳥糞等類型礦床儲量最少。

2022年1-12月，全國磷礦石(折含五氧化二磷30%)累計產量為1.05億噸，同比增長了0.7%。其中，12月份磷礦石(折含五氧化二磷30%)產量最高，為1123.30萬噸，同比下降了4.2%;其次是9月份，單月產量為1098.80萬噸，同比增長了19.5%;最少是10月份，單月產量為760.60萬噸，同比下降了10.4%。

生意社數據顯示，2021年國內磷礦石價格就出現過一波漲勢，2021年年初國內磷礦石的出廠均價為396元/噸，到了年末磷礦石出廠均價達到690元/噸，全年整體上漲73.95%。進入2022年以來磷礦石價格繼續走高，截至2022年6月15日其參考均價在1043元/噸附近。

磷礦石行業市場機遇分析

磷礦行業屬于資本密集型產業，項目建設、設備投入、安全環保等各方面需要大量的資金投入，一般來說新建的礦山需要耗時3-5年進行環保建設才能投產，且建成后需1-2年才能完成產能爬坡。

據USGS預計，2023年世界化肥中含P2O5的消費量為4570萬噸，而2022年為4380萬噸;到2027年世界化肥中P2O5的消費量預計將增加到5000萬噸，增長最快的地區將是亞洲和南美洲。按P2O5含量計算，全球磷酸鹽產能預計將從2023年的6360萬噸增加到2027年的6910萬噸。

巴西、哈薩克斯坦、墨西哥、摩洛哥和俄羅斯的磷礦產能擴張預計將于2026年完成。澳大利亞、加拿大、剛果(布拉柴維爾)、幾內亞比紹和塞內加爾正在擬訂計劃在2027年以后完成的重大新采礦項目。澳大利亞和加拿大的新礦計劃主要用于供應磷酸鐵鋰電池正極活性材料的制造。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國磷礦石行業發展前景及投資風險預測報告》。