鈦白粉消費量穩定增長

1、全球鈦白粉行業概述

從1916年挪威首次將硫酸法用于鈦白粉工業化生產以來，鈦白粉因其獨特的性能優勢，迅速取代鉛白、立德粉等傳統白色顏料，廣泛應用于涂料、塑料、造紙、橡膠、化纖等領域。1958年，美國杜邦公司首次運用氯化法生產鈦白粉以來，氯化法得以迅速發展，已成為全球鈦白粉的主流工藝。如今，鈦白粉已發展為工藝成熟、品種齊全、應用面廣的精細化工產品，滲透至工業領域的方方面面，其市場景氣度和發展態勢與社會經濟發展息息相關。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國鈦白粉行業深度分析與發展前景預測報告》顯示：

鈦白粉應用場景眾多，隨著經濟發展及人口增加，建筑和基建相關行業快速增長，帶動鈦白粉產品需求增加。根據美國地質調查局公布的數據，2012-2022年，全球鈦白粉產能呈現波動增長的趨勢，從2012年的年產能655萬噸增長至2022年的940萬噸，年復合增長率為3.68%。展望未來，隨著全球宏觀經濟的穩定發展和新興經濟體需求的增加，預計全球鈦白粉消費量有望保持持續增長。

鈦白粉生產工藝流程長、技術復雜，研究和生產投資較大，國外鈦白粉生產工廠規模趨于大型化，產能日益向少數廠商集中。科慕、特諾、康諾斯、泛能拓等跨國巨頭占海外產量的90%左右，行業集中度較高，主導著全球鈦白粉的供給、價格和發展。

由于涂料行業、塑料行業和造紙行業等下游行業的需求日益增加，全球鈦白粉消費量出現穩定增長，2016年至2021年的復合年增長率為3.9%。其后，根據相關專業機構統計及預測，因全球經濟低迷等影響，市場需求不及預期，2022年全球鈦白粉市場需求量約為690萬噸，預計2025年達到750萬噸。

圖表：全球鈦白粉下游應用場景

資料來源：龍佰集團，中研普華產業研究院整理

2、國內鈦白粉市場現狀

(1)供給分析

中國鈦白粉產業始于上世紀五十年代采用硫酸法生產的非顏料級低檔鈦白粉，銳鈦型產品起始于上世紀60年代，金紅石型產品70年代初開始開發，但真正形成產業化是在上世紀90年代。1998年以來，中國采取各項政策積極拉動內需，建筑、涂料、塑料、造紙等下游行業發展迅猛，極大地帶動了鈦白粉行業的發展。

伴隨著我國經濟的高速發展，我國鈦白粉產量和需求量高速增長。根據國家化工行業生產力促進中心鈦白分中心的統計數據，我國鈦白粉的總產量已由1998年的14萬噸增加到2022年的391.4萬噸。近年來，行業的總體產能利用率連續多年超過80%，保持在較高水平。

圖表：我國鈦白粉產量

數據來源：國家化工行業生產力促進中心鈦白分中心，中研普華產業研究院整理

國內鈦白粉的龍頭企業包括龍佰集團、中核鈦白、攀鋼釩鈦、山東東佳、金海鈦業等，其中龍佰集團以151萬噸的產能位列行業第一。

龍佰集團：龍佰集團股份有限公司成立于1998年，深圳證券交易所主板上市公司，是一家致力于鈦、鋯產業鏈深度整合及新材料研發制造的大型化工企業集團，深耕化工行業30余年，鈦產業國內龍頭企業，2022年鈦白粉年產量共98.98萬噸。

中核鈦白：中核華原鈦白股份有限公司成立于2001年，深圳證券交易所主板上市公司，主要從事金紅石型鈦白粉、氧化鐵系顏料的研發、生產和銷售，2022年鈦白粉產量約33.43萬噸。

釩鈦股份：攀鋼集團釩鈦資源股份有限公司成立于1993年，深圳證券交易所主板上市公司，主要從事于釩鈦綜合利用，經營業務包括釩鈦制品生產、加工和應用業務，擁有鈦精礦、鈦白粉、高鈦渣、海綿鈦、鈦材等系列產品，2022年鈦白粉產量約24.35萬噸。

(2)需求分析

涂料行業為鈦白粉最大下游應用市場，鈦白粉作為涂料重要添加劑，不僅可以改變涂料色澤，還可以改善涂料物化性能，增強涂料化學穩定性，進而提高涂料的遮蓋力、消色力、防腐蝕性及耐用性。目前，我國已經超越美國，成為全球第一大涂料生產國和消費國，為我國鈦白粉行業的發展提供了強有力的支持。塑料行業是鈦白粉行業的第二大應用領域，鈦白粉能夠提高塑料制品的耐熱、耐光和耐候性能，是塑料中使用最為廣泛的白色顏料。我國塑料行業的蓬勃發展將帶動鈦白粉產業的發展。鈦白粉行業其他下游行業快速發展，鈦白粉行業市場容量巨大，發展前景廣闊。

圖表：2022年國內鈦白粉下游應用分布

數據來源：百川，中研普華產業研究院整理

價格：長周期看，硫酸法均價在15000-17000之間波動，銳鈦型較之低1000-2000元，氯化法較之高2000元左右。目前價格經過了20-22年沖高回落，隨著保交樓和出口向好，疊加原材料維持高穩定，價格處于波動上升的趨勢中。預計未來隨著下游地產端政策陸續頒布，房屋竣開工面積同比回正，房地產景氣度好轉，有望拉動鈦白粉需求，帶動鈦白粉價格上漲。

欲了解更多行業的市場數據及未來行業投資前景，請點擊查看中研普華產業院研究報告《2023-2028年中國鈦白粉行業深度分析與發展前景預測報告》。