2023年我國債券市場共發行債券71萬億元 2024債券行業市場怎樣?

2022年，債券市場進一步放寬了外資準入限制，擴大了外資參與范圍，提高了外資參與便利性，增加了外資參與激勵。2022年，債券市場還積極參與了國際金融組織和機制的建設，加強了與國際金融市場的聯動，提高了債券市場的國際話語權和影響力。根據中國人民銀行的數據，截至2022年12月末，境外機構在我國債券市場的持倉余額為3.8萬億元，同比增長28.4%，占債券市場托管余額的2.6%。

2022年，我國債券市場被納入多個國際主流債券指數，包括彭博巴克萊全球綜合指數、富時羅素世界政府債券指數、摩根士丹利資本國際新興市場政府債券指數等，為境外機構投資我國債券市場提供了更多的參考和依據。

為確保債券市場行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解債券行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能債券從業者搶跑轉型賽道。

中國人民銀行1月29日發布的數據顯示，2023年，我國債券市場共發行各類債券71萬億元，同比增長14.8%。

中國人民銀行公布的金融市場運行情況顯示，2023年，我國債券市場規模穩定增長，國債發行11萬億元，地方政府債券發行9.3萬億元，金融債券發行10.2萬億元，公司信用類債券發行14萬億元，信貸資產支持證券發行3485.2億元，同業存單發行25.8萬億元。

與此同時，2023年我國國債收益率整體震蕩下行。2023年末，1年、3年、5年、7年、10年期國債收益率分別為2.08%、2.29%、2.40%、2.53%、2.56%，分別較2022年末下行2個、11個、24個、29個、28個基點。

此外，2023年我國債券市場高水平對外開放穩步推進。截至2023年末，境外機構在中國債券市場的托管余額為3.72萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為2.4%。其中，境外機構持有國債2.29萬億元，占比62.4%。

從外部因素來看，一是伴隨美聯儲加息結束，美債收益率不斷回落，中美利差倒掛幅度持續收窄;二是2023年10月份以來美元指數開始震蕩下行，疊加國內穩增長政策加碼提振市場預期改善，人民幣兌美元匯率有所升值，截至2023年年底，人民幣兌美元較2023年8月底升值2.1%，從匯兌損益角度看，也有利于帶動外資增持人民幣債券。

仲量聯行大中華區首席經濟學家及研究部總監龐溟表示，中國經濟運行延續向上向好趨勢，中長期發展的積極因素進一步得到加強，為各國提供更廣闊的市場機會。近期人民幣匯率整固態勢明顯、外匯市場預期和交易保持理性、跨境資金流動有序均衡，這也進一步提升了人民幣資產的收益率和吸引力。

債券行業市場機遇分析

2023年，債券市場的發行規模將繼續保持較快的增長，主要受益于以下幾個方面的因素：一是宏觀經濟將保持平穩恢復，財政政策將繼續實施積極的財政政策，增加財政赤字和專項債券規模，為債券市場提供了穩定的發行需求;二是貨幣政策將繼續實施穩健的貨幣政策，保持流動性合理充裕，為債券市場提供了良好的發行環境;三是金融監管將繼續加強，引導金融機構和企業合理控制杠桿，降低對非標資產的依賴，增加對債券市場的配置;四是市場改革將繼續深化，完善債券市場的發行機制，提高債券市場的發行效率和市場化程度，吸引更多的發行主體和投資者參與債券市場。

債券市場是由一級市場和二級市場組成的,即債券發行市場和債券流通市場。債券一級市場是指政府機關、金融機構、企業等資金需求者,為籌措資金而發行新債券,透過招投標或通過承銷商,將債券出售給投資人所形成的市場,又稱為發行市場;債券二級市場又稱為流通市場,是指持有已發行債券的投資人出售變現,或從事債券買賣的投資者進行交易的市場。

目前,我國的債券市場由銀行間債券市場、交易所債券市場和銀行柜臺債券市場三個部分組成,這三個市場相互獨立,各有側重點。在這三個市場中,銀行柜臺債券市場剛剛起步,銀行間債券市場和交易所債券市場正不斷走向成熟。

從債券市場的結構來看，2023年，債券市場的結構將進一步優化，主要體現在以下幾個方面：一是債券市場的品種將更加豐富，創新品種將不斷涌現，為支持國家重點戰略和社會公益事業提供更多的資金支持;二是債券市場的主體將更加多元，金融機構和企業將根據自身的資金需求和風險偏好，選擇合適的債券品種和期限，提高債券市場的發行效率和資源配置效率;三是債券市場的期限將更加合理，債券市場的期限結構將更加完善，債券市場的長端和短端將更加平衡，債券市場的利率曲線將更加平滑，債券市場的流動性將更加充裕。

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