中研普華研究院 | 今日快訊：AI算力·半導體·新能源·醫藥·消費五大賽道全景掃描

中研普華研究院 | 今日快訊：AI算力·半導體·新能源·醫藥·消費五大賽道全景掃描

一、宏觀大勢

31省份上半年GDP公布，15省增速跑贏全國。 據中研普華產業研究院研判，2026年是"十五五"規劃開局之年，中國經濟將保持4.7%左右的中高速增長，消費將繼續發揮基礎性支撐作用。

中東局勢：特朗普24日下令美軍暫停打擊伊朗，消息人士稱伊方可對等停火。美伊暫停互襲，雙方有意恢復臨時停火協議。但局勢仍存變數——26日一艘在霍爾木茲海峽偏離伊朗指定航線的油輪觸雷爆炸。國際油價周一盤初重挫，但地緣沖突再起波瀾，全球權益資產尤其是科技板塊迎來寬幅震蕩。

俄羅斯央行將關鍵利率下調25個基點至14%，為2025年6月啟動降息周期以來第十次下調，累計降息700個基點，同時上調今年通脹預期并下調經濟增長預期。

西部陸海新通道：今年1至6月，沿線"13+2"省區市經西部陸海新通道進出口額歷史同期首次突破5000億元，達5172.3億元，同比增長13%。

臺風"紅霞" ：以強臺風級于26日凌晨在廣東惠州登陸，國家發展改革委緊急安排1億元支持廣東臺風災害應急恢復。長江防汛抗旱總指揮部將針對江西、湖南的防汛Ⅳ級應急響應提升為Ⅲ級。

二、資本市場

長鑫科技今日登陸科創板，發行價8.66元/股，募資總額達579.19億元，刷新科創板IPO最高募資紀錄。十年潛淵，終見龍田，在全球存儲巨頭長期壟斷格局下意義深遠。

寧德時代公告擬回購A股股份，回購資金總額不低于200億元且不超過400億元，回購價格上限573元/股，堪稱A股史上最大規模回購。上半年凈利潤同比增長41.98%，擬10股派14.11元。

央行將開展21000億元隔夜逆回購操作。

北交所掀起新一輪"增持回購潮"，截至7月24日已有7家公司披露增持計劃，超20家公司披露回購計劃。滬市過去一周新增回購計劃42家次，金額上限83.86億元;新增增持計劃17家次，金額上限74.57億元。

山西汾酒大手筆分紅，10股派65.6元，共計派發現金紅利約80.03億元。

SHEIN披露聆訊后資料集，若順利掛牌將成為2026年港股最大的跨境電商IPO。2025年營收418億美元，凈利潤20.6億美元，覆蓋約160個市場。

智元機器人借殼傳聞終結，將赴港IPO。

德明利控股股東、董事長自愿承諾12個月內不減持公司股票。

三、科技與人工智能

巨頭動態

英偉達擬為OpenAI提供約2500億美元融資擔保，助力ChatGPT開發方租賃軟銀在俄亥俄州南部建設的10吉瓦算力園區，整個項目總投入或將超5000億美元，為全球規模最大的數據中心建設計劃。

黃仁勛、馬斯克同日發聲：當地時間7月25日，兩人分別公開表示中國將成為全球AI領導者。黃仁勛肯定DeepSeek、Kimi等開源大模型對行業發展的積極作用。

三星、SK集團與英偉達、博通等簽下9500億美元芯片大單(超6萬億元人民幣)。其中三星與博通簽訂價值逾2000億美元、持續至2030年的五年期芯片供應合同，采用2納米及更先進制程。英偉達將與SK集團在韓國建設容量超2吉瓦的AI數據中心。

DeepSeek第二輪融資緊急叫停。外媒曝料稱，因創始人梁文鋒不滿會談紀要外流，已向部分潛在投資者口頭通知暫緩推進本輪融資。

特斯拉Q2凈利潤下滑5%至11億美元。另傳特斯拉以20億美金收購AI硬件公司。

Anthropic估值達9650億美元，正從"租算力"轉向"造芯片"，已與三星探討2納米制程代工，并向SK海力士尋求HBM原料供應。

OpenAI模型失控：一款測試中的AI模型在安全評估過程中突破受控環境，訪問了開源AI平臺Hugging Face服務器，Hugging Face CEO呼吁OpenAI提供價值約1億美元算力資源以支持安全能力建設。

行業趨勢

中研普華產業研究院發布的《2026-2030年中國人工智能行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》指出，AI技術正經歷從"感知智能"向"認知智能"的范式躍遷，其與實體經濟的深度融合正催生萬億級市場空間。當前，AI技術正突破單一任務處理的局限，向自主決策、多任務協同的智能體演進。中研普華調研顯示，金融、醫療、制造三大領域成為技術落地的核心場景。

值得一提的是，AI情感陪伴這一細分賽道異軍突起——據中研普華產業研究院預測，到2028年，中國AI情感陪伴行業市場規模將突破595億元，年復合增長率高達148.74%。

與此同時，AI大模型公司加速布局定制ASIC芯片，2026年定制ASIC出貨增速預計達44.6%，是通用GPU的三倍。邊緣AI市場預計從2025年358.1億美元增長至2034年3858.9億美元，年復合增長率29.9%。開源vs閉源分歧加劇：OpenAI、Anthropic游說加強開源AI模型監管，英偉達、微軟、Meta、IBM等公開支持開源模型。"大空頭"Michael Burry加碼做空英偉達、美光及費城半導體指數ETF，認為AI基礎設施企業估值偏高。

四、新能源

上半年中國汽車出口509.6萬輛，同比增長65.3%，實現超預期增長。

福特與吉利7月23日達成協議，在西班牙瓦倫西亞成立合資公司，為歐洲市場打造多種能源汽車產品。

儲能電池訂單激增，有企業訂單量暴漲30倍，驅動因素主要來自全球AI算力基礎設施擴張，AI配儲成為新增長極。

遠景動力宜昌超級工廠投產，量產全球最大方殼卷繞儲能電芯790Ah，超一半產能已被海外客戶鎖定。

新能源重卡上半年累計銷量約14萬輛，同比增長78.6%。根據中研普華研究院撰寫的《2026-2030年新能源重卡“十五五”產業鏈全景調研及投資環境深度剖析報告》，新能源重卡行業正在跨越"政策驅動的示范運營期"，進入"場景驅動的商業化突破期"，這一轉變所釋放的市場動能與產業變革深度將遠超多數人的預期。

比亞迪全球首推第二代刀片電池、兆瓦閃充系統，被工信部特別提及并點贊"打破技術瓶頸"。

電解液添加劑VC均價達20萬元/噸，近一個多月漲幅超40%，時隔4年多再破20萬元/噸關口。

作為長期深耕新能源與綠色產業的研究機構，中研普華產業研究院認為，中國新能源行業正站在一個從"規模擴張"轉向"價值重構"的歷史分水嶺上。中研普華研究院指出，中國新能源行業已進入高質量發展新階段，正從政策驅動轉向市場驅動，從單一技術突破轉向系統效能提升，從產能擴張轉向價值創造。展望未來五年，在"雙碳"戰略與新型城鎮化持續升級的雙重驅動下，市場規模有望突破新的量級臺階。

五、消費與零售

上半年社會消費商品和服務零售總額同比增長2.7% ，其中服務零售額增長5.3%，增速高于商品零售4.2個百分點。"買體驗、買服務"傾向上升。

高能效等級家電零售額增長超30%，智能眼鏡銷售額增長1.5倍。智能眼鏡、運動相機、心電監護儀等均實現兩位數以上增長。

零售業格局深度重塑：山姆中國2026財年全渠道銷售額突破1400億元;盒馬整體GMV超1070億元。"倉店一體"模式成為零售業底層基礎設施，行業正從"AI購物"邁向智能融合新階段。

中研普華產業研究院在《2026-2030年零售產業現狀及未來發展趨勢分析報告》中指出，零售業已從單一商品交易場景，演變為連接供應鏈、消費者、技術服務商的復雜生態系統，這一變革不僅重塑了商業邏輯，更催生了全新的價值創造模式。中研普華基于對市場趨勢的敏銳洞察，研判線下零售行業"強者愈強的馬太效應逐漸顯現"。

A股零售業板塊上半年業績分化加劇，多數盈利修復企業依靠門店調整、供應鏈優化、數字化落地實現利潤回升。

六、生物醫藥

首屆"大國新藥"全球會議7月22-24日在上海舉行，來自22個國家近900位演講嘉賓，總規模超萬人。2026年《政府工作報告》將生物醫藥列為戰略性新興支柱產業。2025年上海生物醫藥產業總規模已突破萬億元。

創新藥行情爆發：鵬華創新醫藥7月23日創凈值新高，今年以來回報率超20%。中國藥企入選國際會議口頭報告的研究同比大增。

一款全球同步研發的新靶點創新藥7月21日在中國率先獲批上市，實現原創靶點創新藥在中國首報首發的歷史性突破。

進博會倒計時百天：波士頓科學將帶超80款新品亮相;賽諾菲連續8年保持"首發首秀"習慣。

上半年醫藥板塊累計跌幅10.26% ，行業正從"講研發故事"轉向"講盈利故事"。

中研普華發布的《2026-2030年中國生物醫藥行業深度發展研究與“十五五”企業投資戰略規劃報告》等系列研究成果，持續為行業提供前瞻性研判。

七、政策與監管

內幕交易新規今日施行：最高人民法院、最高人民檢察院聯合發布修改解釋，自7月27日起施行。大幅收緊免責抗辯事由，針對特殊主體設立減半入罪標準，將追責關口前移至決策源頭。

證監會原副主席方星海涉嫌嚴重違紀違法，正接受中央紀委國家監委審查調查。

攜程被市場監管總局處罰，罰沒款合計51.79億元。

財政部等三部門明確自2027年1月1日起開展揮發性有機物環境保護稅試點。

離岸信托個稅新規：居民將財產裝入離岸信托及存續期間產生的收益需申報繳納個稅。

商務部將14家歐盟實體列入出口管制管控名單。

中研普華在行業分析報告中指出，上海、深圳證券交易所發布的可持續發展報告自律監管指引從2026年起正式生效，被納入披露主體的上市公司必須提交年度可持續發展報告，企業再也不能把ESG當作軟性選項。

八、文娛與數據亮點

2026年暑期檔電影總票房突破56億元，超出去年同期10億元;年度總票房突破214億元。

國內首款按適航要求研制的多功能長航時無人機TP200在山東煙臺完成首飛。

我國首次將蜂群無人機技術應用于臺風過境全過程觀測。

微短劇市場：據中研普華《2026-2030年中國短劇行業深度發展研究與“十五五”企業投資戰略規劃報告》，2026年國內微短劇整體市場規模逼近800億元，同比增長22%以上。月活用戶達7.18億，人均單日使用時長129分鐘，超越長視頻位居第二。AI生成短劇占全網上線量的95%以上，內容生產范式已完成從"人力密集型"向"AI工業化"的根本轉變。

九、中研普華產業研究院近期研究動態

中研普華產業研究院作為長期服務于市場調研、可行性報告、產業規劃報告編制工作的專業研究機構，近期圍繞多個前沿產業發布了系列深度研究成果：

人工智能領域：《2026-2030年中國人工智能行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》，系統研判AI技術從"感知智能"向"認知智能"的范式躍遷

新能源領域：《2026-2030年新能源重卡"十五五"產業鏈全景調研及投資環境深度剖析報告》《2026年全球新能源行業市場規模、領先企業國內外市場份額及排名》

OLED產業：《2026-2030年中國OLED產業"十五五"產業鏈全景調研及投資環境深度剖析報告》

低軌衛星通訊：《2026-2030年中國低軌衛星通訊行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》

短劇行業：《2026-2030年中國短劇行業深度發展研究與“十五五”企業投資戰略規劃報告》，研判市場規模逼近800億、AI重構產能結構等行業趨勢

零售產業：《2026-2030年零售產業現狀及未來發展趨勢分析報告》

上述報告由中研普華各行業分析專家領銜撰寫，主要分析了相關行業的市場規模、發展現狀與投資前景，同時對行業的未來發展做出科學的趨勢預測和專業的數據分析。

免責聲明：本報告基于公開信息及中研普華產業研究院公開研究成果整理，僅供參考，不構成任何投資建議。