2025-2030年中國氫能行業投資分析及發展前景預測分析

11月3日，中國產業發展促進會氫能分會聯合40家氫能上下游設備廠家，共同發布《中國電解槽行業健康發展倡議書》，聚焦行業無序競爭、指標炒作、低價傾銷等突出問題，提出10項核心行動倡議。

業內快評：這一行業倡議，是電解槽行業應對當前“內卷”亂象、謀求高質量發展的關鍵舉措，背后既反映了行業當下嚴峻的競爭困境，也為后續發展指明了轉型方向。

產業鏈發展分析

在全球能源轉型的大背景下，氫能產業憑借其清潔、高效、應用場景豐富等優勢，正逐漸成為能源領域的新焦點。

圖表：氫能產業鏈全景示意圖

資料來源：中國氫能聯盟、中研普華產業研究院

氫能產業鏈涵蓋制氫、儲運、加氫、應用四大環節。從上游的氫氣制取，到中游的儲存運輸，再到下游的廣泛應用，氫能產業鏈各環節既展現出蓬勃的發展潛力。

圖表：我國氫能“制儲輸用”產業鏈圖譜

資料來源：中研普華產業研究院

世界氫能發展現狀

近年來，美、歐、日、韓等國家和地區圍繞能源安全、綠色發展、國際貿易等目標，陸續發布國家氫能戰略，中東、南美、東南亞等新興市場同步跟進。相關國家持續開展清潔低碳氫能試點示范，出臺專項支持政策，推動貿易體系和標準體系建設，支撐氫能多元化應用。

截至2024年底，全球已有超過60個國家和地區公布氫能發展戰略。2024年，埃及、越南等9國制定發布國家氫能戰略。埃及提出到2030年實現年產150萬噸清潔氫，其中140萬噸用于出口。德國、澳大利亞、烏拉圭等進一步圍繞氫及氫基衍生品國際貿易提出相關發展目標和路徑。

德國《氫及氫基衍生品進口戰略》作為前期制定和修訂的《國家氫能戰略》的補充政策，為氫及氫基衍生品的進口提供政策框架;澳大利亞修訂《國家氫能戰略》，計劃到2030年每年至少出口可再生氫或氫基衍生品20萬噸，到2050年擴大氫氣生產規模到1500萬噸以上;烏拉圭《綠色氫能及其衍生品發展路線圖》目標到2040年電解槽裝機達到9吉瓦，其中6吉瓦應用于氫、氨以及航空和航運燃料等出口。

氫氣產能產量分布狀況

2024年，國內氫氣生產消費總規模持續增長，可再生能源制氫受政策驅動發展加速，華北和西北地區傳統產業與可再生能源為氫能推廣提供蓄力空間。

圖表：2024年中國氫氣生產結構及區域分布

數據來源：《中國氫能發展報告2025》、國能氫創統計

氫能生產消費統計

截至2024年底，全球氫能生產消費規模約1.05億噸，同比增長約2.9%，可再生能源制氫產能增長提速，其他清潔低碳氫產能增長相對放緩。中國氫能產業規模正處于高速擴張階段，2024年已實現生產消費規模全球第一。

2024年，中國持續完善氫能產業政策措施，推動氫能技術裝備創新，加快氫能在能源、交通、工業等領域推廣應用。氫能作為前沿新興產業列入《政府工作報告》，《中華人民共和國能源法》規定“積極有序推進氫能開發利用，促進氫能產業高質量發展”。

2025年4月28日，國家能源局舉行新聞發布會，公開發布了我國首份氫能發展報告。《報告》顯示，2024年，我國氫能全年生產消費規模超過3650萬噸。截至2024年底，全球可再生能源制氫項目累計建成產能年均超過25萬噸，中國占比超過一半，已逐步成為全球可再生能源制氫及相關產業發展的引領國家。

圖表：截至2024中國可再生能源電解水制氫項目現狀分析

數據來源：國家能源局、中研普華產業研究院

截至2024年底，全國各地累計規劃建設可再生能源電解水制氫項目超600個，其中，已建在建項目超150個，已建成產能約12.5萬噸每年，主要分布在西北和華北地區，合計占全國已建成產能近90%。

氫能企業競爭比較

我國正處于從灰氫為主向綠氫主導的轉型關鍵期，氫能產業競爭格局呈現“國家隊主導、民企細分突圍”的核心特征。中游儲運環節競爭聚焦在高壓儲氫瓶和管道技術，頭部企業市占率優勢明顯。

從營收來看，寶豐能源憑借新項目投產實現規模和增速雙領先，東華能源、美錦能源、京城股份均出現不同程度的營收下滑。凈利潤層面呈現兩極分化，寶豐能源是絕對的盈利龍頭，嘉化能源是唯一保持盈利且穩步增長的企業;而美錦能源、京城股份、厚普股份處于虧損狀態，其中美錦能源虧損額最多。

圖表：2025年前三季度中國氫能上市龍頭企業營收及凈利潤比較

數據來源：相關企業研報、中研普華產業研究院

據中研普華產業研究院分析，寶豐能源業績表現最為亮眼。內蒙古烯烴項目投產帶動烯烴產品產銷量大幅增加，不僅讓營業收入突破350億元，凈利潤更是近乎翻倍，且前三季度的營收和凈利潤已超其歷史任意年度全年水平，創歷史最佳業績。

圖表：中國氫能部分龍頭企業核心競爭力剖析

資料來源：中研普華產業研究院

綠氫成為發展新引擎

近年來，隨著可再生能源成本的下降以及全球對碳中和目標的追求，電解水制氫，尤其是綠氫(利用可再生能源電解水制取)成為行業發展的新引擎。截至2024年底，全國累計規劃建設可再生能源電解水制氫項目超600個，已建成項目超90個，已建成產能約12.5萬噸/年，已建項目產能占全球的51%。

內蒙古自治區政府出臺《內蒙古自治區綠氫產業先行區行動方案》和《內蒙古自治區綠氫管道建設發展規劃》，提出到2027年力爭綠氫產能達到100萬噸/年。

圖表：內蒙古綠氫產業圖譜

資料來源：中研普華產業研究院

作為國家重要能源基地，當前內蒙古能源發展正處于探索以生態優先、綠色發展為導向的高質量發展新路子的關鍵時期。按照《內蒙古自治區“十四五”氫能發展規劃》，“十四五”時期，內蒙古將立足產業資源特點，依托氫能產業發展已有基礎，重點打造“一區六基地一走廊”的氫能產業布局，確保氫能產業可持續發展，打造全國綠氫生產基地。

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