過去很長一段時間里，氦氣在公眾認知中更多停留在氣球填充、焊接保護、檢漏試驗等常規工業用途層面。然而，隨著半導體制造、醫療影像、航空航天、大科學裝置以及新一代信息技術的高速發展，氦氣的角色已經發生根本性變化。它不再只是普通工業氣體，而是被越來越多國家納入關鍵材料、戰略性礦產或重點保障物資范疇。這種認知轉變的背后，是氦氣不可替代的物理化學屬性與其在高端制造鏈條中的核心地位共同作用的結果。
當前，全球氦氣行業正處于一輪罕見的結構性重塑期。一方面，傳統主產國因設備損毀、出口管制、審批趨嚴等原因導致有效供給收縮;另一方面，中國等需求大國在半導體國產化、產業升級和供應鏈安全訴求推動下，加速推進提氦技術突破、儲運能力建設與回收體系完善。行業邏輯正從“效率優先、成本導向”轉向“安全優先、韌性優先”。在這一背景下，理解氦氣行業的發展現狀、競爭格局與未來趨勢，不僅對氣體企業、終端制造企業具有現實意義，也對宏觀層面的產業鏈安全布局具有重要參考價值。
(一)供給端：高度集中與短期脆弱并存
根據中研普華研究院撰寫的《2026-2030年中國氦氣行業全景調研及發展趨勢預測報告》顯示，全球氦氣供給結構長期呈現高度集中特征。歷史資料顯示，美國、卡塔爾、俄羅斯及阿爾及利亞等傳統產區合計占據全球絕大部分產能，其中卡塔爾和俄羅斯對中國市場影響尤為顯著。2025年前后，國內進口來源曾高度依賴卡塔爾與俄羅斯兩國，部分統計口徑顯示其合計占比接近98%，反映出我國氦氣供應鏈對外部氣源的高度敏感性。
近期，全球氦氣供給遭遇多重沖擊。卡塔爾拉斯拉凡工業城作為全球最大的LNG生產與出口綜合體之一，同時也是全球重要的商用氦氣生產基地，曾因襲擊事件導致生產線及配套設施嚴重損毀，復產周期預計長達數年。與此同時，俄羅斯自2026年4月起將氦氣出口配額壓縮至往年水平的40%左右，并拉長審批周期;美國本土氦儲備持續消耗，新增氣田投產周期普遍較長;阿爾及利亞、澳大利亞等地雖有增量潛力，但長協多已鎖定歐美客戶，亞太市場難以獲得富余貨源。多重因素疊加，使全球有效氦供給出現明顯收縮。
這種供給收縮并非單一事件所致，而是暴露出氦氣行業長期存在的結構性弱點：一是氣源高度集中，單一區域擾動即可引發全球連鎖反應;二是新建產能建設周期普遍較長，通常需3—5年，短期內難以形成對沖能力;三是物流鏈路存在剛性約束，液氦專用ISO罐箱全球保有量稀缺，單批次制造周期可達6—12個月，航道封鎖或罐箱滯留都會放大供應風險;四是多國逐步將氦氣納入戰略管控，出口限制常態化進一步削弱了市場流動性。
(二)需求端：結構性升級與剛性增長并行
與傳統工業氣體不同，氦氣需求的底層驅動力正在發生深刻變化。早期需求主要來自焊接保護、氣球填充、檢漏等一般工業場景，而當前及未來的增長動能，越來越多地來自半導體制造、醫療影像、航空航天、光纖通信、科研實驗等高端領域。
半導體產業是氦氣需求增長最快的板塊之一。隨著先進制程晶圓廠持續擴產、封裝測試環節復雜度提升，氦氣因其惰性、高導熱特性，成為離子注入、腔體清洗、低溫測試、載氣輸送等環節的剛需耗材。醫療領域方面，核磁共振設備的裝機量增長與定期補液需求，構成了醫療用液氦的穩定基本盤。此外，光纖預制棒制造、航空航天測試、大科學裝置運行等場景，也對高純氦氣形成持續拉動。
值得注意的是，氦氣需求的一個顯著特征是“替代剛性”。在許多高端場景中，氦氣難以被其他物質替代。對于半導體制造企業而言，氦氣成本在總生產成本中占比有限，但供應中斷導致的產線停擺損失卻可能極為巨大。因此，下游用戶在采購決策中往往更看重供應穩定性與綜合服務能力，而非單純追求低價。這種需求特征決定了氦氣行業具備較強的抗周期屬性，整體呈現“弱周期性下的強成長性”。
(三)價格與庫存：波動加劇背后的理性與投機分化
在供給收縮與需求剛性的雙重作用下，氦氣價格出現明顯上行壓力。2026年初，我國管束高純氦氣主流成交價較戰前提升19—56元/立方米，江蘇省瓶裝高純氦氣均價也較戰前提升約150元/瓶。價格的劇烈波動既反映了真實供需緊張，也放大了市場情緒。
在此過程中，囤貨行為呈現出明顯分化。頭部剛需企業如晶圓廠、三甲醫院、航天軍工單位、光纖龍頭企業，其備貨屬于風險對沖型剛需，是產業鏈標準風控動作;中小型氣體分銷商常規庫存通常僅30天以內，頭部晶圓廠應急庫存上限一般不超過90天，一旦氣源中斷將直接造成生產中斷。相較之下，部分中小貿易商、零散散戶的買斷現貨、囤積液氦罐箱等行為，則更容易放大短期價格波動，甚至引發非理性恐慌。業內普遍認為，合理避險行為應受理解，但惡意投機會擾亂市場秩序，不利于行業長期健康發展。
氦氣行業的競爭邏輯正在發生根本性轉變。過去，許多參與者主要依靠進口分銷、渠道資源和價格套利獲取利潤;如今，真正具備競爭力的企業，必須同時掌握氣源獲取、提純液化、儲運裝備、終端服務與回收循環等多項能力。行業格局正從“輕資產流通型”向“重資產、高技術、長鏈條型”演進。
(一)上游：資源獲取與粗提取成為瓶頸
氦氣并非獨立礦藏，而是富氦天然氣田的伴生物。全球富氦氣田分布稀少且高度集中，擁有此類資源開采權的國家和油氣公司天然具備較強議價能力。對中國企業而言，直接獲取海外優質氦氣資源權益難度較大、成本較高，這促使國內企業更多轉向兩條路徑：一是參與國內天然氣田伴生氦提取，二是投資LNG接收站BOG(液化天然氣閃蒸氣)提氦項目。
BOG提氦技術近年來在國內快速發展。該工藝利用LNG氣化過程中的冷能進行提氦，能耗相對較低，且能與現有LNG基礎設施結合，成為國內實現“從0到1”突破的主流選擇之一。寧夏鹽池首座商業化提氦工廠于2020年投產，標志著國內提氦技術進入實質性發展階段。此后，內蒙古、陜西等地產能快速擴張，到2024年國內氦氣產能已達1115.3萬立方米，較2020年增長787%，年均增速高達157%。2025年，國內氦氣產能進一步增至1466萬立方米，產量達到463萬立方米，2019—2025年間復合增速分別達116%和90%。
盡管進展顯著，但上游仍面臨資源品位偏低、提取成本偏高、核心設備部分依賴進口等挑戰。國內多數氣田氦含量低于0.2%，規模化開采經濟性受限;低品位氦氣提取技術尚未完全成熟，部分關鍵設備仍需進口。因此，上游環節的競爭力不僅取決于產能規模，更取決于工藝路線適配性、成本控制能力和資源整合能力。
(二)中游：純化、液化、儲運構成高壁壘區間
中游環節是氦氣產業鏈中附加值最高、壁壘最嚴的部分，也是國內企業重點突破的方向。
在純化與液化方面，將粗氦提純至5N(99.999%)、6N(99.9999%)乃至更高純度，需要復雜的低溫精餾、吸附、膜分離等組合工藝。半導體級氦氣對水分、氧氣、碳氫化合物等雜質的控制要求極為苛刻，通常需要達到PPB級別。目前，國內以華特氣體、金宏氣體為代表的特氣企業，以及中科富海等技術驅動型企業，正在加速攻關。其中，華特氣體是國內唯一量產6N級電子級氦氣并獲得ASML認證的企業，其氦氣業務營收占比在2025年已達到約12%，2026年銷量預計增長約60%，若疊加對部分晶圓廠客戶大幅調價，氦氣業務營收占比有望超過20%。金宏氣體2025年氦氣營收占比約5.4%，以俄氣為主，2026年在手可分配比例較為可觀、調價空間較大，且新疆提氦項目已進入試生產階段，形成“進口長協+本土自產”雙氣源結構。
在儲運環節，液氦必須在-269℃超低溫條件下儲存和運輸。用于國際海運的ISO液氦罐箱此前長期由少數歐美企業主導，是制約氦氣貿易的關鍵裝備。近年來，杭氧股份、中集安瑞科等企業已成功實現液氦儲罐和罐箱的國產化量產，顯著降低了成本，也為大規模戰略儲備和靈活調配提供了基礎。杭氧股份是國內首家打通“液氦儲運裝備自主研制—直接進口液氦—國際危險品物流—液氦終端應用—電子級氦氣保供”全鏈條的企業，液氦罐全球市占率約為5%—8%，國內天然氣提氦成套設備市占率超過80%，并與中石油簽有長期協議。廣鋼氣體則是內資規模最大的氦氣供應商，氦氣進口占全國約13.4%，是國內唯一同時具備大批量、長期協議、全球多地氣源采購渠道的內資氣體企業，掌握多數ISO罐與4K溫區液氦冷箱，庫存周期可拉長，在危機中保供能力突出。
設備制造同樣迎來景氣窗口。為上游提氦、中游液化提供空分設備、壓縮機、膨脹機、換熱器、液化器等核心設備的企業，如杭氧股份、蜀道裝備、中泰股份、福斯達等，將直接受益于國內外氦氣產能擴建浪潮。相比終端氣體銷售，設備業務的業績確定性相對更強。
(三)下游：客戶綁定加深，服務模式決定競爭力
下游應用市場對氦氣供應商的要求極高。半導體客戶通常與氣體供應商簽訂長期協議，合作關系緊密，轉換成本很高，這賦予合格供應商較強的客戶粘性和定價能力。醫療、科研、軍工等領域同樣重視供應穩定性與服務響應速度。
因此，現代氦氣企業的競爭，已從“賣氣體”升級為“賣系統解決方案”。優質服務商往往構建“生產基地+區域商務中心+屬地倉儲”三級網絡，實現就近配送與技術快速響應。部分頭部企業還可提供負壓源特種氣瓶方案，從源頭降低泄漏風險，并提供氣瓶檢測、管道調試、泄漏應急處置、安全培訓等增值服務。在半導體產線24小時不間斷運轉的背景下，任何供氣中斷都可能造成巨額停工損失，服務模式與售后體系已成為核心競爭力之一。
(四)回收與循環：從邊緣環節走向重要補充
隨著氦氣戰略地位提升，回收與循環利用正從邊緣環節轉變為重要補充路徑。在大型科研設施、半導體工廠、醫療機構等高使用強度場景，回收系統能夠顯著降低氦氣消耗強度。例如，和遠氣體已開展氦氣循環回收業務;九豐能源通過LNG-BOG尾氣提氦，年產能為150萬方/年，位居國內前列，供應航天、半導體、光纖等領域。水發燃氣在鄂爾多斯擁有20萬方/年高純氦產能，慶陽項目規劃新增產能;廣匯能源自有LNG氣源并做提氦一體化布局;凱美特氣從石化尾氣回收提氦，同時產出氖氪氙;陜天然氣、首華燃氣則以氣田BOG提氦和氦氣勘查為主。這些布局表明，回收與副產提氦正在成為緩解進口依賴的重要路徑。
三、氦氣行業未來趨勢：國產替代提速、供應鏈韌性重構、應用場景拓展
(一)國產替代將從“產能擴張”邁向“質量突破”
未來幾年，中國氦氣行業的主線之一是國產替代加速。2023年，國內氦氣供應量達到268萬立方米，同比增長36.73%，對外依存度降至89.5%，較峰值下降9個百分點。這一變化背后，既是產能擴張的結果，也是技術路線優化的體現。近年來，國內已成熟應用天然氣提氦、BOG提氦等工藝，使生產成本較2015年降低約40%，為規模化生產奠定基礎。
但國產替代不能僅停留在數量層面，更要向質量層面邁進。當前，國內企業雖已實現5N、6N高純氦成套提純設備國產化，但在脫氖吸附填料、痕量檢測儀器、超低溫核心動部件等方面仍部分依賴進口;原料端僅少數一體化企業自產粗氦，行業整體七成粗氦仍靠海外采購。應用端方面，國產高純氦在航天、28nm以上成熟芯片、國產核磁領域驗證落地，整體滲透率為20%—55%;但在EUV先進制程、進口3T核磁等高壁壘場景，滲透率不足10%。對標林德、法液空等國際巨頭，國產產品在靜態純度指標上已基本追平，但在長期連續運行雜質穩定性、氖分離能力、超潔凈儲運管控方面仍存在代差，且缺少全球設備原廠長期認證。這意味著，未來國產替代的重點，將從“能不能生產”轉向“能不能穩定量產、能不能進入高端場景、能不能獲得國際認證”。
(二)供應鏈安全將成為行業第一優先級
在全球地緣政治不確定性上升、多國強化資源管控的背景下，氦氣供應鏈安全已從企業商業問題上升為產業安全問題。過去，行業追求的是采購效率與成本優化;未來，韌性優先、安全可控將成為首要目標。
這一轉變將深刻影響行業競爭格局。具備自主氦氣生產能力、掌握多元長協鎖定能力、擁有完整危化資質與全國倉儲網絡的企業，將在危機中獲得更大優勢。反之，缺乏氣源保障、儲運能力薄弱、資質不全的傳統貿易商將被加速淘汰。政策層面，國家已將電子級氦氣劃入戰略物資保供體系，下調高純氦進口關稅，布局區域性氦氣儲備基地，鼓勵本土企業深耕提純工藝，這些都為國產替代提供了制度支撐。
(三)需求結構將持續向高端化、專業化延伸
未來，氦氣需求的增長將更加集中于高附加值領域。半導體產業仍是核心引擎，AI算力爆發、先進存儲擴容、第三代半導體產業化，都將推高對超高純氦氣的需求。光伏HJT電池、Mini LED面板、光纖通信等領域的持續放量，也將拓寬電子級特氣應用場景，平滑半導體行業周期波動。醫療領域方面，核磁共振設備更新換代與補液需求保持穩定增長。航空航天與科研領域則呈現脈沖式需求特征，對供應及時性與可靠性要求極高。
與此同時，下游客戶對氣體的要求也在升級。從單純采購單體氦氣，轉向青睞配套混合氣、現場供氣一體化方案;從關注單價，轉向關注資質認證、雜質控制、服務模式與安全體系。PPB級雜質控制已成為電子級特氣入場標配，具備合成提純、精準混配、負壓安全儲運一體化能力的企業將更具競爭力。
(四)回收體系與替代技術將共同改變供需結構
長期來看，氦氣行業不可能僅靠擴大進口或盲目擴張產能解決問題。回收與循環利用技術的推廣，正在逐步改變行業供需結構。在大型半導體工廠、科研設施、醫療機構等場景，回收系統可實現較高比例的氦氣回用，顯著降低凈消耗。此外，替代技術的探索也在持續推進。例如，新型核磁共振設備的設計正朝低氦甚至無氦方向演進，以降低對氦氣的絕對依賴。雖然短期內氦氣仍不可替代，但中長期看，回收普及與部分場景替代，將緩解部分需求壓力。
(五)價格走勢：高位震蕩后趨于緩和，但難回歷史低位
從周期判斷看，2026年全球氦氣供需持續緊繃，全年硬缺口顯著，中國缺口占全球總缺口45%以上。短期(2026年內)價格維持高位震蕩，旺季可能小幅上漲，但漲幅受國產增量、俄氣放量、臨時禁止出口防外流等政策對沖而收窄;中期(2027年)價格有望明顯回落，相較2024年溢價大幅收窄;長期(2028年起)進入持續下行通道，因為海外受損產能修復、國內外新增氦氣源全面達產，供需缺口將實質性收窄。行業統一判斷認為，2028年下半年才是真正的供需拐點，2027年僅屬階段性小幅緩和。
但這并不意味著氦氣價格會回到2025年前的歷史低位。原因在于，國內資源稟賦先天不足，全國探明可采氦氣僅約11億Nm³，全球占比不足2.2%，僅為俄羅斯儲量的1/6、卡塔爾的1/9、美國的1/18;全國天然氣平均氦含量僅0.02%—0.05%，遠低于美俄富氦氣田。即便疊加海外哈薩克斯坦蘇克富氦氣源權益與回收普及，我國仍屬于資源貧氦國家，核心高端氦需求仍需長期進口補充。因此，未來氦氣價格更可能呈現“中樞抬升、波動收斂”的特征，而非簡單回歸低價時代。
欲了解氦氣行業深度分析，請點擊查看中研普華產業研究院發布的《2026-2030年中國氦氣行業全景調研及發展趨勢預測報告》。
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