一、熱搜上全是AI和騷亂，但飲料圈剛發生了一件不該被忽略的事
最近一周的熱搜榜，跟飲料沾邊的只有一條：女子每天兩杯咖啡，打噴嚏震斷肋骨。社會新聞的獵奇性蓋過了任何行業信號。排在前面的，是DeepSeek新模型發布、法國騷亂波及上千商戶、蒙古國草原大火為何沒燒進來、小天才手表封閉社交的爭議。飲料?連邊角料都算不上。
但就在十月上旬，英國品牌評估機構Brand Finance發布了《2026全球食品與飲料品牌價值報告》。這份報告放在熱搜里沒人點，但它透露的信息比很多行業會議都實在：全球飲料品牌價值前三把交椅，坐著的除了可口可樂和百事可樂這兩個老面孔，第三把椅子上換了一個中國名字——農夫山泉。同一個月，百事公布了第三季度業績，營收在漲，但利潤預期在往下調，成本壓力和利潤率挑戰被擺到了臺面上。可口可樂二季度的數據倒是漂亮，有機增長和銷量都在往上走，但三季度要面對更硬的比較基數和更少的銷售天數。
一邊是中國品牌擠進全球前三，一邊是兩大巨頭一個承壓一個謹慎。作為中研普華長期跟蹤大食品與飲料賽道的咨詢師，我把這些信號和糖酒會上釋放的產業判斷串在一起看，2026年全球飲料市場的格局，表面上是幾大巨頭在分蛋糕，底下藏著的是一套正在被重寫的排位邏輯。
二、全球牌桌：可口可樂和百事還是莊家，但莊家的牌不好打了
先看格局。全球飲料市場的集中度，放在整個食品大類里都算高的。可口可樂和百事可樂這兩家，在品牌價值和終端貨架上的存在感，過去幾十年幾乎沒有被動搖過。可口可樂二季度的表現說明這個基本盤還在：有機營收在漲，銷量在漲，可口可樂品牌本身的增速是十幾年來最強的一輪，FIFA世界杯的營銷拉動效果實打實。百事的體量擺在那里，國際市場表現強勁，有機營收也在增長，但利潤端被成本摁住了，全年每股收益的增長預期被下調。
這兩家的共同點是什么?不是“大”，是渠道深度和品牌慣性。一瓶可樂在全球任何一個角落的便利店冰柜里都能找到，這種滲透能力不是靠產品創新堆出來的，是幾十年鋪貨、定價、廣告和供應鏈管理攢下來的。但問題也恰恰在這里。百事的利潤壓力說明，規模本身不自動等于利潤，成本端一波動，巨頭的賬也算得緊。可口可樂對三季度的謹慎表態說明，增長不是線性的，世界杯這種級別的營銷紅利吃完之后，下一段路要靠別的東西撐。
更值得琢磨的是第三把椅子換了人。農夫山泉的品牌價值擠進全球飲料前三，靠的不是在可樂的地盤上跟巨頭硬碰硬，而是在自己的賽道上把產品結構翻了個面。上半年茶飲料營收首次超過了包裝水，無糖茶品牌東方樹葉在同類市場里的份額沖到了一個讓對手很難追的位置。這個變化的含義比“中國品牌上榜”更深：全球飲料的價值重心，正在從“碳酸和糖”往“茶和水”的方向挪，而挪的方向恰好是中國市場已經跑通的那條路。
中研普華在做飲料類產業調研和可研報告時反復跟客戶強調一個判斷：這個行業最值錢的能力不是“預測下一個爆款”，是“在存量結構里找到那個正在變厚的品類層”。可口可樂和百事之所以穩，是因為碳酸這個層足夠厚。農夫山泉之所以能擠進前三，是因為茶飲這個層在過去幾年從薄變厚，而它恰好站在了最厚的那一段上。
農夫山泉的案例值得單獨拆一拆，因為它把中國飲料市場正在發生的事濃縮在了一張財報里。包裝水還是基本盤，但增速幾乎平了。茶飲料在漲，而且漲得很快。功能飲料和果汁也在漲，但體量還撐不起第二根柱子。這個結構說明什么?說明瓶裝水的故事已經講到了天花板附近，而茶的故事才剛進入高潮。
糖酒會上，康師傅飲品的人講了一段話很實在：包裝水行業進入存量時代，健康需求催生出功能水藍海。消費者買普通水的時候對價格敏感，但買功能水的時候會看配料、看成分、看品牌、看具體功效，一旦形成價值認同就容易長期復購。這段話翻譯一下：水本身不值錢，但“水里加了什么、為什么加”值錢。東方樹葉跑通的那條路，底層邏輯是一樣的——無糖茶不是“不好喝的可樂”，是“能天天喝、喝了不心虛的水替身”。一旦消費者把它當成日常飲水習慣的一部分，復購就不是靠營銷維持的，是靠習慣維持的。
但這里有一個容易被誤讀的地方。農夫山泉擠進全球前三，不代表中國飲料品牌整體在全球市場的地位發生了質變。東鵬的品牌價值也在榜單上，但跟農夫山泉之間還有不小的距離。中國飲料的出海，大部分還停留在貿易出口和華人渠道的階段，真正在海外主流貨架上站穩腳跟的品牌，一只手數得過來。中研普華在產業鏈分析中指出，中國飲料企業的優勢在生產效率和渠道密度，短板在品牌認知的跨文化遷移能力。在國內能把一瓶茶賣到份額八成以上，到了東南亞或者中東，這套打法得從頭學起。
四、糖酒會釋放的信號：下一輪的機會不在“更甜”，在“更清楚”
十月中旬的糖酒會食飲產業發展大會，信息密度比熱搜高得多。淘天集團基于平臺數據梳理出食飲消費的幾個明確走向：低GI健康主食、食補養生、銀發營養經濟、少添加食物本源、內啡肽療愈飲食、風土印記小城味。這六條里，跟飲料直接相關的至少有三條。
“少添加食物本源”這條，在飲料品類里的兌現方式很具體。本周的新品動態里，旺旺推出了“聽勸版”旺仔牛奶，低糖低脂高鈣;卡樂福上了鮮奶原葉奶茶，強調不添加乳粉、香精和防腐劑;伊刻活泉出了紅參靈芝植物飲，主打干凈配料和秋冬溫潤場景。這些動作的共同點是什么?不是“加更多功能”，是“減掉不該有的東西，然后把留下的東西說清楚”。
這和標簽合規的變化是同一件事的兩面。糖酒會上，國家食品安全風險評估中心的專家專門拆解了《預包裝食品標簽通則》的修訂要點，提醒企業食品命名、復合配料、含量聲稱這些環節的合規要求在收緊。對于規規矩矩做產品的企業，這是好事。對于那些靠模糊表述和概念擦邊活著的產品，空間在收窄。一瓶飲料的標簽，以前是營銷部門寫的故事，現在正在變成一份需要經得起翻過來看的合同。
另一個值得盯的方向是功能化。康師傅的人說功能水的新周期已經開始，路徑是用技術做出價值，用實證建立信任，用復購做長線生意。Beyond Meat最近也跨界進了能量飲料賽道，推了一款含植物蛋白和電解質的氣泡飲。跨界者的涌入說明這個方向被看好，但也說明競爭密度在快速上升。功能飲料和功能水這個層正在變厚，但變厚的速度可能趕不上入局者的數量。中研普華在給飲料類項目做入市策略時一直提醒客戶：功能化的門檻不在配方，在證據。你宣稱的每一個功效，都需要有能讓消費者信、讓監管認的東西撐著。沒有這個，功能化就是換個包裝賣更貴的水。
五、2026年的入市邏輯：別盯著份額榜，盯著“誰在為什么習慣買單”
中研普華依托專業數據研究體系，對行業海量信息進行系統性收集、整理、深度挖掘和精準解析，致力于為各類客戶提供定制化數據解決方案及戰略決策支持服務。通過科學的分析模型與行業洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風險，優化運營成本結構，發掘潛在商機，持續提升企業市場競爭力。
若希望獲取更多行業前沿洞察與專業研究成果，可參閱中研普華產業研究院最新發布的《2026年全球飲料行業總體規模、主要企業國內外市場占有率及排名》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業戰略布局提供權威參考依據。
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