研學旅行行業2025年深度發展研究及投資姿態調研報告

研學旅行行業2025年深度發展研究及投資姿態調研報告

研學旅行行業是“研究性學習”與“旅游”的結合體，它主要以中小學生為主體，通過集體旅行的方式，依托自然景觀、歷史文化遺址、博物館、知名學府等社會資源，進行體驗式教育和研究性學習的一種教育旅游活動。2025年研學旅行行業市場規模持續擴大，預計將達到萬億元級別，年復合增長率超過20%。

一、行業概覽與市場規模

1. 市場規模與增長

爆發式增長：2023年中國研學旅行市場規模達1469億元，2024年突破1791億元，2025年預計進入萬億元級別，年復合增長率超20%。

區域分化：東部沿海地區占據全國60%以上份額，中西部地區增速加快(甘肅研學機構數量增長20%)，縣域市場占比提升至55%。

2. 消費特征

短途化與高端化并存：57.7%消費者偏好省內短途研學(單次消費10006000元)，高端定制研學訂單量增長58%(南極科考、國際名校訪學人均消費超5萬元)。

客群多元化：K12學生占比65%，銀發群體(退休教師、企業高管)及企業團建需求增長135%。

二、產業鏈結構與價值分布

1. 上游：資源供應方

教育內容：高校、科研機構(如中科院實驗室)、非遺傳承人(廣繡、景德鎮陶瓷)提供課程設計，占成本25%。

場地資源：景區(黃山、敦煌莫高窟)、博物館(故宮、三星堆)、鄉村振興基地(浙江安吉茶園)提供場景支持，場地租賃費用占比15%30%。

技術賦能：VR/AR設備商(如影創科技)、AI課程設計平臺(科大訊飛)滲透率達40%，技術投入占行業總成本10%。

2. 中游：服務整合方

傳統旅行社：占比45%，但同質化嚴重(70%產品為“景點+講解”模式)，毛利率壓縮至12%。

專業研學機構：如新東方研學、世紀明德，通過課程研發實現差異化，毛利率達25%30%。

OTA平臺：攜程、飛豬占據在線市場65%份額，定制化產品客單價溢價超50%。

3. 下游：消費市場

B端主導：中小學集體采購占比60%，政策強制要求“每學年至少兩次研學活動”。

C端崛起：高凈值家庭定制游訂單增長80%，企業團建(華為、騰訊等科技公司)貢獻15%營收。

三、政策驅動與行業變革

1. 國家級政策紅利

課程強制化：教育部要求2025年實現“研學旅行納入中小學必修課程”，覆蓋1.8億學生群體。

資金補貼：中央財政每年撥付200億元支持縣域研學基地建設，地方配套補貼達30%50%。

2. 地方創新實踐

主題IP化：廣東“海上絲綢之路”研學線路、河南“黃河文化”主題課程帶動客流量增長40%。

數字化基建：浙江推進“智慧研學平臺”建設，實現景區、交通、住宿數據互通，運營效率提升25%。

四、競爭格局與資本動向

1. 市場集中度提升

頭部機構壟斷：Top 10企業市占率達38%，攜程研學、世紀明德通過并購區域中小機構加速整合。

跨界競爭加劇：科技企業(華為“智能制造研學營”)、教培巨頭(學而思“科學探索營”)搶占15%市場份額。

2. 資本偏好與融資熱點

技術驅動領域：

AI定制課程(如“AI導師”動態生成教案)融資額超200億元，估值$P/S=12$;

元宇宙研學(如虛擬敦煌壁畫修復)賽道融資同比增長300%。

綠色與鄉村賽道：碳中和認證基地(如安吉“零碳茶園”)獲PE/VC關注，單項目融資額超5000萬元。

五、核心風險與挑戰

1. 運營風險

安全與合規：45.3%家長擔憂活動安全，生態保護區開發合規成本占總投入10%(如三江源地區環保限制)。

師資短缺：專業研學導師缺口達120萬人，優質導師人力成本占比超30%。

2. 市場風險

同質化競爭：70%產品缺乏教育深度，價格戰導致毛利率跌破10%。

政策波動：地方補貼政策調整可能使30%縣域基地陷入現金流危機。

六、投資戰略與未來趨勢

1. 重點賽道布局建議

科技融合：

VR/AR沉浸式課堂(如“虛擬三星堆考古”)滲透率將達50%;

區塊鏈學分認證系統(不可篡改證書)覆蓋1000所院校。

垂直細分：

銀發研學(老年大學定制課程)市場規模預計突破800億元;

國際研學(“一帶一路”沿線科考)客單價溢價能力達60%。

2. 區域策略

縣域下沉：宅基地流轉釋放500億元投資需求，重點布局“非遺+農業”模式(如梅州客家文化研學)。

城市群協同：長三角“高鐵研學圈”聯票銷售增長210%，粵港澳推行“雙語研學”(中英文課程設計)。

3. 模式創新

輕資產運營：與景區合作“分成制”(收入分成15%20%)，降低固定資產投入;

平臺化整合：搭建研學資源SaaS平臺(課程、導師、場地一鍵匹配)，估值溢價超30%。

七、結論與展望

2025年研學旅行行業將呈現“政策驅動標準化、技術賦能個性化、資本推動集中化”三大特征。核心投資邏輯需圍繞：

1. 科技融合(VR/AR+AI課程設計)，提升差異化競爭力;

2. 細分深耕(銀發/國際研學)，規避同質化紅海;

3. 區域協同(縣域下沉+城市群聯動)，降低邊際成本。

風險警示：需警惕政策補貼退坡、安全事件引發的行業整頓以及技術替代帶來的傳統模式崩塌。優質項目預期回報率可達18%25%，但需強化合規管理與內容創新壁壘。

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