資產證券化是一種金融工具和技術，通過將特定類型的資產轉化為可交易的證券，從而提高流動性、分散風險和吸引投資。這一過程涉及將資產打包成證券化產品，如債務證券、抵押貸款支持證券(MBS)或資產支持證券(ABS)，然后發行給投資者。
資產證券化的主要目的是將企業持有的流動性較差但未來有穩定現金流入的優質資產進行重組與整合，通過特殊目的公司(SPV)作為運行的名義主體，對資產進行信用升級，提高對投資者的吸引力，進而在證券市場上進行發行及買賣，為資產發起人提供所需的流動資金。
中國證券投資基金業協會發布的數據顯示，截至2023年12月底，存續企業資產證券化產品2268只，存續規模19238.60億元。具體來看，應收賬款、商業不動產抵押貸款(CMBS)、融資租賃債權、小額貸款債權、不動產持有型ABS以及基礎設施公募REITs存續規模合計16470.40億元，占總存續規模的85.61%。基礎設施類收費、保障房、保理融資債權等其他類別基礎資產存續規模合計2768.20億元，占總存續規模的14.39%。
近年來，資產證券化市場不斷創新，以滿足市場主體及經濟發展的需要。在租賃、綠色、扶貧、消費等領域的證券化創新顯著。特別是綠色ABS的發行規模顯著增長，為降低綠色企業融資成本、落實金融支持綠色發展、助力碳中和目標實現提供了有力保障。
證券行業不斷引導資金加大對綠色低碳等重點領域支持力度。中證協最新發布的2024年上半年度證券公司債券(含企業債券)承銷業務專項統計顯示，期間作為綠色債券主承銷商的證券公司共37家，承銷59只債券，合計金額670.06億元，其中，資產證券化產品22只，合計金額235.55億元。
根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國資產證券化行業市場分析及發展前景預測報告》顯示：
資產證券化通過提高資產的流動性和靈活性，促進了金融市場的發展和效率提升，對于推動經濟發展和提高資源配置效率具有重要作用。數據顯示，2024年4月，企業資產證券化產品共備案確認75只，新增備案規模合計775.27億元。4月新增備案規模環比增長0.43%，同比增長10%。
截至2024年4月底，存續企業資產證券化產品2262只，存續規模19402.06億元，存續規模較上月減少0.45%。
今年上半年，資產證券化市場(下稱“ABS”市場)整體略顯低迷，供給持續收縮。不過，拉長時間線來看，ABS市場正在經歷結構化調整：消費金融類ABS發行穩中有升，綠色ABS快速發展，基礎資產類型愈發多元;在需求端也得到了更多投資者的青睞。
在整體略顯冷清的ABS市場中，消費金融類ABS無疑是一抹亮色。近期，消費金融類ABS發行規模和發行主體雙雙擴容，在各類ABS產品中“脫穎而出”。據素喜智研統計，今年上半年，共有5家消費金融公司發行了合計規模超百億元的ABS，分別為馬上消費金融、中原消費金融、杭銀消費金融、海爾消費金融和南銀法巴消費金融。
隨著市場的發展，相關政策和監管措施也在不斷完善。例如，《資產證券化業務基礎資產負面清單指引》進一步明確了ABS相關執行政策;《上海證券交易所資產支持證券業務規則》及《上海證券交易所債券自律監管規則適用指引第5號——資產支持證券持續信息披露》等文件的發布，切實保障了資產證券化業務的健康發展。
展望未來，資產證券化市場將繼續保持活躍，在租賃、綠色、扶貧、消費等領域的證券化創新將繼續深化，推動市場多元化發展。
在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。報告準確把握行業未被滿足的市場需求和趨勢，有效規避行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。
更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國資產證券化行業市場分析及發展前景預測報告》。
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