方蔓桃
TMT(數字新媒體)行業是電信(Telecommunication)、媒體(Media)和技術(Technology)三個英文單詞的首字母縮寫，代表了這三個領域的融合趨勢所產生的新興產業。它是以互聯網等媒體為基礎，將高科技公司和電信業等行業鏈接起來的新興產業，具有信息交流和信息融合的特點。
兩年前，科技板塊國內外龍頭們的思路還是比較迷茫的，但是這兩年AI賦予了科技巨大的成長空間。以英偉達為例，從一個季度賺10億美金左右的利潤，到現在一個季度賺122億美金的利潤，只花了不到兩年的時間。這個板塊這兩年發生的變化是非常波瀾壯闊的，許多公司都實現了巨大的發展。
TMT 競爭力的矛盾。2023-2024 年，一方面，國內的科技股走勢波動，投資者會加強 固有印象：我們的科技 TMT 產業和海外有差距。另一方面，但這又很難解釋鴻蒙、Tiktok、 Kimi、方舟編譯器等“非東方稟賦”的創新，這些創新同樣具備很強的 AI 能力，且在 2024 年已經成為趨勢，理論上不應該是東方應該具備的研發能力。本章，仔細分析下硬科技、 軟科技、美國當年經驗和背后的教育。
近期機器人、城市級 NOA、低空經濟等產業政策，是在努力 加強這種規模和技術優勢。 實際上評估硬科技技術水平，基于用戶反饋即可。例如巔峰狀態下的蘋果 iPhone，是 將自研芯片、重新設計的體系結構、可靠性、高端 RF 技術等，封裝在通俗而平易近人的硬 件里，而非孤立的技術參數。暢銷即是高技術水平的證明。現在當前的中國硬科技，是類 似狀況。
根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國TMT(數字新媒體)市場現狀分析及發展前景預測報告》分析
除了AI軟件技術的突破，TMT板塊的硬件創新也在加速。宇樹科技近日發布的新型人形機器人Unitree G1，具備超大關節運動角度和多達34個關節，還結合了力位混合控制技術，能夠模擬人手進行精準操作。雖然定價9.9萬元超出了市場預期，但這款產品代表了人形機器人技術的最新進展。與此同時，有消息稱蘋果公司的頭顯產品Vision Pro已經通過中國的3C認證。作為全球科技巨頭，蘋果進軍MR領域備受關注，其產品走向無疑影響著整個行業的發展方向。這些TMT領域的硬件創新，同樣成為了催化板塊走勢的重要因素。
綜合來看，在GPT-4o、Unitree G1、蘋果Vision Pro等重磅產品和事件的刺激下，TMT板塊迎來了一波反彈行情。這反映了市場對人工智能、人形機器人、MR等前沿技術領域的憧憬和信心。隨著這些技術的不斷突破和應用落地，TMT板塊有望迎來新一輪的發展機遇。當然，投資者也需要理性看待，不可盲目追高，而是要深入分析這些技術的商業化前景，選擇優質的投資標的，才能在TMT板塊的浪潮中分享到成長紅
消息面上，6月27日，國務院國資委在浙江桐廬召開深入推進國有企業數字化轉型專題會議指出，國有企業要深刻認識國企數字化轉型重要意義，加強對標評估、推進試點示范、完善體制機制、加強合作發展，深入實施國有企業數字化轉型行動計劃，全面提升數字化智能化發展水平，加快世界一流企業建設，更好發揮國企科技創新、產業控制、安全支撐作用，為加快建設現代化產業體系、促進實體經濟高質量發展做出更大貢獻。
隨著國企深入實施數字化轉型開啟，包括軟件、計算機、電信等TMT產業鏈即將迎來新的發展機遇。尤其是目前正在全面推進的國資央企云體系和大數據體系建設，將帶來巨大的增量空間。
國資云作為數字經濟、數據要素建設的重要核心底座，是保障數據流通、安全、計算的重要基礎，有望受政策扶持而加速發展。目前央企的云計算業務正處于快速發展階段，政策的支持則有望進一步推動央企云業務的加速發展。建議重點關注具有央企背景，同時自身云業務快速發展的公司。
了解更多本行業研究分析詳見中研普華產業研究院《2024-2029年中國TMT(數字新媒體)市場現狀分析及發展前景預測報告》。
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