中小尺寸面板點膠設備調研分析

馮少杰 2024年5月17日來源：中研網 1142 73 簡體

自動點膠機行業市場需求與發展前景如何?怎樣做價值投資？

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中研普華

2024.01

OLED點膠裝備市場分析

1、OLED點膠裝備界定

OLED點膠裝備是一種專門用于OLED顯示屏封裝過程中的點膠設備的總稱。它通常包括架體、點膠頭、點膠X軸、平臺Y軸、平臺X軸、點膠Z軸等多個部分，能夠實現對OLED產品的精確點膠操作。這種設備的主要功能是通過多軸控制實現點膠位置的精確控制，提高點膠效率和產品質量。

2、全球及中國點膠機行業市場規模分析

根據國際半導體產業協會(SEMI)及相關資料整理，2022年全球點膠機行業市場規模增長預測為90.3億美元，其中亞太地區占比53%，中國市場約占30%。

至2028年點膠機行業市場規模預測為106.8億美元，國內企業正逐步打破國外企業在高端市場的壟斷局面，市占率有望持續提升。技術創新：點膠技術不斷革新，國內企業通過自主研發和AI賦能提升競爭力。

在預測期內，供應商之間的競爭將會加劇。預計隨著產品延伸的增加，這種競爭將會加劇。技術創新在推動市場增長方面發揮著重要作用。廠商要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，就必須開發新理念、新技術，緊跟先進技術。產品智能化水平進一步提高，智能控制技術的應用將形成新的技術體系和產品形式。全球范圍內，噴射點膠機主要生產商包括Musashi、Nordson、TENSUN等，其中前三大廠商占有大約56%的市場份額。就產品類型而言，桌面型噴射點膠機是最主要的細分產品，占據大約61%的份額。就產品類型而言，目前消費量電子產品是最主要的應用領域，占據大約55%的份額。

國內需求趨勢：近年來，我國涌現一批自主研發能力強的企業逐步打破國外企業于我國高端點膠市場的壟斷局面，但國外企業仍占據主要高端市場，分析認為未來高端市場的我國企業的市占率仍可持續提升。技術變革領創新，部件自研+AI賦能打造競爭力。點膠設備為下游客戶生產制造產品過程中的重要設備，因此技術工藝與下游需求步伐一致為關鍵，如隨著消費電子MR等新產品的推出，卓兆點膠、樂創技術等點膠機產業鏈公司陸續研發出五軸五聯動甚至復雜度更高的應用技術。同時，隨著應用技術的復雜程度越來越高，軟件/硬件部件可實現自研自制亦體現相關企業的技術競爭力;另一方面，隨著AI技術的發展，在設備應用中加入AI學習賦能、閉環可控等工序可提升設備應用的效率和精準度，分析認為這有望進一步賦能點膠設備的產品競爭力。

行業風險：下游需求景氣度不及預期，技術研發不及預期，客戶集中度較高風險，資本市場流動性風險，新客戶或產品拓展不及預期。

表1：2019-2023年全球及中國點膠機行業市場規模情況

	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年
中國點膠機行業市場規模（億元）	160.91	165.82	170.87	176.09	181.46
全球點膠機行業市場規模（億元）	536.36	552.72	569.58	586.95	604.85

資料來源：國際半導體產業協會(SEMI)等，美元匯率按照1：6.5換算。

3、半導體點膠裝備行業市場規模

點膠設備是運用點膠技術，通過機械結構設計、運動算法、影像視覺等技術，實現對膠粘劑高精度、高效穩定控制性輸出的設備。從智能點膠設備產業鏈來看，該產業鏈上游是電子元器件、機械零部件、系統集成;產業鏈中游是流體控制設備生產制造，主要包括點膠機、涂覆機等;產業鏈下游廣泛應用于消費電子、新能源汽車、光伏、半導體等領域。根據公開資料整理，2023年從下游需求領域來看，3C電子和半導體目前是最大應用市場，半導體行業占比為20.2%。

圖1：2023年中國精密流體設備市場下游市場規模占比

資料來源：行業研報

按以上測算全球和中國半導體點膠裝備市場規模，相關計算過程如下：

表2：2019-2023年全球及中國半導體點膠裝備市場規模測算

	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年
中國點膠機行業市場規模（億元）	160.91	165.82	170.87	176.09	181.46
全球點膠機行業市場規模（億元）	536.36	552.72	569.58	586.95	604.85
半導體行業占比	18.00%	18.10%	18.30%	18.50%	20.20%
中國半導體點膠裝備市場規模（億元）	28.96	30.01	31.27	32.58	36.65
全球半導體點膠裝備市場規模（億元）	96.54	100.04	104.23	108.59	122.18

注：半導體點膠裝備市場規模=點膠機行業市場規模*滲透率

4、OLED點膠裝備行業市場規模

根據中金企信統計數據顯示，細分市場來看，2021年全球LCD產值為957億美元，占全球半導體顯示面板整體產值的70.3%，占比最大;OLED產值為407億美元，占全球半導體顯示面板整體產值的29.7%。

2022年中國大陸OLED面板出貨量約1.7億片，同比增長21.3%。2023年中國顯示器企業占全球中小OLED市場(按出貨量計)的份額為53.4%，較2018年統計的44.9%實現大幅提升。

從我國OLED廠商市場份額占比來看，頭部企業京東方、深天馬產能占比高，分別為30%、20%。其次，維信諾、信利、和輝光電、華星光電占比分別為11%、9%、7%、7%，面板廠商市場集中度較高。在柔性OLED領域，三星占據全球50%以上的市場份額，但是京東方、TCL華星、深天馬、維信諾等國產企業強勢崛起。中小尺寸 OLED：AMOLED 顯示屏已成主流，曲面屏及折疊屏手機應用擴大帶動 OLED 市占率持續提升。2023年全球市場AMOLED(有源矩陣有機發光二極體)智能手機面板出貨量約6.9億片，同比增長16.1%。

表3：2023年主要企業AMOLED出貨量

公司	2023年AMOLED出貨量	全球占有率
三星（韓國）	3.44億片	49.9%
京東方（中國）	1.12億片	16.2%（國內第1）
維信諾（中國）	0.68億片	9.9%（國內第2）
天馬（中國）	0.48億片	6.9%（國內第3）
樂金顯示（LG Display）（韓國）	0.48億片	7.0%
TCL華星光電（中國）	0.41億片	6.0%（國內第4）
和輝光電（中國）	0.28億片	4.0%（國內第5）

數據來源：CINNO Research

頭部廠商競爭依舊激烈。2023年第四季度，因受到來自國產AMOLED面板廠商競爭壓力，三星顯示份額持續下滑;京東方AMOLED智能手機面板出貨量同比增長2.1%，環比下滑10.7%;得益于與榮耀等頭部品牌客戶的深度合作以及客戶結構的調整，維信諾訂單量相對穩定，AMOLED智能手機面板出貨量同比增長100.0%，環比增長73.9%;華星AMOLED智能手機面板出貨量同比增長183.9%，環比增長35.4%。

測算全球和國內OLED點膠裝備的市場規模情況，相關計算過程如下：

表4：2019-2023年全球及中國OLED點膠裝備市場規模測算

	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年
中國半導體點膠裝備市場規模（億元）	27.35	28.69	30.76	32.58	36.65
全球半導體點膠裝備市場規模（億元）	91.18	95.62	102.52	108.59	122.18
OLED滲透率	29.70%	29.70%	29.70%	29.70%	29.70%
中國OLED點膠裝備市場規模（億元）	8.12	8.52	9.13	9.67	10.89
全球OLED點膠裝備市場規模（億元）	27.08	28.40	30.45	32.25	36.29
中小面板滲透率	45.00%	47.00%	49.00%	51.00%	53.40%
中國中小OLED面板點膠裝備市場規模（億元）	3.66	4.00	4.48	4.93	5.81
中國OLED大面板點膠裝備市場規模（億元）	4.46	4.52	4.65	4.74	5.08