黃文玉
不良資產是一個泛概念，它是針對會計科目里的壞賬科目來講的，主要包括但不限于銀行的不良資產，政府的不良資產，證券、保險、資金的不良資產，企業的不良資產。金融企業是不良資產的源頭。銀行的不良資產嚴格意義來講也稱為不良債權，其中最主要的是不良貸款，是指借款人不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發放的貸款不能按預先約定的期限、利率收回本金和利息，銀行的不良資產主要是指不良貸款。
地方AMC的上游也處于整個不良資產管理行業產業鏈的上游，是不良資產一級市場的供給方，主要分為銀行業金融機構、非銀金融機構和非金融機構三方。行業下游主要為非持牌AMC、個人投資者與機構投資者。
不良資產管理，是指通過綜合運用法律法規允許范圍內的一切手段和方法，對資產進行的價值變現和價值提升的活動。資產處置的范圍按資產形態可劃分為：股權類資產、債權類資產和實物類資產;資產處置方式按資產變現分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產清算、拍賣、招標、協議轉讓、折扣變現等方式，階段性處置主要包括債轉股、債務重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產置換、企業重組、實物資產再投資完善、實物資產出租、資產重組、實物資產投資等方式。
從我國不良資產來源來看，值得注意的是，非銀行金融機構的不良資產同比增幅高達38%，顯著高于商業銀行和非金融企業的不良資產增幅，主要原因是房地產信托違約大幅增加。商業銀行生成不良的占比繼續下降，而非銀行金融機構生成不良的占比有所上升。不良資產證券化規模持續增長，為化解不良資產壓力提供了新的途徑。自2016年不良資產證券化試點以來，不良類ABS的發行規模穩步增長，為不良資產管理行業提供了更多的融資方式和工具。
銀行是我國不良資產的主要供給者。2014年至2021年，我國不良貸款余額及關注類貸款余額均呈現逐年上升趨勢，截至2021年末，我國商業銀行不良貸款余額達2.85萬億元，關注類貸款余額達3.81萬億元。根據中國銀保監會的統計，2021年我國銀行業處置不良資產3.13萬億元，同比增加0.11萬億元。2017年至2021年，我國銀行業累計處置不良資產11.9萬億元，已超過此前12年處置總量。
根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年不良資產管理行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》顯示：
不良資產供給渠道多元化，不僅表現在數量增加方面，而且呈現出供給渠道更趨多元化的趨勢。銀行類不良貸款雖然處于可控范圍內，但中小銀行不良資產供給持續增加，同時非銀行類金融機構不良資產也在逐步增加。這為不良資產管理行業提供了廣闊的市場空間。不良資產市場繼續呈現出明顯的行業差異和區域差異。產業轉型壓力較大的傳統制造業和房地產市場過去幾年累積的問題比較多，不良資產繼續積累。這為不良資產管理公司提供了更多的業務機會。
2021年，在需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力下，我國宏觀經濟金融環境面臨嚴峻挑戰，不良資產整體規模較2020年有較大幅度的增加，2021年我國不良資產規模為5.88萬億元，同比增長12.86%。2021年，我國銀行業不良資產處置規模再創歷史新高，達到3.13萬億元。在盈利壓力有所緩解的情況下，金融機構核銷比例增加，而轉出量出現小幅回落，不良資產供給量整體下降。
2024年3月5日，國家金融監督管理總局深圳監管局召開轄區銀行業高質量發展推進會。會議指出，2023年深圳銀行業發展勢頭穩健，規模實力穩居國內“第一方陣”。資產總額、存款、貸款余額均居全國大中城市第三位。制造業、科技型企業、綠色、普惠型小微企業貸款余額同比分別增長28.60%、32.34%、46.94%、22.30%，超額完成深圳高質量發展“十大計劃”全年目標。不良貸款率優于全國平均水平，風險抵御能力不斷增強。搶抓“前海金融30條”政策紅利，多項“首單”“首筆”業務成功落地，深港金融合作持續深化，跨境金融服務更加便利。
從宏觀經濟環境來看，隨著全球經濟的復蘇和中國經濟的穩步增長，不良資產規模可能會繼續擴大，為不良資產管理行業提供更大的市場空間。但同時，也需注意到國內外經濟形勢的復雜性和不確定性，可能會對不良資產管理行業帶來一定風險和挑戰。
科技創新也將對不良資產管理行業產生深遠影響。隨著人工智能、大數據、云計算等技術的不斷發展，不良資產管理機構可以更加高效地識別和評估不良資產，提升處置效率和風險控制能力。此外，區塊鏈等技術在不良資產管理中的應用也將逐漸增多，有助于提升信息透明度和降低交易成本。
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