我國衛生巾行業市場格局分析：行業集中度較高 仍有較大提升空間

衛生巾(sanitary towel)是一種以棉、不織布、紙漿或以上材質復合物所形成的高分子聚合物和高分子聚合物復合紙，主要作為衛生用品用于婦女經期。

按照材質區分，市面上的衛生巾主要分為干爽網面衛生巾、棉柔類衛生巾和純棉類衛生巾三種類型。(1)干爽網面衛生巾指衛生巾面層使用各種打孔膜為原料制成的衛生巾，其主要材料是聚乙烯，俗稱PE膜。(2)棉柔類衛生巾指衛生巾面層采用各類非織造布材料制成的衛生巾，其主要材料是聚丙烯，俗稱PP。(3)純棉類衛生巾指衛生巾面層采用純棉材料制成的衛生巾，其主要材料是純棉無紡布。

衛生巾行業市場分析

衛生巾可以細分為護墊、衛生巾和衛生棉條等，銷售額數據反映，傳統衛生巾銷售額所占份額都在80%以上，并且逐年上升，銷售額占比達到90.02%。由于衛生棉條進入中國市場后受人們觀念所限，其銷售額所占份額較少，但隨著人們思想的轉變，其占比也在逐年增加。

在中國人口基數大的背景下，衛生巾作為一次性用品，每年的消費量都十分可觀。衛生巾消費量從1028.2億片增加至1199億片，年復合增長率為3.1%。市場規模從348.5億元增加至572億元，年復合增長率達到10.4%。

根據中國造紙協會統計，目前吸收性衛生用品市場規模(市場總銷售額)已達到1248.3億元，其中嬰幼兒紙尿褲和成人紙尿褲都呈現出高速發展的態勢。但從嬰幼兒紙尿褲和成人紙尿褲產品價格區間來看，尚未出現類似“散裝衛生巾”的低價位產品，其原因在于目前嬰幼兒紙尿褲和成人紙尿褲產品市場滲透率較低，但隨著關聯企業的不斷進入，紙尿褲等產品將會有更為激烈的競爭格局。

數據顯示，我國女性衛生用品的市場規模從354.8億元增長至563.0億元，年均復合增長率達到9.7%。根據公開資料顯示，中國女性衛生用品品牌廠商毛利率較高，主要的女性衛生用品品牌廠商毛利率都在35%左右，有行業排名越靠前的品牌廠商毛利率越高的趨勢。恒安國際披露的財報數據顯示，衛生巾的毛利率常年維持在70%左右，達到了上市公司中的最高水平，但也曾因此引發過做空機構的質疑。

2020年中國女性衛生用品市場規模為987.1億元,2016-2020年年復合增長率僅為4.9%,遠低于2011-2015年的10.7%。市場滲透率接近飽和,消費量增速放緩,單價提升成為主要驅動力。同時,行業競爭格局相對分散,前十大品牌市場份額僅為41.4%,與發達國家相比仍有較大提升空間。在這個行業中,傳統的衛生巾品牌面臨著內卷的困境,難以有新的商業突破。只有技術創新才能帶來差異化和競爭力,讓消費者有更好的選擇和體驗。

中國衛生棉條市場有望逐漸打開

隨著消費升級不斷推進，中國女性對經期衛生用品的便攜性和舒適度提出了更高的要求，傳統衛生巾已無法滿足經期內游泳和跑步等訴求，越來越多的年輕女性開始嘗試衛生棉條。中國衛生棉條的銷售額占比由0.11%增加至0.47%，未來增長潛力和空間巨大。2017年，丹碧絲棉條再度進入中國市場，通過廣告和微博等方式進行市場營銷。隨著衛生棉條的普及率和認知度不斷提升，中國衛生棉條市場有望逐漸打開。

中國衛生巾行業集中度較高

目前國內衛生巾市場日系、美系及本土品牌三足鼎立，競爭激烈。七度空間是恒安集團旗下產品，占據了國內衛生巾市場中11.4%的份額，其次是日本的蘇菲，占據了10.6%的份額。

從我國衛生巾市場的企業集中度來看，中國市場的CR4和CR5分別從22.8%、29%提升到30.8%和39.9%，行業集中度不斷提升。但是據了解，美國和日本衛生巾行業的CR4分別為76.7%和98.2%，相比而言，我國衛生巾行業的集中度仍有較大提升空間。

根據中國十大品牌網 ( CNPP ) 對于中國衛生護墊市場上品牌受歡迎程度的統計，2023 年衛生巾十大品牌排名前三的分別是高潔絲蘇菲 Sofy、護舒寶和七度空間。

數據顯示，2021 年中國衛生巾行業市場份額前三的品牌分別是蘇菲、七度空間以及護舒寶，市場份額分別為 12%、10% 和 6%。衛生巾行業品牌數量眾多，頭部品牌市場份額相對較小。

據企查貓統計數據，截至 2023 年 9 月，全國共有衛生巾生產制造企業 116 家，其中廣東省衛生巾企業數量最多，為 22 家。衛生巾區域集中度 CR5 為 67%;CR10 為 94%。

中國衛生巾行業供給品牌數量眾多，行業品牌市場較為分散

從品牌衛生巾市場份額來看，我國衛生巾行業品牌十分集中，2021 年中國衛生巾行業區域企業集中度 CR5 為 35%，CR10 為 41%。。

衛生巾行業的上市公司中，不同公司業務區域布局存在較大差異，其中百亞股份境內業務占比最大，依依股份在國外業務布局上則更為積極 ; 同時，百亞股份衛生巾業務占比最高，衛生巾經營最為集中。

從五力競爭模型角度分析，目前，我國衛生巾行業供給企業持續增加，行業毛利率高，對潛在競爭者具有較大的吸引力 ; 上游衛生巾材料供應商具備較強的議價能力 ; 在下游議價方面，消費群體議價能力較弱。

據中研產業研究院《2024-2029年中國衛生巾行業市場深度調研及投資策略預測報告》分析：

衛生巾市場正在經歷著從同質化產品到多元化科技化產品的轉變。雖然傳統衛生巾產品的市場份額仍然很大,但新科技衛生巾的崛起也讓市場變得更加活躍和多元化。未來,消費者對于衛生巾的需求和要求也會越來越高,創新性和差異化將成為衛生巾市場競爭的重要因素。這也促使了品牌方們都要再投入大量精力和資金來研發新技術和應用,以擺脫內卷的怪圈。希望此次的科技創新浪潮可以給衛生巾行業注入新的活力,讓消費者用到更好的產品。

近年來,大健康行業迎來高速發展。隨著消費觀念和生活狀態的變化,人們對于健康的關注度越來越高,這也加速了大健康市場規模的擴大,為大健康品類的品牌帶來了新的發展機遇。“衛生巾首“百亞股份旗下的衛生巾品牌自由點抓住這一趨勢，成功實現品牌形象創新升級，產品矩陣擴充完善。

據悉，百亞股份以益生菌為賣點的大健康產品占比迅速提升,“雙十一”期間銷售突破3800萬片(官方戰報)。公司全年大健康系列收入占衛生巾比重達26.1%。單看第四季度，自由點營業收入 5.9億，同比增長 46.8%，大健康系列收入占衛生巾比重為 29.8%。

基于深度分析與市場調研，自由點精準洞察消費升級新需求，提出行業領先的新概念，首次將衛生巾產品理念從物理形狀和物理材質提升到生物技術和大健康層面，首次將益生菌與衛生巾結合，這一革命性的結合不僅提升了產品的功能，更在不斷助力消費者的經期體驗進階。

如果想要了解更多中國衛生巾行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年中國衛生巾行業市場深度調研及投資策略預測報告》。