超市連鎖產業具備充足的升級拓展空間，居民多元化日常消費訴求持續豐富，連鎖門店可依托完善供應鏈與數字化工具持續豐富商品品類與服務項目，適配社區便民、批量采購等多元消費場景，產業鏈上下游協同聯動程度持續加深，源頭貨源采購、冷鏈倉儲、連鎖門店經營、線上配送服務形成閉環運轉體系，在完善城市社區商業配套、暢通農產品流通渠道、穩定居民日常消費供給等層面持續釋放綜合價值。
一、引言：告別跑馬圈地，迎接“引擎更換”時代
中國超市連鎖行業，這個承載著億萬家庭日常消費的超級基礎設施，正經歷著自其誕生三十余年來最為深刻的一場變革。
如今，隧道盡頭的光亮已依稀可見。行業正從“規模導向”的舊模式，堅定地邁向“品質與效率導向”的新周期。中研普華研究院撰寫的《2026年版超市連鎖產業規劃專項研究報告》顯示：中國超市連鎖行業正經歷從“規模擴張”到“價值重構”的深刻轉型。這不僅僅是一次經營策略的調整，更是一場動力機制的徹底更換——過去是換“車殼”，現在要換“引擎”。
二、市場現狀：存量博弈中的分化與“調改”共識
1. 規模巨大但增速換擋，行業告別躺贏時代
從宏觀視角審視，中國超市連鎖行業依然是一個體量驚人的巨大市場，但其增長引擎已明顯從“增量擴張”切換為“存量博弈”。根據中國連鎖經營協會的調研數據，行業整體銷售規模保持平穩，但企業間的分化態勢極為顯著。2024年，超市Top100企業銷售規模同比增長極其有限，行業進入了一個典型的“微增長”時代。
這一降一增之間，折射出行業“去產能”的殘酷現實。過去依靠大規模鋪店搶占市場的粗放增長模式已走到盡頭。行業集中度雖有提升，但與美國等成熟市場相比，我國連鎖超市行業尚未出現像沃爾瑪那樣占據絕對主導地位的企業，市場格局仍然相對分散。
2. “調改”成為行業共識，回歸零售本質
面對困局，“門店調改”已成為2025年乃至未來數年超市行業最核心的關鍵詞。近九成的超市企業將變革商品采購模式作為重中之重，這標志著行業已達成共識：必須摒棄傳統依賴經銷商、收取通道費的舊路徑，轉而通過“源頭直采+自有品牌開發”來打造真正的商品力。
這場調改風潮的興起，很大程度上受到胖東來這一現象級企業的啟發。憑借極致的消費者體驗、高水平的員工關懷以及強大且帶有鮮明價值觀的自有品牌(“DL”品牌銷售占比已達相當高水平)，胖東來在區域市場內創造了令人矚目的業績神話。它像一面鏡子，讓整個行業看到了零售的本質——不是簡單的商品搬運，而是對顧客、員工與商品價值的深度經營。
根據中研普華研究院撰寫的《2026年版超市連鎖產業規劃專項研究報告》顯示：
三、產業鏈透視：從通道費博弈到價值共創
1. 上游：零供關系的徹底重構
傳統超市的盈利模型中，向供應商收取的進場費、條碼費、促銷費等通道費占據相當比重，這種模式導致了零供關系的長期博弈與對立。當下游零售端承壓，這種模式的弊端被急劇放大——供應商利潤被擠壓，而超市也因過度依賴費用收入而喪失了選品和定價的主動權。
變革勢在必行。新型零供關系的核心是從博弈走向戰略同盟，共同為消費者創造價值。未來的流通體系將經歷一場深刻的“中間環節重構”。首都經濟貿易大學陳立平教授預判，中國流通體系正面臨中間環節空心化問題，未來十年內，大型批發商和零售商將主導市場，甚至可能出現交易額達萬億級的批發企業。這意味著，傳統的多層經銷體系將被高效、數字化的供應鏈平臺所取代。
2. 中游：自有品牌從“貼牌”到“價值觀載體”
自有品牌開發是本次行業變革中最為顯著的發力點。過去，自有品牌常被視作低價競爭的“貼牌”工具，而今，其戰略意義已發生質的飛躍。自有品牌已成為企業構建差異化壁壘、傳遞品牌價值觀、并與消費者建立深度信任的核心載體。
胖東來“DL”品牌的成功，證明了自有品牌可以承載超越商品本身的文化認同。盒馬的“盒馬MAX”系列、華潤萬家的“潤之家”等，均通過直采直供和嚴控品質，在消費者心中建立了質優價實的形象。中研普華指出，頭部企業正通過“源頭直采+自有品牌開發”構建起競爭對手難以模仿的護城河。然而，行業也需警惕新的同質化陷阱——當多數超市一擁而上推出包裝雷同、品類相似的貼牌商品時，自有品牌便喪失了其應有的獨特性。如何深耕區域資源、開發真正具有不可替代性的特色商品，成為下一階段競爭的關鍵。
3. 下游：從“賣貨場”到“社區服務中樞”與“第三空間”
產業鏈下游的消費場景和渠道結構正在發生裂變。消費者不再滿足于單純的商品購買，他們對“健康、便捷、個性化”以及“沉浸體驗、娛樂社交”的綜合需求，正重塑超市的終端形態。
一方面，渠道在分化。以大賣場為代表的傳統業態面臨挑戰，而深耕“10分鐘步行生活圈”的社區超市、標準超市表現則更為穩健。即時零售(如小象超市)的異軍突起，更是憑借“前置倉+即時配送”模式，精準捕捉了消費者對“分鐘達”效率的極致追求，成為零售業增長最快的板塊之一。另一方面，線下空間的價值在被重新定義。商務部等九部門聯合發布的《關于加快零售業創新發展的意見》，首次明確將線下零售定位為“沉浸體驗、娛樂社交的承載之地”。未來的超市，不只是一個賣東西的地方，更可能是一個融合了現場加工(烘焙、餐飲)、便民服務(洗衣、維修)、甚至健康咨詢與親子活動的“社區服務中
四、未來展望：四大確定性賽道與價值錨點
1. “火速價效”四大賽道并行
波士頓咨詢集團(BCG)提出的“火速價效”模型，精準勾勒了中國超市未來分化的終極形態。
“火”：指以胖東來為代表的，擁有濃厚煙火氣、強現場加工能力和極致體驗感的超市。它們將“場”的氛圍營造到極致，通過熟食、烘焙等高頻剛需品類，牢牢鎖住消費者的到店頻次。
“速”：代表以小象超市、京東秒送等為核心的即時零售。它們依托強大的前置倉和即時配送網絡，滿足消費者“所想即所得”的即時需求，是效率的極致體現。
“價”：指以奧樂齊(ALDI)為代表的硬折扣模式。通過極致的供應鏈管理和成本控制，為消費者提供絕對的價格優勢，其核心在于精簡SKU(庫存單位)與高效的運營。
“效”：以山姆會員店為代表的會員制倉儲超市。它們憑借全球直采能力、有限的精選SKU以及強大的自有品牌開發，實現了極致的單品效率，服務于對品質生活有明確追求的會員群體。
這四大賽道的底層邏輯都指向了“商品力”和“消費者價值”，但它們各自的盈利模型、核心能力與目標客群截然不同。對企業而言，未來發展的首要命題，是認清自身基因與比較優勢，在某一賽道上做到極致，而非盲目模仿、面面俱到。
2. 技術深度滲透與綠色責任競爭
技術將從“工具應用”演變為“生態重構”。人工智能在需求預測、動態定價、智能補貨等環節的深度應用，將極大提升運營效率，降低人力成本。同時，隨著碳中和目標的推進，綠色低碳將從可選項變為必答題。綠色包裝、冷鏈余熱回收、碳足跡追蹤等措施，不僅是合規要求，更將成為企業獲取ESG投資溢價與消費者品牌認同的關鍵籌碼。
中國超市連鎖行業正站在一個歷史性的分水嶺上。過去三十年“躺著也能增長”的時代一去不復返，取而代之的是一場關于專業、效率與價值的長期競賽。行業的市場規模依然遼闊，但獲得入場券的規則已全然改變。
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