創業投資基金行業發展分析2024

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國創業投資基金行業發展前景及投資風險預測分析報告》顯示：

創業投資基金行業發展分析

創業投資基金募資情況

1. 募資端資金性質與結構變化

全球趨勢：全球私募股權市場募資端在近年來持續衰退，募資額連續大幅下滑。這一趨勢在中國市場同樣存在，募資延續此前的艱難形勢，GP機構的出清仍在持續。

中國特色：中國市場的私募股權募資中，政策型LP(有限合伙人)的踴躍出資抵抗了一部分下跌幅度，使得中國私募股權募資規模的同比下跌幅度要遠小于全球市場。同時，美元LP在進一步加速退出中國市場，國內美元基金募資進入冰封時刻。

LP出資結構：根據FoFWeekly發布的《LP全景報告》，政策型LP的資金規模占比超過50%，成為募資的主要力量。其他出資規模占比較大的依次為產業型、金融機構、財務型LP，分別占比在個位數到20%之間。

2. 募資趨勢預測

預計2024年，越來越多GP將與政府深度綁定，成為地方政府招商引資的戰略伙伴。地方政府成為基金的主要出資方，而GP則負責服務于當地的發展戰略，將資金投向較為明確的領域。

隨著《私募投資基金監督管理辦法(征求意見稿)》的發布，個人投資者參與股權投資的門檻提高，疊加高凈值客戶對風險性更為敏感等特點，基金投資者中高凈值個人的占比將進一步下降。

創業投資基金投資情況

1. 投資規模與輪次

近年來，一級市場投資規模持續下降。例如，2023年一級市場投資規模較上一年減少22%，投資事件數量更是跌破10年來最低點。

在政策鼓勵“投早投小投硬科技”的背景下，一級市場的投資輪次里，A輪及之前的占比達到60%，相比于前幾年實現了回升。

2. 投資熱點與趨勢

行業賽道：幾乎所有賽道都出現了融資下降，但硬科技投資仍集中了市場最多的投資金額。同時，AI領域的融資在年內因大模型的狂歡而短暫火熱。

投資區域：過去十多年強勢的北上深鐵三角正在被江蘇、浙江等地猛烈進攻，同時在西北等地區，投資交易也在逐步提升。

投資主體：創投市場上主流的玩家圈子正在被重塑，地方政府設置的各類基金、傳統行業的產業基金以及來自國企/央企的投資品牌等新鮮力量涌入市場。

3. 投資趨勢預測

預計2024年，“投小投早投科技”將進一步成為主流。多個城市已出臺相關措施，鼓勵風投創投聚焦新經濟、新產業。

創業投資基金退出情況

1. 退出方式

IPO仍然是創業投資基金最主要的退出方式，但近年來隨著IPO退出的收緊，市場持續尋求更多元化的退出渠道。

并購退出方式在未來或成為一種趨勢，因其具有靈活性高、復雜性低、花費時間較少的特點。對標美國等成熟市場，并購退出已成為其創投市場主要的退出方式。

2. 退出趨勢

隨著IPO退出的收緊，創業投資機構通過股權轉讓、企業回購、企業并購等方式退出的意愿不斷加強。

創業投資基金政策環境

國家層面出臺了一系列法律法規和政策措施，如《創業投資企業管理暫行辦法》、新《合伙企業法》等，為創投行業的發展提供了有力的政策支持。

財政部、國家稅務總局對創投企業稅收優惠的政策公布和實施，以及創業板推出、創投企業投資項目退出渠道拓寬等，都促進了創投行業的快速發展。

綜上，創業投資基金市場在募資、投資、退出及政策環境等方面均面臨深刻的變化和挑戰。未來，隨著政策的進一步支持和市場環境的逐步改善，創業投資基金市場有望迎來新的發展機遇。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。中研網撰寫的創業投資基金行業報告對中國創業投資基金行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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