中國PCB市場供需情況

中國PCB市場供給狀況

PCB產業在全球范圍內廣泛分布，美歐日發達國家起步早。2000年以前，美洲、歐洲和日本三大地區占據全球PCB產值的70%以上。但近二十年來，憑借亞洲尤其是中國在勞動力、資源、政策、產業聚集等方面的優勢，全球電子制造業產能向中國大陸、中國臺灣和韓國等亞洲地區進行轉移。隨著全球產業中心向亞洲轉移，PCB行業呈現以亞洲，尤其是中國大陸為制造中心的新格局。自2006年開始，中國大陸超越日本成為全球第一大PCB生產基地，PCB的產量和產值均居世界第一。

圖表：2020-2023年中國PCB行業產值（單位：億元）

從產品結構來看，剛性板占主流地位，其中多層板占比36.5%，單雙面板占比10.9%;其次是封裝基板;最后是柔性板和HDI板。

受益于全球PCB產能向中國大陸轉移以及下游電子終端產品制造業蓬勃發展，中國大陸PCB行業整體呈現較快的發展趨勢，2006年中國大陸PCB產值超過日本，成為全球第一大PCB制造基地。中國大陸PCB產值占全球PCB總產值的比例已由2000年的8.1%上升至2022年的53.3%。

與先進的PCB制造國如日本相比，目前中國大陸的高端印制電路板占比仍較低，尤其是封裝基板、高階HDI板、高多層板等方面。

印制電路板的下游行業廣泛，包括通訊、計算機、消費電子、汽車電子、服務器、工業控制、軍事航空、醫療器械等。廣泛的應用分布為印制電路板行業提供巨大的市場空間，降低了行業發展的風險。下游領域對PCB產品的高系統集成、高性能化的要求推動了PCB產品不斷朝著“輕、薄、短、小”的方向演進升級;PCB行業的技術革新也為下游領域產品的推陳出新提供了新的可能性。

隨著云計算、大數據、人工智能、物聯網等新技術、新應用不斷涌現，以及5G網絡建設的大規模推進及商用;新能源汽車普及率提高，汽車電子化程度、自動駕駛技術和車聯網不斷發展，上述產業將迎來新一輪的快速發展。PCB應用行業的技術革新以及新興產業的發展為PCB行業帶來新機遇，為PCB市場發展提供了重要保障。

中國PCB市場需求狀況

隨著換機周期的到來以及AI在智能手機、筆記本電腦上的應用，預計2024年消費電子市場產品出貨量會有所增長。

消費電子行業復蘇，PCB行業相關公司將受益。2023年四季度全球手機、PC(個人電腦)、平板電腦等消費電子出貨量同比下滑幅度收窄，甚至實現同比正增長，預計隨著全球經濟逐漸回暖，消費電子產品出貨量有望繼續反彈，PCB公司將受益。

折疊屏手機市場快速增長，提升了柔性電路板的需求。現在折疊屏手機賣得很好，出貨量增速高。一些公司FPC柔性電路板、剛撓結合板需求量大幅增長。雙屏幕之間的連接依賴柔性FPC，且攝像頭數量提升，不僅增加了FPC的用量，而且對FPC可彎折次數提出了更高要求。

2023年，中國折疊屏手機市場出貨量約700.7萬部，同比增長114.5%;全球折疊屏手機市場銷量約1800萬部，同比增長27%。預計2025年全球折疊屏手機市場出貨量將達到5500萬部。

近年來，由于消費電子功能愈加復雜，需要搭載的電子元器件數量越來越多，同時電池的容量不斷提升，對PCB的體積、重量、容納電子元器件的數量提出了更高要求，促使FPC、HDI(高密度電路板)等高規格產品不斷運用到消費電子產品中。

智能手機和PC等消費電子產品在經歷了長時間的銷量下滑之后，產業鏈去庫存接近尾聲，未來在“被動換機”需求和AI PC等新產品刺激下的“主動換機”需求雙重刺激下，消費電子行業景氣度有望持續回暖。

中國PCB市場發展潛力及發展趨勢

2023年全球PCB市場產值為695.17億美元，同比下降15.0%。證券研報稱，由于終端系統廠商的庫存顯著改善以及AI對PCB的顯著需求，2024年PCB行業有望迎來正增長。

AI手機及其他AI終端帶來新一輪消費電子行業發展機遇，同時汽車電子化、智能化和網聯化快速發展，將給PCB產業帶來新的成長周期。預測2024年全球PCB市場產值將達到729.71億美元，同比增長5%。預計到2028年，全球PCB市場產值將超過900億美元。

從產能利用率情況看，進入2024年國內PCB廠商整體產能利用率環比表現相對平穩。據各廠商最新的跟蹤情況，在經歷2023年下半年新品備貨季，疊加下游庫存去化較大后的補庫需求，目前多數廠商產能利用率保持在80%以上。

PCB行業處于底部蓄勢向上階段，建議關注AI算力浪潮以及消費終端創新趨勢。國內PCB廠商目前進行產能擴張，重點布局HDI板、IC封裝板等高端領域, 持續跟蹤算力為首的需求拉動。傳統PCB行業正處于周期底部，2024年消費電子市場有望復蘇，行業景氣度有望快速回升。

全球前20名PCB制造商排行榜中的亞洲企業占據較大份額，其中中國臺灣企業9家(臻鼎、欣森集團、華通、健鼎、瀚宇博德、南亞電路板、滬士、景碩、臺郡)，中國大陸3家(東山精密、深南電路、景旺電子)，日本4家(旗勝、揖斐電、新光電氣、名幸電子)，韓國2家(三星電機和永豐集團)，美國1家(迅達科技)和奧地利1家(奧特斯)。從產值角度來看，中國臺灣臻鼎產值最大，超過55億美元;其次是中國臺灣欣森集團，產值接近40億美元;中國大陸東山精密產值超過30億美元。全球前20PCB廠商產值均在12億美元之上。因此，全球PCB產業目前發展勢頭較好。

綜合來看，亞洲本土PCB廠商占比為90%，而歐美廠商占比僅為10%。因此，全球PCB產業重心目前在亞洲區域市場，亞洲本土PCB產業正在迅速發展中。

《2024-2029年PCB產業現狀分析及發展趨勢報告》由中研普華PCB行業分析專家領銜撰寫，主要分析了PCB行業的市場規模、發展現狀與投資前景，同時對PCB行業的未來發展做出科學的趨勢預測和專業的PCB行業數據分析，幫助客戶評估PCB行業投資價值。