生鮮電商行業競爭格局分析及發展趨勢

2024年2月29日，叮咚買菜發布2023年第四季度業績報告。數據顯示，這家成立7年，上市2年，虧損4年的生鮮電商公司，終于首次實現Non- GAAP(非公認會計準則)標準下的全年盈利。

拉鋸戰中，叮咚買菜頂著“前置倉偽命題”的質疑聲，迎來了暫時的喘息空間：“早些時候，因為宏觀環境的調整和競爭格局的變化，公眾對叮咚買菜有生死存亡的質疑和擔心，但今年的成績說明，我們已經漸漸的生存下來了。”在叮咚買菜業績會上，其管理層這樣答復。

為確保生鮮電商行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解生鮮電商行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能生鮮電商從業者搶跑轉型賽道。

風光的履歷之下，是叮咚買菜連續四年虧損接近百億的現實：2019年到2022年，叮咚買菜分別凈虧損18.7億元、31.8億元、64.3億元和8.07億元。

2024年2月29日，叮咚買菜發布2023年第四季度財報并召開線上業績會。考慮到2022年底疫情結束之后，線上消費剛需減少，伴隨盒馬、美團買菜等同行業務的競爭加劇，叮咚買菜這一財年的數據，很可能決定著它未來在牌桌上的去留。

2023年第四季度，叮咚買菜總營收49.93億元，較2022年同期62.01億元相比下滑19.5%。從全年數據來看，其2023年199.71億元的營收，和2022全年242.21億元的營收同比下滑了17.55%。

可風云突變的資本和消費市場很快讓目標落空。于是梁昌霖將公司的戰略重點從“規模優先”調整為“效率優先”，放下野心勃勃的前置倉版圖，從零散的二三線城市退回到華東市場，開始了降本增效之路。

2022年，叮咚買菜開始撤銷多城市的站點;到了2023年5月，它直接關停西南地區的業務和100多個站點;最近的2024年1月30日，其還陸續撤掉了位于廣深地區的38個站點。

削減成本一定程度上減少了叮咚買菜的虧損。發展戰略調整至今，叮咚買菜在2023年第四季度的凈虧損為438.8萬元。季度Non—GAAP凈利潤為1630萬元，凈利潤率為0.3%，連續五個季度實現了盈利;2023年全年Non- GAAP凈利潤為4540萬元，實現首次年度盈利。

生鮮電商行業市場機遇分析

目前，叮咚買菜在全國25個城市開通服務，尤其集中在華東地區。這和目前業內普遍的看法相契合——“想要做好前置倉，需要提升訂單密度，做高客單價。”以行業黑馬樸樸買菜為例，其至今只在7座城市運營，其中在福州市場的滲透率超過70%，日均訂單量遠超同行，業績傲人。

從財報數據來看，叮咚買菜華東市場2023年的GMV確實實現了年復合10%的增長、江浙地區GMV和訂單量都有同比8%以上的增長。和該地區業績同步增長的，還有叮咚買菜在2023全年的客單價已達72.1元，相比2021年增長23%。數據間，業務增長的希望在閃爍。

“十一五”規劃時，我國生鮮電商尚未得到發展，行業處于萌芽期。主要政策圍繞打造物流體系展開。“十二五”規劃中，電子商務逐步得到發展和壯大，主要目標為積極發展電子商務，推動面向全社會的信用服務、網上支付、物流配送等支撐體系建設。2016-2020年，我國農村現代化進程加速，生鮮電商主要以農產品為主。“十三五”規劃中對于農產品生鮮電商布局及完善物流體系做出了相應的規劃。

當前國家層面的生鮮電商行業政策主要以鼓勵類為主，國家大力發展農村生鮮電商布局、生鮮電商運輸、生鮮冷鏈前置倉布局等措施，均是對發展生鮮電商提供有力的保障。

了解更多本行業研究分析詳見中研普華產業研究院《2024-2029年生鮮電商行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》。