光模塊行業市場深度調研及投資：光模塊產業景氣度高

光模塊行業是光通信領域的重要組成部分，主要用于實現光信號的長距離傳輸。隨著云計算、大數據、人工智能等技術的快速發展，光模塊行業正迎來前所未有的發展機遇。

光模塊行業的技術創新不斷加速，新型的光模塊架構、材料和工藝不斷涌現。這些技術創新有助于提高光模塊的傳輸速度、降低功耗和成本，推動其在更多領域的應用。

光模塊行業的發展需要整個產業鏈的協同發展。上游的材料和設備供應商、中游的光模塊制造商以及下游的設備集成商和應用開發商需要緊密合作，共同推動行業的健康發展。隨著數據中心的規模不斷擴大和云計算、大數據等應用的普及，對高速、高帶寬的光模塊需求持續增長。

根據中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國光模塊行業市場深度調研及投資策略預測報告》顯示：

光模塊行業市場深度調研及投資

光模塊行業作為光通信領域的重要組成部分，其發展前景廣闊。隨著技術創新、市場需求的增長和產業鏈協同發展的推動，光模塊行業有望在未來實現更加快速和可持續的發展。

數據顯示，我國10Gb/s以下的低端光模塊國產化率已達90%，10Gb/s光模塊的國產化率為60%。雖然當前我國在光模塊領域處于全球領先地位，但在光模塊核心零部件光芯片領域卻依賴進口，25Gb/s及以上高端光模塊及組件國產化率極低，僅為10%，光模塊國產化進程任重而道遠。

近年來隨著云計算服務、視頻、遠程控制和移動互聯網等領域的快速發展，數據流量和用戶帶寬需求的飛速增長，推動了全球光通信設備市場的發展。國家頒布了一系列通信產業政策與振興規劃，將光通信作為我國國民經濟和信息化建設的重要基礎戰略產業。

目前，我國高端光通信芯片市場基本被國外廠商壟斷，占據了高端光芯片、電芯片領域市場的90%以上的份額，光迅科技是國內少數具備光芯片設計及量產能力的稀缺標的。在高速率激光器和調制器芯片上，目前我國僅光迅科技、海信寬帶等少數廠商能量產25G及以下速率光芯片，高端產品基本依賴進口。

在云廠商需求的帶動下，全球光模塊出貨金額從2010年的7億美元增長至2022年的51億美元，對應期間的CAGR達18%。另一方面，相比于電信、企業客戶，云廠商對于光模塊的需求以更高的速率、更短的迭代周期為特征，2022年全球200G及以上速率光模塊的需求中，谷歌、亞馬遜、Meta三家廠商的份額合計占比超85%。其中谷歌在過去十余年中保持著3~4年一代的升級周期，引領著高速光模塊的迭代。

展望AI時代光模塊產業的發展，我們認為與云計算時代的相似點為：更大的東西向流量有望帶來高速率光模塊需求的釋放。

受Sora利好刺激，多個AI相關板塊集體大漲。Sora生成式AI的發布直接利好多模態、廣告、游戲等傳媒板塊，而細分領域光模塊板塊，更為市場資金所關注。

光模塊產業景氣度高

業內人士表示，AI技術推動算力中心擴展業務，帶動光模塊需求激增。企業大通量產品出貨量節節攀升，同時競相布局硅基光電子、CPO、LPO等先進技術路線。不過，當前硅光路線發展進度仍較慢，需在設計、封測等薄弱環節加速突破。

光模塊是實現光電轉換及電光轉換功能的光電子器件，主要應用于數通、電信等領域。隨著與AI算力相配套的交換機網絡需求激增，數通市場需求增長較快，并超越電信應用成為光模塊第一大市場。

在市場需求大增的背景下，中際旭創等光模塊廠商交出亮眼成績單。中際旭創預計2023年實現歸母凈利潤20億元至23億元，同比增長63.4%至87.91%。業績增長主要受益于800G等高端產品出貨占比顯著提升，同時產品不斷優化。

天孚通信預計歸母凈利潤為6.77億元至7.58億元，同比增長68%至88%。公司表示，在全球數據中心建設帶動下，高速光器件產品、尤其是高速率產品需求增長較快。公司部分產品線持續擴產提量，產能利用率大幅提升。

展望未來，不少公司持樂觀態度。新易盛預計，2024年800G光模塊需求量將繼續增長。

400G、800G、1.6T，光模塊在通量不斷擴大的同時，對其在能耗、延遲性能等方面的要求進一步提高，并推動新技術發展。其中，硅光路線最受關注。

光模塊行業面臨挑戰

隨著光通信技術的快速發展，對光模塊的性能要求也在不斷提高。高速率、低功耗、小型化、高可靠性等成為光模塊技術發展的重要方向。然而，這些技術要求的實現需要突破一系列技術難題，如新型材料、先進工藝、高精度制造等。

雖然光模塊市場需求持續增長，但市場波動和不確定性也給行業帶來了挑戰。例如，數據中心建設周期的不穩定性、云計算和大數據應用需求的變化等，都可能對光模塊市場產生影響。此外，新興市場的開拓也需要投入大量的人力、物力和財力。

光模塊行業的供應鏈涉及多個環節，包括原材料采購、設備供應、生產制造、物流配送等。供應鏈的穩定性對光模塊企業的生產和交貨能力具有重要影響。然而，全球貿易環境的不確定性、原材料價格波動、供應鏈中斷等因素都可能給光模塊企業帶來供應鏈風險。

隨著光模塊市場的不斷擴大，競爭也日益激烈。國內外企業紛紛加大研發投入，提高產品性能和質量，以在市場中占據更有利的位置。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。中研網撰寫的光模塊行業報告對中國光模塊行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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