4萬億算力投資落地在即：中研普華產業研究院研判國產算力“系統級戰爭”勝負手

英偉達中國份額暴跌至8% 中研普華產業研究院拆解4萬億算力賽道如何重構

2026年7月，世界人工智能大會(WAIC)在上海舉行，國產算力成為全場絕對主角。華為首次線下展示昇騰950超節點真機——1024張NPU卡高速互聯，提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4的澎湃算力;百度智能云同步展出國產超節點“天池”，吞吐性能較上一代提升25%，推理效率提升50%。

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與此同時，據Bernstein Research預測，英偉達在中國AI芯片市場的份額已從2025年的約40%驟降至2026年的約8%，而華為單一廠商有望占據超過50%的市場份額。國產算力從“補充角色”走向“舞臺中央”，一場深刻的市場權力交接正在發生。

國產算力出貨占比首破60%：中研普華算力分析模型揭示萬億級市場權力交接

一、分步拆解

第一步：供需失衡——為什么算力成了“硬通貨”?

追問：大模型訓練到底需要多少算力?答案是遠超想象。模型參數從千億奔向數萬億，AI智能體(AI Agent)將上下文窗口從256K推至1M甚至更高，Token消耗量在兩年內暴漲超1000倍。據IDC測算，2026年中國AI服務器市場規模預計達3500億元，2027年有望突破4800億元;算力租賃市場規模預計突破2600億元。供不應求并非夸張——正如行業人士所言，這如同當年大規模建設鐵路和高速公路，基建材料必然供不應求。

然而，供給端卻面臨結構性瓶頸。2025年全年流通AI加速卡合計400多萬張，英偉達系顯卡220萬張占比過半。到2026年，格局發生顛覆性變化：英偉達國內市場占比跌破50%，預計僅占30%-40%;國產卡整體出貨占比抬升至60%以上。供需剪刀差的持續擴大，正是國產算力崛起的根本驅動力。

事關國產算力重磅部署 中研普華產業研究院深度拆解萬億賽道變局

第二步：政策加碼——4萬億投資意味著什么?

追問：國家層面對算力的投入究竟有多大?“十五五”時期，算力網建設將新增直接投資4萬億元，考慮到算力建設以企業投資為主，這為民間投資創造了巨大空間。2026年政府工作報告首次將“實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程”列為重點任務;4月中央政治局會議將算力網納入“六張網”建設方向;7月國家發改委明確要求“深入實施‘東數西算’工程，統籌布局、有序建設算力設施”。中研普華產業研究院指出，算力行業正經歷從“規模擴張”到“價值重構”的關鍵轉型。政策從頂層設計到落地執行的傳導鏈條已全面打通。

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第三步：技術突圍——從“單卡競賽”到“系統級戰爭”

追問：國產芯片憑什么能夠替代英偉達?答案藏在技術范式的轉變中。WAIC 2026幾乎被“超節點”占領了C位——從華為昇騰950(1024卡)到百度天池(256卡起步)，從沐曦曦景S600到中興OEX，國產算力正從單卡性能比拼轉向超節點系統的整體較量。中研普華產業研究院的研究表明，2026年為國產超節點批量出貨元年，“系統互聯能力+規模化部署”成為新的競爭范式。

具體來看：華為昇騰950超節點基于靈衢互聯協議，提供1 EFLOPS FP8算力、256TB全局統一內存編址空間、3μs超低RTT時延。百度天池256實測帶寬有效率達77%，對標國際頂尖方案，未來天池512超節點單個即可支撐萬億參數模型訓練。國產芯片不再只是“可用”，而是在特定場景下正在邁向“好用”甚至“領先”。

第四步：生態重構——“國模+國芯”的閉環能否跑通?

追問：有了芯片和系統，軟件生態能否跟上?這是國產算力面臨的終極拷問。百度天池已完成文心、DeepSeek、GLM、MiniMax等主流模型的適配。國務院國資委副主任在WAIC期間明確提出堅持“國模國芯國用”，完善軟硬件全棧自主生態。據中研普華產業研究院數據，2026年中國半導體整體市場規模預計達8120.8億美元，同比增速高達92.9%。國產算力生態正在從“可用”邁向“好用”的里程碑式拐點。當“國模”跑在“國芯”上不再是新聞而是常態，生態閉環才真正具備自我強化的飛輪效應。

二、博弈格局分析

當前國產算力市場呈現多方博弈的復雜格局：

英偉達：從三年前95%的絕對壟斷暴跌至8%，被迫接受“少量H200產品對特定客戶供貨”的有限許可，同時面臨美國政府要求分享15%銷售額以換取出口許可的附加條件。本質上，英偉達在中美科技博弈中已被“武器化”，商業邏輯讓位于地緣政治。

華為昇騰：全年交付130多萬張算力卡，國內出貨斷層第一，也是唯一能穩定交付千卡級超節點集群的廠商。摩根士丹利預測其2026年將占據中國本土AI加速器市場62%的份額。華為的野心不止于芯片，而是構建從芯片到框架到模型的全棧自主體系。

第二梯隊：阿里平頭哥全年出貨40萬張;百度昆侖芯訂單接近25萬張;寒武紀、海光信息均在20萬張上下。這些廠商或在特定場景(如寒武紀的推理)、或在特定客戶(如海光的信創政企)中建立差異化優勢。

互聯網大廠：阿里巴巴、騰訊、字節跳動、京東等約10家中國企業已獲美國批準購買英偉達H200芯片，但同時也在大規模采購國產芯片。它們是最務實的博弈者——誰的產品能用、誰的價格合理就買誰，這種“雙向押注”策略正在加速國產芯片的規模化驗證。

三、趨勢推演與總結

基于上述分析，中研普華產業研究院的研究框架指向以下趨勢判斷：

趨勢一：份額逆轉不可逆。2026年國產算力出貨占比突破60%只是起點。隨著2026年四季度國產擴產產能落地，2027年行業需求總量預計沖到800萬張，國產份額有望進一步提升至70%以上。

趨勢二：競爭從“硬件”轉向“系統+生態”。超節點的出現標志著算力競爭進入新階段——不再是單張卡的算力比拼，而是互聯效率、集群穩定性、軟件適配深度的系統性較量。中研普華產業研究院指出，未來五年將是中國AI芯片產業從“跟跑并跑”邁向“并跑領跑”、從“點狀突破”走向“體系化崛起”的戰略機遇期。

趨勢三：算力成本有望持續下降。國產芯片的性價比優勢正在顯現——寒武紀思元370在同等算力下價格僅為英偉達A10的三分之一。隨著規模化效應釋放和競爭加劇，單位Token算力成本將持續下行，進一步推動AI應用爆發。

趨勢四：全球算力格局正在改寫。中國智能算力規模截至2026年6月底已達2185 EFLOPS，同比增長177%。當全球第二大經濟體建立起基本自主的算力基礎設施體系，全球AI產業鏈的權力結構將被永久改變。

國產算力的崛起不是偶發事件，而是供需失衡、政策加碼、技術突圍、生態重構四重力量共振的結果。這場變革的影響范圍遠超芯片產業本身——它關乎中國在AI時代的技術主權、產業安全與全球競爭位勢。正如中研普華產業研究院所判斷的，算力行業正站在從“規模擴張”到“價值重構”的歷史拐點之上。

中研普華產業研究院將持續跟蹤這一變局，為行業與市場提供專業、客觀的研判參考。本文分析基于公開市場數據及中研普華產業研究院自有數據庫及公開市場信息綜合整理。本文著作權歸中研普華產業研究院所有。未經中研普華產業研究院書面授權，任何機構和個人不得以任何形式轉載、復制、摘編或利用其他方式使用本文的全部或部分內容。已獲授權的使用，應在授權范圍內使用并注明來源。違反上述聲明者，中研普華產業研究院將追究其相關法律責任。