2025年，再生鉛行業如何迎接首個規模化報廢高峰的風口?

2025年，再生鉛行業如何迎接首個規模化報廢高峰的風口?

前言

在全球“雙碳”目標驅動與循環經濟理念深化背景下，再生鉛產業作為鉛資源循環利用的核心領域，正經歷從傳統粗放式發展向綠色智能化轉型的關鍵階段。中國作為全球最大的鉛生產與消費國，再生鉛產業不僅承擔著緩解原生鉛資源壓力、降低環境負荷的戰略使命，更成為推動鉛工業高質量發展的關鍵抓手。

一、宏觀環境分析

(一)政策環境：綠色導向與規范治理并行

近年來，國家層面密集出臺政策推動再生鉛產業升級。2025年，國家發展和改革委員會等四部門聯合發布《關于加強再生鉛行業規范管理的通知》(770號文)，明確要求淘汰落后產能、嚴控冶煉規模無序擴張，并首次將再生鉛企業納入全國碳市場，單噸減排量交易價格達80元。與此同時，《工業領域碳達峰實施方案》提出“生產者責任延伸制”，強制要求電池生產企業建立覆蓋全國的回收網絡，倒逼產業鏈上下游協同發展。政策組合拳下，行業準入門檻顯著提升，環保不達標企業加速退出，市場集中度進一步提高。

(二)經濟環境：需求擴容與成本壓力交織

全球鉛消費結構中，超80%用于鉛蓄電池制造，而中國作為全球最大的鉛蓄電池生產國，新能源汽車、5G基站儲能等領域的爆發式增長，為再生鉛提供了穩定的需求支撐。然而，原料端面臨雙重挑戰：一方面，國內廢鉛酸蓄電池回收量雖逐年增長，但非法拆解占比仍超15%，導致規范企業原料供應偏緊;另一方面，海外鉛精礦因品位下滑、地緣政治沖突等因素供應趨緊，進口依賴度維持在15%左右。成本端，環保投入增加、能源價格波動及碳稅政策實施，進一步壓縮企業利潤空間。

(三)社會環境：環保意識提升與循環經濟理念深化

隨著公眾對環境污染問題的關注度提升，再生鉛的“資源節約+環境友好”屬性日益凸顯。據統計，每噸再生鉛生產可減少98%的固體廢物排放、降低75%的能源消耗，其環境效益顯著優于原生鉛。在此背景下，地方政府積極推動再生鉛產業園區化發展，通過“廢料回收—冶煉加工—產品制造”閉環模式，實現資源高效利用與區域經濟協同發展。

(來源：國家統計局、中研整理)

二、市場分析

(一)市場規模與增長動力

根據中研普華研究院《2025年版再生鉛產業規劃專項研究報告》顯示：中國再生鉛產量占全球總量的70%以上，2023年行業產能突破800萬噸，實際產量達326萬噸。市場增長主要受三大因素驅動：

政策強制力：原生鉛生產受環保限制，再生鉛成為鉛資源供應的主渠道;

技術進步：火法冶煉通過富氧側吹低溫熔煉技術實現金屬直收率提升至98%，濕法工藝突破鉛膏直接修復技術，縮短循環鏈條;

下游需求拉動：新能源汽車電池回收量預計2025年達100萬噸，5G基站儲能領域對高純鉛需求年均增長12%。

(二)競爭格局：頭部企業主導與區域集群效應

行業呈現“低寡占型”格局，前四大企業市場份額合計31.2%，豫光金鉛、駱駝股份等龍頭企業通過全產業鏈布局(回收網絡—冶煉基地—深加工產品)形成競爭優勢。區域上，安徽、江蘇、河南七大產業集群產量占比超80%，其中安徽界首市依托“中國再生鉛都”定位，構建起覆蓋500公里半徑的回收體系，年處理廢舊電池能力達200萬噸。

(三)產業鏈分析：上下游協同與瓶頸突破

上游：廢鉛酸蓄電池回收體系逐步規范，但非法拆解仍導致每年約40萬噸鉛資源流失。政策推動下，電池生產企業與再生鉛企業通過股權合作、聯合建網等方式深化綁定，如天能集團與華鉑科技共建的回收網絡，覆蓋全國80%以上地級市。

中游：冶煉環節技術迭代加速，火法工藝占比仍超70%，但濕法工藝因環保優勢滲透率年均提升3個百分點。

下游：鉛蓄電池應用領域持續拓展，閥控式鉛酸蓄電池占比提升至65%，鉛基復合材料在新能源汽車電池模組中的滲透率突破5%。

三、行業發展趨勢分析

(一)綠色制造：智能化與低碳化深度融合

數字技術賦能：豫光集團建成5G專網，實現熔煉過程實時優化，單位產品能耗降低15%;

能源結構轉型：光伏直供冶煉系統試點推廣，預計2025年行業綠電使用比例達30%;

碳管理精細化：部分企業建立產品全生命周期碳數據庫，為出口歐盟市場提供合規支撐。

(二)原料保障：全球化布局與國內回收體系完善

海外資源鎖定：豫光集團參與東南亞再生鉛項目，年獲取海外原料超20萬噸;

國內回收網絡升級：通過“互聯網+回收”模式，實現廢舊電池溯源管理，回收率提升至85%以上。

(三)產品結構：高端化與差異化并進

高純鉛需求增長：5G基站儲能領域對99.994%以上高純鉛需求年均增長12%;

鉛合金材料創新：輕量化、高強度鉛合金在新能源汽車電池包中的應用比例突破10%。

(四)產業協同：跨界融合催生新業態

與新能源汽車產業協同：建立動力電池-鉛酸電池協同回收體系，實現鋰、鉛資源梯級利用;

金融創新支持：上海有色網推出再生鉛價格指數，完善定價機制;綠色信貸、碳金融產品規模突破200億元。

四、投資策略分析

(一)投資機會：技術升級與產業鏈整合

技術領域：優先布局濕法冶煉、智能分選設備、碳捕集利用等細分賽道;

產業鏈環節：關注具備全國性回收網絡、深加工能力及出口合規資質的企業;

區域選擇：安徽界首、江蘇徐州等產業集群因政策支持力度大、配套完善，投資價值凸顯。

(二)風險預警：政策變動與成本波動

環保政策趨嚴：需預留10%—15%的環保成本上升空間;

原料價格波動：建議通過長期協議、套期保值等方式對沖風險;

技術替代風險：需持續跟蹤鋰電池對鉛蓄電池的市場滲透情況。

(三)戰略建議：差異化競爭與合規運營

中小企業：聚焦區域市場，通過“專精特新”路線提升競爭力;

龍頭企業：加速全球化布局，構建“原料—技術—市場”閉環生態;

所有企業：建立ESG管理體系，滿足歐盟《電池與廢電池法規》等國際標準。

如需了解更多再生鉛行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025年版再生鉛產業規劃專項研究報告》。