前言
瀝青作為道路建設、建筑防水及工程防腐的核心材料，其發展軌跡深刻反映中國基礎設施建設的韌性。2025年，中國瀝青行業正處于“需求韌性增長、供給結構優化、技術加速迭代”的關鍵階段，市場規模突破2400億元，技術革新與綠色轉型成為驅動行業升級的核心引擎。在“十五五”規劃即將啟動的背景下，企業需以全局視角把握政策導向、技術趨勢與市場機遇，制定前瞻性投資戰略。
一、宏觀環境分析
(一)政策環境：綠色轉型與標準升級雙輪驅動
國家“雙碳”目標與《交通強國建設綱要》的落地，推動瀝青行業向低碳化、智能化方向轉型。2025年，生態環境部與工信部聯合出臺《道路材料綠色制造行動計劃》，明確要求硬質瀝青單噸產品碳排放強度降低18%，廢舊瀝青混合料再生利用率達50%以上。同時，交通運輸部修訂《綠色建筑評價標準》，規定新建市政道路再生瀝青使用比例不低于20%，倒逼企業加速技術迭代。政策紅利與監管壓力并存，合規經營與技術創新成為企業生存的關鍵。
(二)經濟環境：基建投資托底需求，區域分化加劇
中國經濟結構轉型與新型城鎮化推進，為瀝青需求提供長期支撐。2025年，地方政府專項債券額度增至4.4萬億元，重點投向交通、能源等領域，推動公路、城市更新等項目加速落地。區域上，東部沿海地區因路網升級需求旺盛，中西部地區受益于“西部陸海新通道”戰略，成為需求增長新引擎。例如，西南地區2022-2024年瀝青需求增速達12.8%，顯著高于全國平均水平。
(三)社會環境：環保意識提升與技術接受度增強
公眾對環保材料的偏好與智能化技術的接受度提升，推動行業向綠色化、智能化轉型。生物基瀝青、橡膠瀝青等環保材料因碳足跡優勢，在雄安新區、杭州灣跨海大橋等標桿項目中廣泛應用;智能拌合站、物聯網施工監控系統等數字化技術，通過精準控制能耗與排放，成為企業提升競爭力的核心工具。社會需求升級倒逼企業從“規模擴張”轉向“價值創造”。
(來源：國家統計局、中研整理)
(一)供需格局：結構性過剩與高端短缺并存
根據中研普華研究院《2025-2030年中國瀝青行業深度發展研究與“十五五”企業投資戰略規劃報告》顯示：國內瀝青供給以煉廠自產為主，2025年總產能超5000萬噸，自給率達95%，但高端改性瀝青仍依賴進口。需求端呈現“基建投資驅動、區域分化明顯”特征：道路建設占比超60%，市政工程、建筑防水等領域需求穩步增長;東部沿海地區需求飽和，中西部地區因交通扶貧與新型基建項目成為增長極。供需矛盾集中于產品結構——普通瀝青產能過剩，高性能道路材料、環保型防水瀝青等細分領域供給不足。
(二)價格波動：成本傳導與供需博弈交織
瀝青價格受原油成本、供需關系及宏觀政策三重影響。2025年，國際原油價格因OPEC+增產預期下移，布倫特原油運行區間降至55-65美元/桶，瀝青生產成本重心隨之下移。但地方債券發行加速、基建投資提速等政策利好，對沖了需求淡季的下行壓力，四季度價格預計維持區間震蕩。長期看，再生瀝青技術普及與產能結構優化，將平抑價格波動幅度。
(三)競爭格局：頭部集中與區域深耕并行
行業集中度持續提升，中石化、中石油等國企憑借資源與渠道優勢占據主導地位，2025年CR10企業市占率達47%。區域市場上，地方性企業通過差異化競爭突圍：遼寧、山東、江蘇三地產能占比超55%，頭部企業通過產學研合作加速技術迭代;中西部企業依托“西部陸海新通道”戰略，布局交通主干線改擴建項目，形成區域性競爭優勢。外資企業則通過技術授權與高端產品滲透市場，例如伊士曼Crystex Cure Pro不溶性硫磺產品占據輪胎硫化劑高端市場30%份額。
(一)技術升級：綠色化、智能化、高端化三線并進
綠色化：再生瀝青技術向高附加值、全產業鏈循環方向發展，2025年利用率突破45%，預計2030年達70%，形成年處理3000萬噸的循環經濟新賽道。生物基瀝青、橡膠瀝青等替代材料實現產業化突破，碳足跡較傳統產品降低20%以上。
智能化：物聯網、大數據技術滲透生產全流程，智能拌合站、無人駕駛壓路機等設備普及，單位能耗降低12%-15%，施工效率提升30%。例如，山東京博石化數字化儲運系統使單噸能耗下降14%，產能利用率提升18個百分點。
高端化：高黏高彈改性瀝青、溫拌瀝青等特種產品需求快速增長，2025年占比突破40%，毛利率較普通瀝青高8-12個百分點。納米材料改性技術進入商業化階段，抗車轍能力提升30%，滿足極端氣候與重載交通需求。
(二)市場拓展：從傳統基建向新興領域延伸
城市更新：老舊小區改造、地下管廊建設等民生工程，推動防水卷材、防腐涂料等非道路領域需求增長，2025年占比提升至35%。
新能源賽道：光伏路面、氫能運輸專用道路等新興場景，催生導電瀝青、耐腐蝕瀝青等定制化產品，為行業開辟新增長極。
海外市場：“一帶一路”沿線國家基建需求旺盛，中國企業在東南亞、中東地區承建的跨海大橋、高速公路項目，帶動瀝青材料、成套設備及技術服務出口，2025年出口量預計提升至10萬噸。
(三)產業鏈整合：上下游協同與跨界融合深化
上游：煉化企業通過一體化布局降低原料成本，例如連云港盛虹煉化二期項目投產新增瀝青產能360萬噸/年，帶動長三角地區產能集中度提升至29.8%。
中游：專業改性瀝青企業與煉廠、施工單位形成“研發-生產-施工”一體化聯盟，縮短產品迭代周期。例如，中石油燃料油公司計劃投資46億元建設5個特種瀝青研發基地，2027年形成200萬噸/年高端產能。
下游：施工企業通過數字化平臺優化供應鏈管理，例如黔通公司引入智能瀝青運輸車解決路面施工溫控難題，提升工程質量與運維效率。
(一)區域布局：聚焦高增長潛力市場
重點區域：粵港澳大灣區、成渝雙城經濟圈、長三角物流樞紐100公里半徑內，因基建投資強度高、物流成本低，成為產能布局首選。
新興市場：中西部交通主干線改擴建項目、邊境貿易通道特殊材料適配項目，因政策傾斜與需求增長，具備長期投資價值。
海外機遇：“一帶一路”沿線國家基建需求旺盛，優先布局東南亞、中東地區，通過技術輸出與標準制定搶占市場先機。
(二)技術路線：搶占高端化與綠色化制高點
高端產品：投資高黏高彈改性瀝青、溫拌瀝青等特種產品生產線，滿足高端道路建設需求，提升產品附加值。
綠色技術：布局再生瀝青技術配套服務市場，建設廢舊瀝青回收處理基地，形成循環經濟閉環。
智能化裝備：研發智能拌合站、物聯網施工監控系統等數字化設備，提升生產效率與質量控制能力。
(三)風險管控：構建多維防御體系
成本風險：通過長單采購、期貨套保對沖原油價格波動，同時加大頁巖油加工技術及煤焦油深加工能力投入，平抑原料成本。
政策風險：建立動態價格預警模型，實時跟蹤環保、稅收等政策變化，調整生產與銷售策略。
競爭風險：加大研發投入，強化專利布局，通過技術壁壘鞏固市場地位;同時關注替代材料(如水泥混凝土、新型復合材料)競爭動態，提前布局差異化產品。
(四)合作模式：推動產業鏈協同創新
縱向整合：與上游煉化企業建立長期合作協議，鎖定原料供應;與下游施工企業共建研發中心，定制化開發產品。
橫向聯盟：聯合高校、科研機構組建產學研平臺，共享技術資源，加速納米改性瀝青、生物基瀝青等前沿技術商業化。
跨界融合：與新能源、智能制造企業合作，探索光伏路面、智能養護等新興領域，培育第二增長曲線。
如需了解更多瀝青行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國瀝青行業深度發展研究與“十五五”企業投資戰略規劃報告》。
研究院服務號
中研網訂閱號