醫養結合作為應對中國加速深化的人口老齡化社會的關鍵解決方案，已從概念探索進入規模化、規范化發展的快車道，市場潛力巨大，但挑戰與機遇并存。
核心發現與關鍵數據：
市場空間廣闊： 中國60歲及以上人口已超過2.8億，老齡化率逼近20%，其中患有慢性病的老年人比例高達75%，對長期、專業的醫療護理服務需求迫切。
中研普華產業研究院《2025-2030年醫養結合產業深度調研及未來發展現狀趨勢預測報告》預測，預計到2030年，中國醫養結合市場規模有望突破10萬億元人民幣，年復合增長率(CAGR)保持在15%以上。
政策驅動明確： 國家層面連續出臺《“十四五”國家老齡事業發展和養老服務體系規劃》等一系列重磅文件，將醫養結合確立為戰略性發展方向，在土地、財稅、醫保支付等方面提供強力支持，為產業發展掃清了制度障礙。
模式創新活躍： 產業模式從初期的“養老機構+醫務室”向“醫養康養一體化”深度融合演進。居家社區養老的“嵌入式”醫養服務、機構養老的“整合照護”模式以及智慧醫養平臺等新業態不斷涌現，成為市場增長的主要引擎。
最主要機遇與挑戰：
核心機遇：
支付體系突破： 長期護理保險制度的試點擴面與商業健康保險產品的創新，正逐步破解支付端瓶頸，釋放有效需求。
技術融合賦能： 人工智能、物聯網、大數據等數字技術與醫療、養老場景深度融合，催生個性化、高效率、低成本的服務模式。
消費升級與觀念轉變： 新一代老年群體消費能力與意愿增強，對高品質、有尊嚴的晚年生活需求旺盛。
核心挑戰：
盈利模式困境： 重資產投入與運營成本高企，而服務收費受居民支付能力制約，普遍面臨盈利難題。
人才結構性短缺： 兼具醫療護理與養老服務技能的復合型專業人才嚴重匱乏，成為制約行業服務質量提升的瓶頸。
標準與監管滯后： 服務標準、質量評價體系、跨部門監管協同機制仍需完善，存在一定的市場亂象風險。
最重要的未來趨勢(1-3個)：
智慧化與數字化成為標配： AI健康監測、智能穿戴設備、遠程診療、機器人護理等將全面滲透至醫養服務的各個環節，實現從“人海戰術”到“智慧照護”的轉型。
“整合照護”模式成為主流： 以長者為中心，整合醫療、康復、護理、養老、社工服務的“一站式”解決方案將成為核心競爭力，推動大型連鎖化、品牌化機構的形成。
支付多元化格局初步形成： 基本醫保、長期護理保險、商業保險、個人支付將共同構建起多層次、可持續的支付體系，徹底激活市場潛力。
核心戰略建議： 對于投資者與企業決策者，我們建議：
聚焦細分賽道： 重點關注居家社區智慧醫養、認知癥專科照護、康養旅居等高增長、高附加值的藍海市場。
構建核心能力： 著力打造標準化服務體系、智慧化管理平臺和專業化人才梯隊，形成難以復制的護城河。
尋求生態合作： 積極與保險公司、科技公司、醫藥企業建立戰略聯盟，共同構建醫養產業生態圈，共享發展紅利。
中研普華產業研究院觀點： 我們認為，中國醫養結合產業正處在爆發前夜的戰略機遇期。未來五年的競爭將是模式、技術與效率的競爭。提前布局、精準卡位、苦練內功的企業，有望在十萬億級市場中占據領先地位。
第一部分：行業概述與宏觀環境分析
一、 行業定義與范圍
“醫養結合產業”，是指通過有機整合醫療資源與養老資源，為老年人提供持續性、綜合性醫療、康復、護理、養老及臨終關懷等一系列服務的產業形態。
其核心在于實現“養”與“醫”的無縫對接，滿足老年人多層次、多樣化的健康養老需求。核心細分領域包括：
按服務場景分： 機構醫養(醫養結合型養老機構、護理院)、社區醫養(日間照料中心、社區衛生服務中心延伸服務)、居家醫養(上門醫療、護理、康復服務)。
按服務內容分： 生活照護、基本醫療服務、慢性病管理、康復護理、認知癥照護、安寧療護等。
二、 發展歷程
中國醫養結合產業的發展大致經歷了三個階段：
萌芽探索期(2010年以前)： 理念初步引入，部分沿海發達城市開始自發性的“院中辦養”或“養中設醫”嘗試，缺乏頂層設計和政策規范。
政策推動期(2011-2020年)： 以國務院《關于加快推進養老服務業發展的若干意見》為標志，國家層面開始密集出臺支持政策，醫養結合被明確為發展方向，各類主體紛紛入場，市場進入快速啟動期。
規范與創新期(2021年至今)： 隨著“十四五”規劃綱要的發布，產業進入高質量發展階段。政策重點從“有沒有”轉向“好不好”，更加注重服務標準化、質量監管和模式創新，智慧醫養、整合照護等新業態蓬勃發展。
三、 宏觀環境分析
1. 政治因素
國家戰略頂層驅動： “健康中國2030”與“積極應對人口老齡化”已上升為國家戰略。《“十四五”國家老齡事業發展和養老服務體系規劃》明確提出要“增加醫養結合服務供給”，支持社會力量參與，優化審批流程。
支付制度關鍵突破： 長期護理保險制度在數十個城市試點，并逐步擴大覆蓋范圍，為失能人員的長期照護費用提供了重要資金來源，極大地刺激了市場需求。
監管規范持續完善： 國家衛健委、民政部等部門持續出臺醫養結合機構服務指南、管理標準等，引導行業向規范化、專業化方向發展。
2. 經濟因素
經濟增長與居民收入提升： 中國人均GDP已突破1.2萬美元，居民人均可支配收入持續增長，為高品質醫養服務提供了堅實的經濟基礎，消費升級趨勢明顯。
投融資環境改善： 產業資本、保險資金、房地產企業等紛紛看好醫養賽道，投資并購活動活躍。REITs等金融工具的試點也為重資產模式的醫養項目提供了新的退出渠道。
產業鏈協同效應： 帶動了醫療器械、康復輔具、健康食品、智慧養老、保險金融等相關產業的發展，形成了巨大的產業集群效應。
3. 社會因素
人口老齡化加速與深化： 中國正經歷全球規模最大、速度最快的人口老齡化進程，“60后”嬰兒潮一代開始進入老年階段，其數量大、財富積累相對豐厚、消費觀念新，將徹底改變老年消費市場格局。
家庭結構變遷： “4-2-1”的家庭結構使得傳統家庭照護功能弱化，社會化、專業化的醫養服務成為剛性需求。
健康觀念轉變： 老年人從關注“長壽”轉向追求“健康長壽”，對慢性病管理、康復理療、心理健康、精神文化生活的需求日益突出。
4. 技術因素
數字技術賦能： 物聯網技術實現老年人生命體征的實時監測與預警;AI算法可用于跌倒探測、認知癥早期篩查;大數據分析助力個性化健康管理方案的制定;5G網絡保障了遠程診療的流暢性與可靠性。
智能設備與機器人應用： 智能護理床、康復機器人、陪伴機器人等不僅能減輕護理人員的體力負擔，還能提升服務質量和效率。
新材料與生物技術： 新型康復輔具、可穿戴醫療設備、延緩衰老的生物技術等，為提升老年人生活質量提供了更多可能。
第二部分：細分領域分析
一、 市場發展現狀與預測
當前，中國醫養結合市場仍以機構服務為主，但居家社區服務增速最快。2023年，市場規模約為2萬億元。
中研普華產業研究院預測，到2030年，整體市場規模將突破10萬億元。驅動增長的主要因素是支付能力的提升(長護險普及、商業保險發展)和服務供給的優化(智慧化、標準化)。
二、 細分市場分析
1. 按服務場景細分：
機構醫養： 當前市場份額最大，但競爭激烈。高端民辦機構與普惠型公辦機構并存。未來趨勢是向規模化、連鎖化、專科化(如專注認知癥照護)發展。預計未來五年CAGR約12%。
社區醫養： 被視為解決絕大多數老年人養老需求的“主戰場”。以日間照料中心、社區養老驛站為依托，提供“嵌入式”醫養服務，模式輕、貼近用戶，增長潛力巨大。預計未來五年CAGR可達20%以上。
居家醫養： 市場基數最大，但服務滲透率最低。其發展高度依賴于上門服務的標準化、智慧化平臺的支持以及支付體系的完善。是未來巨頭必爭之地，預計未來五年CAGR將超過25%。
2. 按用戶群體細分：
活力老人： 需求側重于健康管理、慢病防治、文化娛樂、旅居康養。市場廣闊，但付費意愿相對分散。
失能/半失能老人： 剛性需求最強，是長護險覆蓋的核心群體。對專業護理、康復服務需求迫切，客單價高。是當前醫養結合產業價值實現的核心領域。
認知癥老人： 照護專業門檻極高，家庭負擔重。提供專科化、人性化照護的服務機構稀缺，屬于高壁壘、高附加值的藍海市場。
一、 產業鏈結構
上游： 包括醫療器械與藥品供應商、康復輔具廠商、信息技術供應商(軟件、硬件)、養老設施開發商等。
中游： 即醫養服務的直接提供方，包括各類醫養結合機構(養老院、護理院)、社區服務中心、居家服務平臺運營商。
下游： 終端用戶(老年人及其家庭)，以及支付方(基本醫保、長期護理保險、商業保險公司)。
二、 價值鏈分析
利潤分布： 當前，產業鏈利潤更多向上游的醫療器械/藥品和下游的支付環節傾斜。中游服務環節因人力成本高、盈利周期長，整體利潤率承壓。然而，中研普華認為，隨著規模化、品牌化服務商的出現，其通過提升運營效率、拓展增值服務(如健康管理、金融產品)，有望顯著提升在價值鏈中的利潤分成。
議價能力：
上游： 標準化產品供應商議價能力較弱，但擁有核心技術的智能設備、專用軟件供應商議價能力較強。
中游： 分散的市場導致單個服務提供商對下游用戶的議價能力有限。但頭部品牌機構憑借優質服務享有定價權。
下游/支付方： 長期護理保險和大型商業保險公司作為主要支付方，擁有極強的議價能力，其支付政策直接決定服務項目的價格和利潤空間。
壁壘分析：
政策與牌照壁壘： 醫療資質審批嚴格，是進入行業的核心壁壘之一。
人才與技術壁壘： 專業復合型人才短缺，成熟的智慧化管理體系需要長期積累，構成軟性壁壘。
資金與品牌壁壘： 重資產投入和長期品牌建設需要雄厚資本支持，對新進入者形成高門檻。
第四部分：行業重點企業分析
本章節選取泰康之家(市場領導者與生態整合者)、九如城集團(典型模式代表-規模化擴張)、安康通(創新顛覆者-智慧居家醫養) 作為重點分析對象，因其分別代表了當前醫養結合產業的主流競爭路徑和發展方向。
1. 泰康之家 - 市場領導者與生態整合者
選擇理由： 泰康創新性地將虛擬保險產品與實體醫養服務結合，打造“保險+醫養”生態閉環，是高端醫養領域的絕對標桿。
核心模式： 通過旗下泰康人壽的養老保險產品鎖定未來客戶，在全國核心城市布局高端CCRC(持續照料退休社區)——“泰康之家”，配套自建康復醫院，提供“一家社區+一家醫院”的整合式服務。
競爭優勢： 強大的資金實力、卓越的品牌影響力、“醫養康寧”一體化服務體系、龐大的高凈值客戶群。
2. 九如城集團 - 典型模式代表(城市級全域布局)
選擇理由： 九如城探索出了“養老院+康復醫院”深度融合，并以此為核心，輻射社區和居家的“四級養老體系”，實現了在單個城市內的規模化、連鎖化運營，是普惠型醫養結合的成功范式。
核心模式： 以大型醫養融合體為支撐，向社區養老中心輸出管理和服務，再延伸至居家上門服務，形成體系內轉介閉環，有效覆蓋全齡段、全場景老年需求。
競爭優勢： 成熟的標準化運營體系、輕重資產結合的投資模式、與地方政府良好的合作關系、成本控制能力。
3. 安康通 - 創新顛覆者(智慧居家醫養平臺)
選擇理由： 作為三胞集團旗下企業，安康通是中國最早布局居家智慧養老的服務商之一，依托先進的呼叫中心和智慧養老平臺，開創了“互聯網+居家養老”的商業模式。
核心模式： 以線上平臺為核心，整合線下服務商網絡，為居家老人提供緊急救助、主動關懷、生活幫助、健康管理等服務。其模式輕、可復制性強，緊密契合“90%老人居家養老”的國家戰略。
競爭優勢： 先發優勢積累的海量用戶數據、強大的IT技術平臺和運營能力、廣泛的線下服務網絡整合能力、與政府長護險項目深度綁定。
第五部分：行業發展前景
一、 驅動因素
需求剛性增長： 人口老齡化深度發展與家庭結構變遷是根本性、長期性的驅動力量。
支付能力提升： 長期護理保險制度的全面落地將是未來五年最大的行業催化劑。
技術融合降本增效： 智慧養老技術將從“錦上添花”變為“雪中送炭”，顯著降低人力依賴，提升服務可及性與質量。
政策支持持續加碼： 應對老齡化是國策，相關土地、稅收、人才政策將持續優化。
二、 趨勢呈現
服務精準化與個性化： 基于大數據的用戶畫像將使服務從“標準化套餐”走向“個性化定制”，滿足不同健康狀況、消費能力和文化背景老人的差異化需求。
產業融合化： 醫養與文旅、地產、金融、教育的跨界融合將催生康養旅居、養老社區、養老理財等新業態。
市場分層化： 市場將清晰分化為高端市場化、中端普惠化、基礎保障型三個層次，對應不同的支付主體和服務標準。
三、 規模預測
中研普華產業研究院基于PEST模型和行業數據測算，保守預計2025-2030年間，中國醫養結合產業市場規模將保持15%-18%的年均復合增長率。
到2027年，市場規模有望達到7萬億元;到2030年，將成功突破10萬億元大關。其中，智慧居家醫養、社區整合照護、專科護理等細分領域增速將顯著高于行業平均水平。
四、 機遇與挑戰
機遇：
普惠型市場爆發： 在長護險推動下，面向廣大中等收入群體的普惠型醫養服務市場空間巨大。
技術賦能創造新藍海： 智慧養老設備、SaaS管理軟件、遠程醫療平臺等領域存在大量投資和創業機會。
產業鏈投資機會： 康復輔具、適老化改造、老年健康食品等上下游產業迎來黃金發展期。
挑戰：
盈利模式探索： 如何平衡社會效益與經濟效益，找到可持續的盈利模式仍是行業共性難題。
人才瓶頸亟待破解： 護理人員隊伍穩定性差、專業水平參差不齊，需要國家、社會、企業共同投入。
區域發展不平衡： 優質醫養資源主要集中在東部沿海和經濟發達城市，中西部地區和農村市場發展滯后。
五、 戰略建議
基于以上分析，中研普華產業研究院向各類市場參與者提出以下戰略建議：
對于投資者：
重點關注技術驅動型企業和平臺型公司： 投資于能解決行業痛點(如降本、增效、提升體驗)的科技企業。
布局支付環節： 參與長期護理保險產業鏈和商業老年健康保險產品創新。
謹慎評估重資產項目： 對投資大型養老社區等項目，需充分評估其選址、成本控制和退出路徑。
對于企業決策者：
明確戰略定位： 根據自身資源稟賦，選擇高端市場化、中端普惠化或基礎保障型賽道，避免同質化競爭。
構建數字化能力： 將智慧化建設提升至戰略高度，通過科技手段優化流程、降低風險、提升客戶黏性。
深耕細分市場： 在認知癥照護、術后康復、安寧療護等專業領域建立口碑和品牌，形成差異化優勢。
開放合作共建生態： 積極與醫療機構、保險公司、科技公司、物業公司等建立戰略合作，整合資源，共同服務客戶。
總結而言，2025-2030年將是中國醫養結合產業格局定型的關鍵五年。這是一個充滿人文關懷與社會價值的黃金賽道，但成功只屬于那些能夠深刻理解政策、精準把握需求、勇于模式創新、并具備長期主義精神的參與者。
中研普華產業研究院《2025-2030年醫養結合產業深度調研及未來發展現狀趨勢預測報告》將持續追蹤這一領域的最新動態，為您的決策提供最前沿、最深入的洞察支持。
研究院服務號
中研網訂閱號