掩膜版行業競爭格局及掩膜版行業重點企業分析

掩膜版被形象地比喻成“相機底片”。這片薄薄的材料可以根據要求刻畫出不同的鏤空圖案，在面板生產時，通過光照在襯底上留下它的“分身”，就像“拍照”一樣。作為母版的掩膜版是決定面板精細化程度的關鍵。

掩膜版(Photomask)又稱光罩、光掩膜、光刻掩膜版等，是微電子制造過程中的圖形轉移工具或母版，是圖形設計和工 藝技術等知識產權信息的載體。在光刻過程中，掩膜版是設計圖形的載體。通過光刻，將掩膜版上的設計圖形轉移到光刻 膠上，再經過刻蝕，將圖形刻到襯底上，從而實現圖形到硅片的轉移，功能類似于傳統照相機的“底片”。

據中研普華產業院研究報告《2023-2028年中國掩膜版行業發展趨勢及投資預測報告》分析

掩膜版成本構成以直接材料和制造費用為主，分別占比 67%和 29%。其中直接材料主要包括掩膜版基板、遮光膜及其他輔助材料等，掩膜版基板占直接材料的比重超過 90%。

掩膜版成本構成

我國巨大的市場需求為國內掩膜版廠商提供了肥沃的成長土壤。但是從供給端來看，國內掩膜版廠商的供給能力與國外廠商相比仍存在較大差距。目前，四家頭部掩膜版企業——Photronics福尼克斯、SKE、HOYA以及LG-IT的平板顯示掩膜版銷售額合計占全球的近80%。而中國廠商只有清溢光電和路維光電在全球供應端占據了一席之地，合計銷售額占比約為14.6%。

掩膜版行業競爭格局

掩膜版的主要玩家有日本的SKE、HOYA、DNP、Toppan、韓國的LG-IT、美國的福尼克斯、中國臺灣的臺灣光罩以及中國大陸的路維光電、清溢光電等，行業集中程度較高。根據各公司2022年年報營業收入數據，我國主要廠商為臺灣光罩、路維光電、清溢光電，占比分別為15%、5%和6%。

圖表：2022年掩膜版企業競爭格局

掩膜版行業重點企業分析

路維光電是國內最早進入掩膜版領域的企業之一，在平板顯示、半導體等行業用掩膜版方面具有多年的技術積累，技術水平處于國內領先地位。

2023年4月，由京東方全資子公司北京京東方視訊科技和豪雅株式會社共同持股，總投資超20億元的重慶邁特光電光掩膜版項目開工，計劃2024年第四季度開始量產。

近日，清溢光電發布公告稱，擬投資14億元投入高精度掩膜版和高端半導體掩膜版生產基地建設。公告顯示，其中高精度掩膜版生產基地建設項目一期主要生產8.6代及以下，應用于a-Si、LTPS、LTPO、AMOLED、MicroLED等平板顯示的高精度掩膜版產品。

從研發費用來看，2023年第一季度同比增長17%。路維光電成立至今，一直致力于掩膜版的研發、生產和銷售，其產品廣泛應用于平板顯示、半導體、觸控和電路板等行業。2022年，公司實現營業收入6.4億元，同比增長29.66%，歸母凈利潤為1.2億元，同比增長128.99%。公司堅持自主研發和技術創新，致力于打破國外技術壟斷、逐步實現掩膜版的國產化。從研發費用來看，2023年1-3月，公司研發費用逐步增長至0.08億元。

目前，我國掩膜版廠商已經攻克諸多難點，實現大尺寸平板顯示掩膜版的量產。其中，清溢光電已實現8.6代高精度平板顯示掩膜版的量產;路維光電已經擁有G11代平板顯示掩膜版產品生產線;合肥豐創光罩擁有10.5代平板顯示掩膜版項目。

隨著全球顯示產業進一步向中國轉移，以及在高世代、高精度市場需求的帶動下，2025年中國平板顯示掩膜版市場規模全球占比有望超過60%。不過業內人士強調，盡管我國掩模版行業發展速度很快，但還是存在產業鏈斷層的情況，關鍵原材料和設備仍被掣肘。

隨著可穿戴設備、彎曲屏幕等新型產品的出現，柔性掩膜版的需求也在不斷增加。據預測，柔性掩膜版的銷售額將在未來幾年中以每年超過20%的速度增長。

更多關于行業的市場數據及未來投資前景規劃，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2023-2028年中國掩膜版行業發展趨勢及投資預測報告》。