純堿行業現狀及趨勢分析：未來純堿行業落后產能將進一步退出

純堿行業的穩定發展關乎產業鏈上下游的穩定和發展，關乎關聯產業的經濟平穩運行。純堿行業屬于中游行業，供需關系決定純堿的價格，而原鹽和能源價格決定成本，價格和成本共同決定純堿行業的毛利率。在國內宏觀經濟環境影響下,純堿行業具有較強的周期性。

我國是世界純堿生產大國，產能大，產量高。純堿產品是基礎化工原料，應用領域廣泛。在國內宏觀經濟整體環境影響下，主要取決于下游光伏玻璃、平板玻璃、日用玻璃、合成洗滌劑、氧化鋁等行業的發展需求。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國純堿行業發展分析與投資前景預測報告》顯示：

純堿(碳酸鈉)俗稱蘇打、堿面，是重要的基礎化工產品，有“化工之母”之稱，廣泛地應用于建材、化工、冶金、紡織等領域。

2022年國內純堿產能約3,243萬噸，其中100萬噸以上(含)生產企業共12家，年產能約2,070萬噸，占總產能63.83%。青海、河南、江蘇、山東、河北是國內主要的純堿生產地，2022年光伏玻璃繼續快速擴產，增量需求帶動純堿整體市場維持高位。

2023年國內純堿產量約3254萬噸，同比增加334萬噸，增幅11.44%。該產量占全球純堿產量的近一半，且創下歷史新高水平。純堿產量的大幅增加，主要是受天量產能釋放和開工率提升影響。2023年國內純堿產能增加630萬噸，遠興能源、河南金山為代表的頭部企業持續擴張產能。

2023年國內純堿總消費量約3132萬噸，較2022年增加近200萬噸。其中主要的增量來自于光伏玻璃產量增加。2023年1-11月，國內光伏玻璃產量為2259.33萬噸，較去年同期增加811.93萬噸，增速56.10%。

純堿行業現狀及趨勢分析

作為純堿最重要的下游，玻璃需求在過去幾年出現了明顯的增長，其中建筑面積和汽車銷量的擴大，都對純堿的需求起到了積極的作用。供應方面，在全球各地，中國、美國、歐洲等地都有重要的純堿生產商，但主導市場的只有少量參與者，包括比利時的索爾維公司、印度的塔塔化學公司、中國的山東海化集團、美國的Tronox Inc.等。

另有數據顯示，美國、土耳其和中國是主要的純堿出口國，南美和東南亞是主要的進口地區。由于俄烏沖突的升級嚴重影響了能源價格，歐洲等地區的生產面臨成本上升的壓力。

從市場主體來看，我國的純堿工業是一個以中大型企業為主的行業，集中度相對較高。從供應端來看，純堿產能近些年仍然有所增加，開工率在85%附近波動，隨著落后產能淘汰，新增產能難以立項。中國純堿生產企業主要分布在江蘇、山東、內蒙古、四川等省份，例如山東海化位于山東，蘇鹽井神位于江蘇，遠興能源位于內蒙古，云圖控股位于四川。除此以外，河北、湖南等省市也擁有部分純堿行業上市公司。

2022年，中國純堿上市公司中，中鹽化工純堿產量占全國純堿產量的14.26%，位列主要上市公司之首;三友化工和山東海化的純堿產量占比也超過10%，僅次于中鹽化工。金晶科技產量占比超過4%，雪天鹽業、蘇鹽井神和華昌化工純堿產量占比超過2%。

純堿屬于基礎化工產品，各生產企業產品性能差異不大，在工藝技術相對成熟的前提下，規模以及生產成本控制成為影響產品毛利及業績的主要因素。相關政策因素主要包括國家及行業相關的政策和法律法規，如稅收政策、貨幣政策、財政政策、利率政策、匯率政策等。比如在其他條件不變的情況下，國家在某一階段執行寬松的貨幣政策，增加貨幣的投放，實行低利率政策;或實行積極的財政政策，減少稅收，鼓勵消費，增加市場需求等，都會引發商品價格上漲，純堿價格也會隨之上漲。

反之，國家減少貨幣的投放，增加稅收，實行高利率政策等都可能引起價格的下降。此外，稅收政策、匯率政策在一定程度上也能引起國內價格水平的變動。此外，國家相關政策中，電價政策、運輸政策、稅收政策也會對純堿價格產生影響。

近年來，隨著環保政策和行業供給側改革優化，純堿產業集中度逐步提升。“三廢”治理和節能降耗等相關技術、設備、材料的研發推廣，也同時促進了國內純堿行業加強技術創新、裝備升級和清潔高效能源利用，加快從低端制造向高端制造的轉型升級。

在“碳達峰、碳中和”大目標背景下，“十四五”期間我國光伏市場有望迎來市場化建設高峰，從而對相關產業提供較大發展助力，預計未來兩年將貢獻一定純堿需求的增量。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。報告準確把握行業未被滿足的市場需求和趨勢，有效規避行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。

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