風電鑄件作為風電整機的核心承重零部件，連接著上游冶金、原材料加工與下游整機裝配、風電項目運維，是風電產業鏈的關鍵樞紐環節。2025年，全球風電供應鏈告別傳統的“中國制造、全球供應”單一模式，進入區域化、本土化、多元化的重構新階段。國內風電鑄件總產能320萬噸、海外配套產能68萬噸的產能格局，27.4%的海外訂單營收占比、180元/噸的海內外毛利差值、頭部企業51%的國內市場集中度，全方位體現出風電鑄件供應鏈的結構性變革。本次將從產業鏈上下游視角，深度拆解本輪供應鏈重構的底層邏輯、具體變革、供需變化與潛在風險，厘清行業全新的供應鏈運行格局。
全球供應鏈重構背景：本輪風電鑄件供應鏈重構，是政策壁壘、市場需求、成本變化、產業升級多重因素共同作用的結果。政策層面，全球清潔能源貿易保護趨勢抬頭，歐盟《凈零工業法案》、美國通脹削減法案通過原產地規則、補貼掛鉤、稅收約束等方式，打破了全球供應鏈自由流通模式，強制推動風電零部件本土化配套，傳統跨境出口模式的政策優勢持續弱化，貿易成本、合規風險持續上升。
市場層面，全球風電裝機需求持續增長，歐洲、北美、東南亞等海外市場大型海上風電項目集中落地，本土鑄件產能供給嚴重不足，形成穩定的供給缺口，為國內企業產能出海提供了廣闊的市場空間。同時，海外主機廠為保障供應鏈安全、滿足政策合規要求，主動推動核心零部件供應商本土化布局，為國內鑄件企業出海提供了客戶基礎。
產業層面，國內經過多年發展，已形成山東濟南、江蘇無錫兩大核心產業集群，320萬噸的成熟產能、完善的配套體系、成熟的制造工藝，讓國內風電鑄件產業具備了全球化輸出的能力。而海外本土鑄件產業發展滯后，產能規模、工藝水平、交付效率均無法匹配本土裝機需求，供需錯配的格局為國內企業產能遷移創造了核心條件。
成本層面，海外鑄件180元/噸的單噸毛利溢價，抵消了海外建廠的額外運營成本，讓產能出海具備了明確的經濟效益，成為企業主動推進供應鏈全球化布局的核心動力。多重因素疊加，共同推動風電鑄件供應鏈完成從“本土生產、全球外銷”到“區域生產、區域配套”的根本性轉型。
產能遷移邏輯與現狀：本輪風電鑄件產能遷移并非無序的產能外遷，而是精準的結構性產能優化與區域布局升級，核心邏輯是“低端產能留本土、高端產能拓海外、存量產能優結構、增量產能布全球”。從當前產能格局來看，國內320萬噸總產能以適配國內陸上風電、常規海上風電項目為主，聚焦規模化、標準化產品生產，保障國內風電產業穩定供應鏈供給，是行業的核心產能底盤，不會出現大規模外遷。
海外68萬噸配套產能為行業新增高端增量產能，主要布局在東南亞、歐洲、北美等海外風電核心市場，聚焦大兆瓦海上風電高端鑄件產品，精準適配海外高端市場需求與本土化政策要求。從企業布局現狀來看，頭部企業形成了差異化的產能遷移模式：日月股份采取重資產完整產能遷移模式，越南基地12萬噸產能實現全流程本土化生產，深度適配東南亞、歐洲區域供應鏈;金雷股份采取半遷移模式，核心工藝、核心生產保留國內，海外布局倉儲、分裝、售后體系，實現輕量化配套;通裕重工采取訂單導向型遷移模式，依托國內產能承接北美高端訂單，同步評估本土化產能落地可行性，實現精準布局。
整體來看，當前產能遷移呈現三大特征：一是針對性強，完全貼合海外市場需求與政策規則;二是層次分明，海內外產能分工明確、互補協同;三是節奏穩健，循序漸進落地，無盲目無序遷移現象，有效規避了產業空心化風險。
上下游配套變革：供應鏈重構帶動上下游配套體系發生全方位變革，徹底改變了傳統產業鏈配套模式。上游原材料端，國內原材料企業持續為本土320萬噸產能提供配套，保障國內供應鏈成本與穩定性;同時，頭部出海鑄件企業逐步搭建海外原材料采購體系，就近對接海外冶金、鋼材供應企業，適配海外本土化生產要求，降低遠洋原材料運輸成本，形成“國內核心原材料+海外輔助原材料”的雙配套體系。
中游生產制造端，產業分工更加精細化。國內基地聚焦研發創新、工藝升級、高端試制、大批量標準化生產;海外基地聚焦本土化量產、快速交付、現場適配、售后保障，形成研發在國內、生產在全球的分工格局。同時，海外生產倒逼企業升級生產標準，推動全行業生產工藝、質量檢測、環保標準與國際接軌，帶動行業整體制造水平升級。
下游客戶端，供需合作模式徹底重構。傳統模式下，下游主機廠與鑄件企業是簡單的買賣交易關系，以單次招標、短期合作為主;全新供應鏈格局下，海內外頭部企業形成深度綁定的長期戰略合作關系，主機廠提前鎖定鑄件企業海外產能，企業針對性適配主機廠產品需求，產能共建、技術共研、市場共享成為主流合作模式。27.4%的海外訂單營收占比，正是深度綁定合作帶來的穩定增量成果。
海內外供需格局拆解：國內供需格局呈現“供需平衡、結構優化、競爭有序”的特征。320萬噸國內產能可充分覆蓋國內風電裝機需求，整體供需基本平衡，不存在大規模產能過剩。但產品結構存在分化，小兆瓦常規鑄件供給過剩、競爭內卷，大兆瓦高端鑄件供給偏緊、溢價穩定。隨著低效產能出清，國內供需結構持續優化，51%的頭部市場份額讓國內市場競爭更加有序，惡性價格戰逐步緩解。
海外供需格局呈現“供給不足、缺口明顯、溢價突出”的特征。海外本土鑄件產能稀缺，無法匹配快速增長的風電裝機需求，68萬噸國內企業海外產能有效填補了市場缺口。供需失衡的格局，讓海外鑄件具備180元/噸的單噸毛利溢價，同時賦予國內出海企業充足的市場議價權。但隨著海外產能逐步釋放，未來海外供需缺口將逐步收窄，溢價空間或將緩慢回落。
供應鏈風險點：本輪供應鏈重構過程中，行業仍面臨多重結構性風險。其一，區域供應鏈壁壘固化風險，全球供應鏈被分割為多個獨立區域，跨區域貿易成本上升，全球資源配置效率有所下降，中小企業徹底失去跨區域出海機會，行業賽道壁壘持續抬高。其二，海外產能運營風險，海外勞工、環保、稅務、地緣政策的不確定性，導致海外產能利用率存在波動，部分產能可能無法充分釋放，影響投資收益。其三，供應鏈依賴風險，海外高端市場高度依賴國內頭部鑄件企業，國內產業集群的穩定運行直接影響全球風電供應鏈安全，同時國內行業也面臨海外政策變動帶來的外部沖擊。其四，同質化競爭風險，頭部企業海外布局區域、產品賽道高度重合，未來或將出現海外市場內卷競爭，壓縮盈利空間。
優化路徑：針對當前供應鏈格局與潛在風險，行業需從多維度優化供應鏈體系。一是深化差異化布局，企業結合自身優勢細分海外賽道、布局區域，避免同質化競爭，構建錯位發展格局;二是完善跨國風控體系，建立海外政策、地緣、合規風險動態監測機制，提前預判風險、規避損失;三是強化產業鏈協同，推動上下游企業抱團出海，搭建本土化配套產業集群，降低單一企業運營成本與合規風險;四是持續技術升級，以高端產品構筑技術壁壘，擺脫低價競爭依賴，穩固海外溢價優勢;五是優化產能結構，持續淘汰國內低效產能，精準投放海外高端增量產能，實現海內外產能最優配置。
2025年是風電鑄件全球供應鏈重構的關鍵之年，320萬噸國內產能、68萬噸海外產能的全新產能格局，27.4%的海外營收占比、180元/噸的毛利差值、51%的頭部集中度，共同勾勒出行業供應鏈變革的完整圖景。從產能遷移到配套變革，從供需重構到格局升級，風電零部件行業徹底告別傳統本土發展模式，邁入全球化供應鏈競爭新階段。供應鏈區域化重構既是行業適配全球政策與市場的必然選擇，也是產業升級、價值提升的核心機遇。未來，唯有持續優化全球產能布局、完善產業鏈協同體系、嚴控跨國經營風險，行業才能持續鞏固全球競爭優勢，實現高質量全球化發展。
中研普華憑借其專業的數據研究體系，對行業內的海量數據展開全面、系統的收集與整理工作，并進行深度剖析與精準解讀，旨在為不同類型客戶量身打造定制化的數據解決方案，同時提供有力的戰略決策支持服務。借助科學的分析模型以及成熟的行業洞察體系，我們協助合作伙伴有效把控投資風險，優化運營成本架構，挖掘潛在商業機會，助力企業不斷提升在市場中的競爭力。
若您期望獲取更多行業前沿資訊與專業研究成果，可查閱中研普華產業研究院最新推出的《2026年全球風電零部件行業市場規模、領先企業國內外市場份額及排名》，此報告立足全球視角，結合本土實際，為企業制定戰略布局提供權威參考。
研究院服務號
中研網訂閱號