根據中研普華產業研究院發布的《2026-2030年鋰電材料產業現狀及未來發展趨勢分析報告》顯示，2025年中國鋰電材料產業在新能源車與儲能雙輪驅動下延續高景氣，動力電池裝機量達769.7GWh、同比增長40.4%，帶動四大主材出貨量全面高增。行業呈現"總量高增、價格觸底回升、集中度提升、出海提速"四大特征。展望2026年，磷酸鐵鋰(LFP)仍將主導正極路線，固態電池、磷酸錳鐵鋰(LMFP)、鈉電等新技術進入產業化導入期，頭部企業通過縱向一體化與海外建廠構筑壁壘，但部分環節產能過剩與價格中樞承壓仍是不確定因素。
1.1 需求側：動力電池與儲能雙驅動
據動力電池產業創新聯盟數據，2025年中國動力電池裝機量達769.7GWh，同比增長40.4%，較2023年的387.7GWh接近翻番;同期全球動力電池裝車量約1187GWh(SNE Research)。工信部數據顯示，2024年全國鋰電池總產量已達1170GWh、行業總產值突破1.2萬億元，其中動力型826GWh、儲能型260GWh、消費型84GWh。下游的高增長直接拉動上游材料放量。
1.2 供給側：四大主材出貨量全面高增
EVTank數據顯示，2025年中國正極材料出貨量498.7萬噸(+51.5%)，負極材料292.2萬噸(+38.1%)，隔膜328.5億平方米(+44.4%)，電解液223.5萬噸。其中磷酸鐵鋰正極2025年出貨394.4萬噸、占正極總量79.1%，繼續擠壓三元材料份額;濕法隔膜占隔膜總量約80.7%。一階材料(正極/負極/隔膜/電解液)產量2024年分別約310萬、200萬、210億㎡、130萬噸，同比均增20%以上。
1.3 價格走勢：觸底后強勢反彈
2022年電池級碳酸鋰價格一度沖高至60萬元/噸，隨后在2023年快速回落至年底約10萬元/噸;2024年SMM口徑年均價約9萬元/噸，為近年低點。2025年價格呈"V型"走勢，6月低點約5.99萬元/噸，年底回升至9-10萬元/噸。六氟磷酸鋰(LiPF6)現貨均價由2022年峰值59萬元/噸跌至2024年約6.25萬元/噸，2025年下半年隨需求回暖景氣反轉。磷酸鐵鋰正極均價由2022年約15.4萬元/噸回落至2024年不足4萬元/噸，2025年均價約3.4萬元/噸，2026年上半年在動力與儲能需求拉動下已升至5.5-6萬元/噸區間。
2.1 集中度：頭部效應顯著
各細分領域均呈"一超多強"格局。負極材料CR5(2024)約70.2%(貝特瑞22.9%、杉杉19%、中科星城11.3%、尚太10.9%、凱金6.1%);隔膜前五合計超70%，恩捷股份2024年出貨份額30.8%(較2023年約40%有所下滑，但仍居首);電解液天賜材料連續多年全球第一，2024年銷量超50萬噸、2025年約72萬噸。正極材料因品類分散(LFP/三元/鈷酸鋰)集中度相對較低，但LFP領域湖南裕能已連續多年第一。
1. 磷酸鐵鋰主導地位延續，新技術多點突破。 2025年中國LFP正極出貨394.4萬噸、占比79.1%，GGII預計2027年國內LFP產能將達1764萬噸。與此同時，磷酸錳鐵鋰(LMFP)2025年出貨超3萬噸(2024年僅1.3萬噸，翻倍增長)，由湖南裕能、德方納米、富臨精工領跑，有望在動力電池摻混與高端儲能中加速滲透。
2. 固態電池進入中試與導入期。 硫化物全固態電池已通過針刺等安全測試(20Ah級)，貝特瑞硅基負極有效產能達5000噸/年并導入國際"46"大圓柱項目，但2026年仍處中試/小批量階段，量產規模有限。
3. 鈉離子電池聚焦儲能與兩輪車。 在鋰價波動背景下，鈉電憑借資源優勢主攻儲能、低速車等低端替代場景，2026年規模仍有限但增長確定。
4. 出海從"貿易"轉向"本地建廠"。 貝特瑞印尼16萬噸負極項目(一期8萬噸)2024年8月投產，天賜材料等電解液龍頭在歐洲等地布局，湖南裕能推進A+H雙重上市，全球化產能布局成為頭部標配。
5. 一體化降本成核心壁壘。 天賜材料LiPF6自供率約85%、磷酸鐵產能33萬噸;湖南裕能向上游磷酸/鐵一體化延伸，縱向整合對沖周期波動。
6. 供需與價格展望。 2025下半年至2026年行業開工率維持70%-75%緊平衡，但2027年LFP產能或突破1764萬噸、開工率或跌破60%。SMM判斷碳酸鋰2025-2026年供給增速高于需求，過剩延續、價格中樞承壓，呈寬幅震蕩;LiPF6則有望隨協會引導健康產銷實現"滿產滿銷"。
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