2025中國電力行業深度發展研究與“十五五”企業投資戰略規劃

近日，我國多地出現持續高溫，帶動用電負荷快速增長。統計數據顯示，2025年7月16日，全國最大電力負荷繼今年7月4日首創新高(14.65億千瓦)、7月7日再創新高(14.67億千瓦)后再次刷新歷史紀錄。

負荷水平：今年迎峰度夏期間，全國大部地區氣溫較常年同期偏高，疊加經濟增長趨勢向好，共同拉動全國最大電力負荷創歷史新高。

產業發展分析

電力系統是由發電、輸電、配電、售電和用電等環節組成的電能生產與消費系統，其中電力行業涵蓋了發電、輸電、配電和供電四項。

圖表：電力系統發電到用電流程示意圖

資料來源：中研普華產業研究院

電力產業鏈下游用戶構成了電力行業的需求方，用戶通過各類電器設備使用電能，將電能轉化為所需的其他形式能量，如光能(電燈)、熱能(電暖器)、機械能(電動機)等，滿足生產生活需求。

圖表：全國電力供給(電網裝機、發電)全景地圖

資料來源：中研普華根據中研網、公開渠道、自然資源學報資料制圖

中國電力區域分布呈現“資源西富東貧、負荷東重西輕”的顯著反差，并通過六大區域電網、三大“西電東送”通道和跨省現貨市場實現全國平衡。

圖表：我國電源類型與地理分布

資料來源：中研普華資料庫

中國電力需求呈“東部負荷高、西部資源富”的逆向分布，未來十年東部沿海仍是主要增量區。

電力供應現狀

(1)發電裝機容量

截至2024年底，全國累計發電裝機容量約33.5億千瓦，同比增長14.6%。新能源發電裝機規模達到14.5億千瓦，占比超過40%。

圖表：2019-2024年全國累計發電裝機容量及增速

數據來源：國家能源局、中研普華產業研究院

近年來，我國在電力基礎設施建設方面持續投入，帶動全國發電裝機容量穩步增長。2019-2024年，全國累計發電裝機容量平均增速約10%，2023-2024年增速明顯加快。

(2)全國發電量

《2024年度中國電力市場發展報告》顯示，2024年，全國發電量10.09萬億千瓦時，同比增長6.7%;其中，風光新增發電量3660億千瓦時，占總新增發電量的58.1%，達到1.83萬億千瓦時。

圖表：2019-2024年全國發電量及增速

數據來源：國家能源局、中研普華產業研究院

電力需求分析

2024年，全國全社會用電量達98521億千瓦時，同比增長6.8%，2016-2024年年均增速6.6%。其中規模以上工業發電量為94181億千瓦時。

圖表：2024年中國社會用力結構分布圖

數據來源：國家統計局、中研普華產業研究院

從分產業用電看，第一產業用電量1357億千瓦時，同比增長6.3%;第二產業用電量63874億千瓦時，同比增長5.1%;第三產業用電量18348億千瓦時，同比增長9.9%。

綜合考慮經濟、氣溫以及閏年基數等因素，預計2025年全國全社會用電量增速處于4.0%～6.5%區間。推薦方案下，預計2025年全國全社會用電量突破10萬億kW·h，達到10.3萬億kW·h，比上年增長5%左右。

圖表：2025年全國重點行業用電量預測

數據來源：國家能源局、中國電力企業聯合會、中研普華產業研究院

“十五五”電力規劃進展

2024年6月14日，國家能源局在北京組織召開“十五五”能源規劃研究工作組啟動會及座談交流會，部署動員“十五五”能源規劃研究工作。除了綜合性能源規劃外，電力、新型儲能等專項規劃也已經啟動。

與國家規劃同行的是省級能源“十五五”規劃前期研究或電力、電網等專項規劃研究。公開信息顯示，廣東、湖南、浙江、海南、青海、寧夏、江西、上海、四川、山東等省(自治區、直轄市)已經啟動“十五五”能源規劃，研究主要聚焦能源安全、綠色低碳轉型、新型能源體系建設、穩價降價等方面。按照計劃，2024年底規劃前期研究課題要結題，2025年將全面進入“十五五”規劃制定階段。

圖表：2030年中國電力最大負荷預測

數據來源：中國電力企業聯合會、中研普華整理

“十五五”時期，推動風電光伏大規模發展仍是大勢所趨。綜合公開信息及各地“十四五”下發新能源建設指標及部分前期研究的成果，可以初步預計，不少地區“十五五”的新能源裝機規模將在現有基礎上成倍增長。

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2025年夏季，全國多地持續高溫，以空調為首的清涼家電市場迎來銷售高峰。京東數據顯示，7月以來，京東線下自營門店空調銷售量同比增長超200%，安裝量同比激增300%，維修訂單激增10倍。東北等地也因罕見高溫，空調需求爆棚。

銷售狀況：數據顯示，6月23日-29日及6月30日-7月6日兩周，黑龍江省線下空調市場銷售額分別同比增長817.68%和438%，吉林省線下空調銷售額分別同比增長128.76%和788.4%。

行業產銷現狀

2024冷年空調市場的大幕已悄然落下，據AVC數據，2024冷年全球空調出貨規模為1.96億臺，同比增長10.75%，整體增速依然保持高位狀態。

圖表：2018-2024年中國空調出貨量及增速走勢分析

數據來源：艾肯家電、中研普華產業研究院

中國作為全球最大的空調生產和出口國，其市場動態對全球市場有著重要影響。據統計，2024年國內空調市場所有工業制造企業的出貨總量達到了10200萬套左右，該規模比上一年度增長了5.86%。盡管同比增幅不大，但這是我國空調產業首次將內銷市場的出貨量突破一億套。

出口價格走勢

據統計，2024年國內空調市場的出貨均價大約為2710元，同比降幅為2.52%。

圖表：近10年國內空調市場出貨均價走勢圖

數據來源：艾肯家電、中研普華產業研究院

回顧過去多年的發展，國內市場的出貨均價已經連續兩個年度都出現了同比下降，相較于2023年，2024年的降幅出現了明顯的收窄。與出貨均價連續兩年下滑形成鮮明反差的是，出貨量連續兩年都呈增長，而且由于增長的幅度都較可觀，這使得2024年的出貨額再次上揚。

—趨勢研判—

“十五五”期間，空調行業將迎來“政策紅利—技術迭代—市場擴容”三重共振的黃金窗口，完全有條件把電力轉型帶來的綠色機遇轉化為產業躍升的新動能。

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