“增量競爭”與“存量優化”并存，2025年廉價航空行業市場調查分析

“增量競爭”與“存量優化”并存，2025年廉價航空行業市場調查分析

廉價航空(Budget Airline)是指通過取消非必要服務(如免費餐食、托運行李額度、娛樂設施等)、采用單一機型、選擇低成本機場起降及構建點對點航線網絡等方式，將運營成本壓縮至傳統全服務航司50%-70%，從而以顯著低于市場均價的票價吸引價格敏感型旅客的航空運輸模式。其核心特征包括低成本運營、高周轉效率及靈活定價策略，目標市場覆蓋中低收入群體、年輕旅行者及對時間成本敏感的商務客群。

一、供需分析

1. 需求端：持續增長與結構性變化

廉價航空的需求增長主要受以下因素驅動：

經濟復蘇與消費升級：后疫情時代，中國經濟穩步復蘇，居民可支配收入提升，航空出行需求從“可選消費”向“必選消費”傾斜。2025年預計中國民航旅客運輸量將突破8億人次，其中廉價航空占比有望從2023年的15%提升至25%。

價格敏感型用戶群體擴大：下沉市場(三線及以下城市)成為廉價航空的主要增量來源。2025年三線以下城市航線網絡覆蓋率預計提升至60%，票價較全服務航空低30%-50%，顯著刺激需求。

政策推動區域經濟協同：國家“十四五”規劃強調交通網絡一體化，廉價航空在支線航空(如西部、東北地區)的布局加速，2024-2025年新增支線航線占比超40%。

2. 供給端：擴張與瓶頸并存

運力供給增速放緩：2025年廉價航空機隊規模預計達800架(2023年為550架)，但受波音737 MAX復飛延遲及國產C919交付量有限(年產能50架)影響，供給增速低于需求。

成本壓力顯著：燃油成本占總運營成本35%-40%，2024年國際油價波動導致利潤率壓縮3-5個百分點;人力成本因飛行員短缺年均上漲8%。

政策限制：部分機場時刻資源向全服務航空傾斜，廉價航空一線城市時刻獲取難度大，二線樞紐機場成為主戰場。

供需平衡展望：2025年供需缺口約15%，票價或同比上漲5%-8%，客座率提升至90%以上。

二、產業鏈結構分析

1. 上游：高度集中的供應體系

飛機制造：依賴進口(空客A320neo、波音737 MAX)與國產替代(C919)，2025年國產飛機占比預計達10%。

航油與航材：中石油、中石化壟斷航油供應;航材采購受國際供應鏈波動影響，2024年因地緣沖突導致維修周期延長20%。

2. 中游：運營模式創新

低成本控制：單一機型(節約維護成本)、高客座率(平均92%)、輔營收入(行李、選座等)占比提升至30%。

數字化賦能：AI動態定價系統普及率超80%，2025年行業IT投入增速達25%。

3. 下游：多元化渠道與生態協同

直銷渠道主導：官網與APP直銷占比70%，OTA平臺(如攜程、同程)合作側重流量互補。

旅游生態整合：與景區、酒店聯合營銷，低成本航空旅客中60%選擇捆綁旅游產品。

三、投資風險分析

據中研普華產業研究院《2025-2030年中國廉價航空行業市場分析及發展前景預測報告》顯示：

1. 政策與監管風險

時刻分配不均：一線城市時刻資源向國有航司傾斜，廉價航空被迫轉向二線機場，但二線市場客單價較低。

碳稅壓力：2025年歐盟碳邊境調節機制(CBAM)或增加國際航線成本5%-10%。

2. 市場與競爭風險

價格戰加劇：2024年行業平均票價同比下降3%，部分企業為搶占份額犧牲利潤。

替代交通沖擊：高鐵網絡加密(如“八縱八橫”收官)對800公里以內航線分流效應顯著，廉價航空短途航線客流量下降10%。

3. 運營與財務風險

匯率波動：美元負債占比高的企業(如春秋航空外幣負債率30%)面臨匯兌損失風險。

債務壓力：行業平均資產負債率65%，部分企業流動性覆蓋率低于1.2倍安全線。

4. 技術風險

數字化系統安全：2024年行業數據泄露事件頻發，IT安全投入不足企業面臨合規處罰。

風險應對建議：

多元化融資：通過ABS(航空資產證券化)優化負債結構。

市場差異化：深耕區域航線(如西南-東南亞跨境旅游帶)，避開高鐵競爭。

2025年廉價航空行業處于“增量競爭”與“存量優化”并存階段。盡管面臨成本上升和政策約束，但下沉市場潛力、數字化創新及產業鏈整合將驅動行業持續增長。投資者需重點關注政策導向明確、成本控制能力強、區域布局完善的企業(如春秋航空、吉祥航空)，并警惕宏觀波動與競爭惡化風險。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。報告準確把握行業未被滿足的市場需求和趨勢，有效規避行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國廉價航空行業市場分析及發展前景預測報告》。