科技金融"十五五"南京版圖：硬核賽道、資本狂飆與下一個獨角獸孵化密碼

科技金融"十五五"南京版圖：硬核賽道、資本狂飆與下一個獨角獸孵化密碼

前言：南京科技金融產業的發展背景與戰略意義

科技金融作為現代金融體系的關鍵組成部分，已成為推動科技創新與產業升級的核心引擎。在中國經濟邁向高質量發展的背景下，科技金融的戰略地位愈發凸顯。南京，作為全國首個引領性國家創新型城市和長三角重要中心城市，自2022年11月獲批建設國家級科創金融改革試驗區以來，在科技金融領域取得了顯著成就，形成了獨具特色的“南京模式”。截至2025年，南京已構建起覆蓋科技創新全鏈條、科技型企業全生命周期的金融服務體系，金融支持科技創新的廣度、力度和精度持續提升。

南京科技金融生態的獨特性體現在三個方面：一是政策先行先試優勢，南京先后獲批金融資產投資公司(AIC)股權投資試點和“科匯通”試點，成為全國金融改革的前沿陣地;二是創新資源高度集聚，擁有紫金山實驗室、鐘山實驗室等國家級科研平臺，以及16家科創板上市公司，為科技金融提供了豐富的應用場景;三是金融服務體系完善，全市設立銀行業科創金融專營組織、科創金融服務驛站，推出科創金融專屬產品，形成了“政府引導、市場主導、多方參與”的科技金融生態圈。

“十五五”時期將是南京科技金融產業實現跨越式發展的關鍵階段。全球科技創新進入前所未有的密集活躍期，中國正加快構建新發展格局，科技自立自強成為國家發展的戰略支撐。在此背景下，深入分析南京科技金融產業發展現狀，科學預測未來趨勢，制定有針對性的風投戰略，具有重要的理論與實踐意義。

市場現狀分析：南京科技金融產業規模、結構與創新實踐

市場規模與結構分析

信貸市場是南京科技金融體系的基礎支柱。根據中研普華研究院《南京市科技金融產業“十五五”全景調研及行業風投戰略預測報告》顯示：2024年末，南京“寧科貸”貸款余額超過840億元，同比增長54.8%，科技型企業貸款加權平均利率同比下降。“寧創融”政銀產品專項額度達150億元，累計支持科技型企業眾多，首批納入人民銀行總行科技創新和技術改造再貸款支持科創企業數量居全國前列。南京銀行等本地法人銀行表現突出，為南京地區科技企業提供大量信貸資金支持。

股權投資市場活躍度位居全國前列。2024年，南京共有332家次企業獲得股權融資，數量居全國城市第六位。總規模超2000億元的“4+N”產業基金集群正在有序組建中，南京與五大金融AIC全面建立戰略合作關系，合作基金總規模達300億元。江寧人才集團聯合多家機構設立的平行基金，重點投向戰略性產業。

債券與保險市場創新產品不斷涌現。南京企業累計發行科創票據超310億元，科技創新公司債和創新創業公司債超84億元，落地多項創新案例。保險機構累計為科技型企業提供風險保障超1萬億元，“寧創擔”政府、銀行、擔保、再擔保機構四方風險分擔機制累計為眾多科技型企業提供融資服務。

創新模式與典型案例

“技術流”評價體系突破傳統信貸限制。興業銀行南京分行創新推出“技術流”體系，從多個維度、近280項數據指標評價企業科技創新能力，為多家企業提供信用貸款支持，體現了南京科技金融評價體系的創新突破。

科技成果轉化金融支持模式全國領先。南京設立“撥投結合”資金池，組建天使基金，推廣“貸款+外部直投”模式，投貸聯動累計帶動商業銀行貸款余額超100億元。中材科技股份有限公司成功發行科創票據，開創了債券市場支持高校科技成果轉移轉化的新模式。

科創金融服務驛站構建基層服務網絡。全市18家科創金融服務驛站采取“線上+線下”模式，累計服務科技型企業眾多，撮合融資超50億元。江寧開發區高新園、雨花創業創新城、建鄴高新區等驛站各具特色，大幅提升了科技金融的覆蓋面和可得性。

區域性市場創新提升資本流動性。江蘇股交中心打造私募股權和創業投資基金份額轉讓平臺，上交所—南京“寧企航”企業上市數字化服務平臺、深交所科交中心南京專區相繼上線運營，為“十五五”期間資本市場服務科技創新奠定了良好基礎。

表1：2024年南京科技金融關鍵指標一覽

(數據來源：中研普華整理)

產業集聚與空間布局

江北新區成為科技金融改革核心承載區。江北新區科技金融服務中心正式啟動運營，線上平臺與市金服平臺數據共享，上架多款政策性金融產品和市場化特色產品，線下打造實體服務中心。作為國家級新區，江北新區在科技金融組織創新、產品創新和制度創新方面承擔著先行先試的重要使命。

紫金山科技金融集聚區初具規模。江寧區依托紫金山實驗室等重大科技基礎設施，集聚了一批科技金融專營機構和創新平臺，區域內形成了從基礎研究到產業化的完整科技金融支持鏈條。

南京都市圈金融協同效應顯現。南京發起設立南京都市圈科創金融聯盟，與都市圈十城市達成推進南京都市圈建設金融領域合作框架協議，有利于放大南京科技金融的輻射帶動作用。

影響因素分析：驅動與制約南京科技金融產業發展的關鍵力量

政策與制度創新驅動力

國家級試點政策賦予先行先試優勢。南京作為“科創金融改革試驗區”，在金融產品創新、市場體系建設等方面享有政策紅利。國家金融監管總局將金融資產投資公司(AIC)股權投資試點范圍擴展至南京，五大金融AIC與南京合作設立股權投資基金，為科技企業提供了長期穩定的資本支持。

地方政府政策體系持續完善。南京市政府出臺多項支持政策，推出科技保險保費補貼、科技債券貼息、份額轉讓費用補貼等。市科技局創新推出科技貸款首貸補貼政策，有效降低了科技企業的融資成本。

監管評價機制引導金融服務創新。南京市委金融委會同相關部門構建金融機構服務科技創新的效果評估機制，推動商業銀行建立科創金融專項制度，推出科創金融專屬產品。興業銀行南京分行創新“技術流”評價體系，極大提升了科技金融服務的精準性和有效性。

法律與信用環境不斷優化。南京試行專用信用報告代替無違法違規證明，提升科創企業利用資本市場便利度。推廣運用“創新積分貸”授信評價機制，幫助實現“技術流”向“現金流”轉變。

科技創新資源支撐力

重大科技平臺集聚提供源頭創新。紫金山實驗室、鐘山實驗室等重大創新平臺承擔國家戰略任務，在多個領域開展關鍵核心技術攻關。這些高水平研發機構不僅產出重大原創成果，也為科技金融提供了優質項目來源。

高校科研院所密集促進成果轉化。南京擁有眾多高校和科研機構，為科技金融發展提供了豐富的人才和技術儲備。南京創新直接融資工具運用，落地多項高校科技成果轉移轉化科創票據，組建天使基金支持高校科技成果產業化。

科技企業梯隊完善形成多元需求。南京高新技術企業、科技型中小企業數量持續增長，形成了從初創期到成熟期的完整企業梯隊。這種多元化的企業結構，為科技金融產品和服務創新提供了豐富的應用場景。

戰略性新興產業集群發展創造投資機會。南京聚焦集成電路、生物醫藥、人工智能、新能源汽車等戰略性新興產業，形成了較為完整的產業鏈和創新鏈。這種產業集聚效應降低了金融資本的投資風險，提高了資源配置效率。

金融體系適配性挑戰

銀行信貸模式與科技企業特點存在錯配。科技型企業普遍具有“兩高一輕”的特點，而傳統銀行信貸依賴抵押擔保和現金流評價，難以有效滿足科技企業需求。恒豐銀行在調研中發現，像埃斯頓這樣的機器人企業前期研發投入巨大，產品量產需要達到一定規模才能盈利，對長期穩定資金需求強烈。

風險收益結構與傳統金融邏輯不一致。科技創新具有高風險、高收益特征，與銀行穩健經營原則存在一定沖突。雖然南京通過“寧創擔”等四方風險分擔機制累計為眾多科技型企業提供融資服務，但風險補償機制仍需進一步完善。

資本市場服務早期科技企業能力不足。南京股權投資活躍度雖位居全國第六，但早期投資比例仍然偏低。私募股權投資基金退出渠道有限，江蘇股交中心打造的基金份額轉讓平臺尚處于發展初期。科創板上市公司數量與北京、上海等城市相比仍有差距。

金融科技應用深度有待提升。南京雖然依托“南京金服+南京征信”平臺累計幫助眾多小微企業獲得融資，但大數據、人工智能等技術在科技金融領域的應用還有很大潛力。知識產權評估、科技企業信用評價等關鍵環節的數字化水平仍需提高。

區域協同與國際合作

南京都市圈金融合作逐步深化。南京發起設立南京都市圈科創金融聯盟，與都市圈十城市達成推進南京都市圈建設金融領域合作框架協議。這種區域協同有利于創新要素流動和風險共擔，但跨區域政策協調、信息共享等機制仍需完善。

長三角一體化帶來協同機遇。南京積極融入長三角科創共同體、沿滬寧產業創新帶建設。上海作為國際金融中心，在風險投資、資本市場等領域具有明顯優勢;蘇州、杭州等城市在科技金融創新方面也有豐富經驗。南京如何立足自身特色，在長三角科技金融協同發展中找準定位，避免同質化競爭，將直接影響“十五五”期間科技金融產業的發展成效。

國際金融合作有待拓展。南京實施開放合作深耕行動，瞄準新加坡、澳大利亞等重點國家以及港澳地區開展深耕對接，吸引集聚更多產業科技創新資源。但與深圳、上海等城市相比，南京在吸引國際資本、對接國際規則方面仍有差距。

戰略建議與未來展望

政策建議

1. 深化政策創新：持續完善科技金融政策體系，加大財政支持力度，優化稅收優惠政策，鼓勵金融機構創新科技金融產品和服務。

2. 加強監管協調：建立健全科技金融監管協調機制，加強跨部門信息共享和監管合作，防范金融風險。

3. 推動區域協同：加強南京都市圈和長三角地區的科技金融合作，推動金融資源跨區域流動和優化配置。

機構發展建議

1. 提升服務能力：金融機構應加強科技金融專業隊伍建設，提高風險評估和定價能力，創新科技金融產品和服務模式。

2. 加強合作創新：金融機構之間應加強合作，共同開發科技金融產品，共享風險分擔機制，提高服務科技企業的效率和效果。

企業發展建議

1. 強化創新能力：科技企業應加大研發投入，提升自主創新能力，增強核心競爭力。

2. 優化融資結構：科技企業應根據自身發展階段和融資需求，合理選擇融資渠道和融資方式，優化融資結構。

未來展望

“十五五”期間，南京科技金融產業將迎來前所未有的發展機遇。隨著全球科技創新的加速推進和中國經濟的高質量發展，南京作為國家級科創金融改革試驗區，將繼續發揮政策先行先試優勢，深化金融創新，完善金融服務體系，推動科技金融與科技創新、產業升級深度融合。預計到2030年，南京科技金融產業規模將實現跨越式增長，科技型企業貸款余額、股權投資活躍度等指標將繼續保持全國領先地位，成為全球科技金融創新的重要高地。

如需了解更多南京市科技金融行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《南京市科技金融產業“十五五”全景調研及行業風投戰略預測報告》。