隨著數字經濟的蓬勃發展，算力作為支撐各類數據密集型應用運行的關鍵要素，其重要性日益凸顯。算力基建行業作為構建、運營和優化用于數據處理、存儲和傳輸的基礎設施領域，正迎來前所未有的發展機遇。
一、行業現狀：從量變到質變的國家戰略級賽道
2025年，中國算力總規模突破369.5 EFLOPS(每秒百億億次浮點運算)，穩居全球第二，智能算力占比攀升至35%。這一數據背后，是數字經濟對GDP貢獻率超過45%的產業革命——每1元算力投入拉動3-4元GDP增長的經濟規律，正重塑中國經濟增長范式。
關鍵數據錨點：
智能算力需求年復合增長率達33.9%，遠超通用算力增速(2022-2027年)
全國數據中心機架超810萬架，光纜長度突破191.6萬公里，硬件底座初具規模
國產AI芯片市場份額從15%躍升至35%，昇騰910B推理性能比肩國際頂尖水平
根據中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國算力基建行業深度全景分析及投資趨勢預測報告》指出，行業已跨越“機房堆砌”的粗放階段，進入“場景適配、效率為王”的新周期。
醫療影像實時推理需算力密度提升30%，金融風控模型訓練依賴動態能效管理，這些垂直領域的精細化需求，倒逼產業從“水電煤”式基礎設施向“智能電網”式精準調度演進。
二、產業鏈重構：三大矛盾下的突圍路徑
1. 技術自主性與全球競爭的矛盾
RISC-V指令集、存算一體芯片的突破，正改寫全球算力版圖。華為昇騰鏈、中科系企業構建的自主生態，在AI大模型訓練場景中實現成本僅為國際同類產品的1/30。但高端制程依賴(7nm以下芯片國產化率不足20%)仍是最大掣肘。
2. 能耗約束與算力需求的矛盾
單數據中心集群年耗電量可達24.9萬GWh(接近丹麥全國用電量)，液冷技術普及率突破70%，PUE值降至1.15以下。內蒙古、貴州等“東數西算”節點綠電覆蓋率超80%，西部算力集群單位能耗成本較東部降低45%。
3. 標準化缺失與生態協同的矛盾
跨架構算力平臺兼容性不足導致資源調度效率損失超30%。中研普華產業鏈圖譜顯示，頭部企業通過“技術+資本+場景”三位一體模式破局：阿里云、騰訊云、華為云占據公有云市場70%份額，并通過資本整合強化邊緣計算、量子-經典混合計算能力。
地理經濟學重構：
實時算力樞紐(京津冀、長三角)：聚焦毫秒級響應場景，北京三環區域Robotaxi日均訂單超2000單，上海張江科學城部署超1000P Flops算力支撐金融高頻交易
非實時算力樞紐(內蒙古、甘肅)：承接大模型訓練與離線分析，烏蘭察布數據中心集群服務器成本較東部低40%，2025年西部算力市場規模增速超30%
數據透視：
(數據來源：中研普華《中國算力硬件需求預測報告》)
四、技術趨勢：定義下一個十年的三大變量
1. 綠色智能革命
液冷技術推動單機柜功率密度突破100kW，間接蒸發冷卻方案使數據中心PUE值逼近1.1。華為全浸沒式液冷方案已在多個樞紐落地，年節電量相當于60萬戶家庭用電。
2. 存算一體突破
長江存儲232層3D NAND芯片存儲密度提升50%，存算一體架構使醫療影像處理時延降低至0.3秒。中科曙光存算協同系統在智慧城市項目中減少數據搬運能耗80%。
3. 量子-光子-類腦融合
中科大“九章三號”實現255光子操縱，特定問題算力超經典計算機億倍;曦智科技光子AI芯片圖像識別能效比提升100倍，2026年上海將投運全球首個100P OPS光子超算中心。
五、案例分析
(一)中國移動智算中心(哈爾濱)
中國移動智算中心(哈爾濱)是中國移動在算力基建領域的重要布局之一。該中心擁有超過8萬張AI加速卡，智能算力規模達到9EFLOPS。其建設不僅滿足了中國移動自身對算力的需求，還為哈爾濱乃至整個東北地區的數字經濟發展提供了有力支撐。該案例表明，大型通信運營商在算力基建領域具有顯著的優勢和潛力。
(二)中貝合肥智算中心
中貝合肥智算中心作為安徽首家低碳AI智算中心，一期已上線2200Flops@FP16算力并開始運營。該中心采用了先進的液冷技術，有效降低了能耗和碳排放。其建設不僅推動了安徽地區算力基建行業的發展，還為低碳算力中心的建設提供了有益的探索和實踐。該案例表明，綠色低碳是算力基建行業發展的重要趨勢之一。
六、投資圖譜：把握三大確定性賽道
核心賽道：
國產替代深水區：昇騰鏈生態企業、存算一體芯片廠商(5年CAGR超45%)
綠色算力基建：液冷技術提供商、智能供電方案商(政策強制推動市場)
邊緣計算爆發點：車路云一體化解決方案、工業互聯網端-邊-云體系
風險預警：
地緣政治導致的高端芯片斷供風險(美對華管制清單擴大至14nm以下)
AI應用商業化滯后引發的階段性產能過剩(部分區域數據中心空置率超25%)
中研普華《算力基建投資趨勢預測》顯示，2025-2030年行業將呈現“馬太效應”：頭部企業通過智算中心集群(單項目投資超20億元)構建護城河，而中小廠商需在智能運維、能效優化等細分領域尋找差異空間。
結語：國家競爭力的算力表達式
當算力密度成為比土地價格更重要的區位優勢，當智能算法開始主導產業升級路徑，中國正經歷一場靜默的“算力戰爭”。中研普華產業研究院建議投資者關注兩大信號：地方政府“算力券”發放規模(2025年預計超百億)、智算中心上架率(健康閾值>65%)，這些微觀指標將揭示宏觀趨勢的真正拐點。
(本文核心數據及觀點引自中研普華《2025-2030年中國算力基建行業深度全景分析及投資趨勢預測報告》《中國智能算力評估白皮書》《東數西算工程效益評估專題研究》，獲取完整報告及數據模型請聯系中研普華官方渠道)
研究院服務號
中研網訂閱號