2025年信托行業現狀與發展趨勢分析

2025年信托行業現狀與發展趨勢分析

信托行業作為金融市場的重要組成部分，近年來在服務實體經濟、促進社會和諧以及推動金融創新等方面發揮了重要作用。2025年，隨著中國經濟進入高質量發展階段，信托行業面臨著新的機遇與挑戰。

一、信托行業現狀

1. 資產規模創歷史新高

據中國信托業協會最新數據，截至2024年二季度末，中國信托行業的資產規模余額達到了27萬億元，同比增速高達24.52%。這一數字不僅刷新了“資管新規”前的行業最高數據(26.25萬億元)，而且標志著信托資產規模邁上了新的歷史臺階。與2023年四季度末相比，資產規模增加了3.08萬億元，較上年同期增加了5.32萬億元。這是自2017年后，信托資產規模首次突破26萬億元，并連續9個季度實現同比正增長。

2. 業務結構不斷優化

據中研普華產業研究院的《2024-2029年信托產業現狀及未來發展趨勢分析報告》分析

信托行業在資產規模穩步增長的同時，業務結構也在不斷優化。資金信托是信托業的主要業務類型，其規模在信托資產總規模中占據較大比例。截至2024年二季度末，信托業資金信托總規模達到19.95萬億元，同比增長27.10%。其中，信托資金投向證券市場的規模合計為8.34萬億元，占比41.81%，較2023年四季度末增加了1.74萬億元。信托資金投向工商企業的規模為3.87萬億元，占比19.39%;投向金融機構的規模為2.96萬億元，占比14.83%。

此外，資產服務信托領域也取得了顯著進展。截至2024年上半年，全行業資產服務信托規模接近11萬億元，占比達到40%，無論是成立筆數還是新增規模均已超過資產管理信托。信托服務領域不斷拓展，除傳統的家族信托、資產證券化服務信托以外，家庭服務信托、風險處置服務信托、資管產品服務信托等也成為了信托公司發力的重點。

3. 行業經營面臨挑戰

盡管資產規模持續增長，但信托行業仍面臨著經營挑戰。與去年同期相比，信托行業的經營收入和利潤總額均出現明顯下滑。這主要是由于傳統非標業務持續壓縮帶來的信托業績下滑，而標品業務的盈利能力尚不足以支撐整體業績。2024年上半年，信托行業實現經營收入332.53億元，同比下降32.73%;利潤總額195.88億元，同比下降40.63%。

二、信托行業重點分析

1. 重點企業分析

我國信托行業的重點企業包括平安信托、上海信托、中信信托、建信信托、建元信托、陜國投、興業信托和中融信托等。這些企業各具特色，業務布局廣泛，涵蓋家族信托、證券投資信托、房地產信托等多個領域。

平安信托和上海信托在市場份額和利潤總額上領先，中信信托和建信信托在信托資產規模上占據優勢。整體而言，我國信托行業競爭格局呈現多元化，平安信托等處于第一梯隊，營業收入超過百億;上海信托、建信信托等處于第二梯隊;中信信托、興業信托等處于第三梯隊;長安信托、建元信托等處于第四梯隊，營業收入在十億元以內。

2. 業務創新模式多元

信托業積極探索資產證券化、投貸聯動、股權投資基金等創新模式服務實體經濟發展。這些模式不僅拓寬了信托公司的業務范圍，也提高了信托業服務實體經濟的效率和深度。例如，部分實體經濟產業背景優厚的機構，通過探索“信托+產業”模式，以融促產，推動產業更好發展。

同時，信托業也嘗試通過土地流轉、消費服務、養老等服務信托促進社會事業發展，同時發展標準化投資信托、家族信托、公益/慈善信托等服務滿足多元化社會財富管理需要。例如，依托資產管理信托長期培育的投融資和資產配置等金融功能，通過開展養老服務信托、風險處置服務信托、預付費服務信托、家族/家庭信托以及公益/慈善信托等服務信托，整合資源將信托觸角進一步延伸至金融領域之外的第三養老支柱、風險資產處置、社會治理、民事服務和第三次分配等功能領域。

3. 高風險業務壓降與存量風險化解

信托行業積極配合壓降影子銀行風險突出的通道業務和融資類業務，有效降低了行業高風險業務的風險暴露。針對高風險機構，監管部門通過引入戰略投資者市場化重組、破產重整以及信保基金救助等方式積極推動風險化解處置工作。

此外，隨著金融科技的發展，信托業也積極推進數字化轉型。信托公司利用大數據、云計算、人工智能等技術手段提升業務處理效率和服務質量，同時加強風險管理能力，提高決策的科學性和準確性。

三、信托行業發展趨勢

1. 加快推動服務生態創新

2025年，信托公司將深入挖掘自身資源稟賦，聚焦“五篇大文章”，加快推動服務生態創新，不斷提升服務意識和專業服務能力，以期盡快實現盈利模式轉變，打造新的盈利支撐體系。

信托公司將通過資產服務信托做大規模、資產管理信托做大收入、公益慈善信托發揮協同價值的新展業策略，推動行業轉型升級。例如，部分信托公司可通過同業協同，融融結合模式，為投資人提供更加綜合全面的金融服務;保險背景信托公司可在養老服務信托等領域發力。

2. 打造差異化競爭模式

據中研普華產業研究院的《2024-2029年信托產業現狀及未來發展趨勢分析報告》分析預測

在新的市場環境下，不同資質、不同股東背景的信托公司，將在產業、股東、人才、客戶資源以及市場渠道等稟賦差異化和監管要求差異化下，進入不同的發展軌道。通過在信托業務三大類、25小類中選取“N”類業務，打造專業服務領域，以特色化定位，開展異質性競爭。

例如，全國化展業信托公司可發揮市場資源優勢，服務國家重要領域建設;區域型信托公司則可重點挖掘區域資源，服務區域特色經濟建設。通過樹立行業產品品牌，通過優質服務或增值服務，打造出某類產品或服務的“精品店”，將成為下一步信托公司經營發展的共識。

3. 提升金融科技能力

加快提升金融科技能力是未來信托在資管行業立足的關鍵。目前，除少數信托公司科技化進展較大外，多數信托公司受制于科技投入不足，科技基礎仍較為薄弱，難以滿足、匹配新三分類下信托業務向線上化、自動化、智能化、精細化、效率化轉型的需求。

后續，行業應繼續加大信息科技領域的投入，重點圍繞資產管理價值鏈推動投研平臺化、以客戶為中心推動財富管理數字化、針對資產服務信托提升運營智能化等領域，全面提升信托科技賦能能力，打造信托行業轉型升級的新引擎。

4. 構建“資產管理+資產服務”雙輪驅動增長引擎

未來，信托業須主動發揮財產獨立的制度優勢和靈活的跨市場資源配置優勢，以資產管理信托和資產服務信托并重發展為策略方針，構建“資產管理+資產服務”雙輪驅動增長引擎。

通過集成財富管理的制度功能和資產管理的金融功能，可實現信托公司與其他金融機構的差異化服務。例如，通過開展養老服務信托、風險處置服務信托、預付費服務信托、家族/家庭信托以及公益/慈善信托等服務信托，整合資源將信托觸角進一步延伸至金融領域之外的多個功能領域，以復合化功能，滿足委托人多元化信托目的，服務于經濟社會的全方位、高質量發展。

四、政策環境與支持

1. 頂層設計與監管政策完善

目前，行業“1+N”制度體系正在制定，其中，‘1’指《關于信托業進一步高質量發展的指導意見》，‘N’指服務信托、資產管理信托等業務的細則。同時，《信托法》修訂也在加快推進，信托財產登記制度和慈善信托稅收優惠制度有望盡快落地。

疊加前期資管新規、三分類新規以及分級分類監管政策，行業頂層設計將進一步完善，信托業監管將從行業的廣義監管正式進入業務監管和功能化監管格局。家族/家庭信托等服務信托、資產管理信托等本源業務也將在更加精細化、分類化政策的指導和支持下，找到更為清晰的發展路徑，推動信托功能全面發揮。

2. 引導資金流向資本市場

無論是新“國九條”還是《關于推動中長期資金入市的指導意見》均提出，鼓勵信托資金積極參與資本市場，提升權益投資規模。在監管引導下，后續信托資金將加快入市步伐，證券市場也將繼續成為主要的資金流向領域。

這既能充分發揮信托制度優勢，實現投資者財富保值增值，也能加快信托業務轉型，提升行業整體競爭力，還能為資本市場提供長期穩定的增量資金，增強市場流動性，進一步激活信托服務實體經濟動能。

2025年，信托行業將繼續在回歸本源、服務實體經濟、推動金融創新等方面發揮重要作用。面對資產規模持續增長與經營挑戰并存的現狀，信托公司需要加快推動服務生態創新，打造差異化競爭模式，提升金融科技能力，構建“資產管理+資產服務”雙輪驅動增長引擎。同時，隨著頂層設計與監管政策的不斷完善，信托行業將迎來更加清晰的發展路徑和更加廣闊的市場空間。未來，信托行業有望在服務經濟社會全方位、高質量發展方面發揮更加重要的作用。

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