黃金是化學元素金(Au)的單質形式,具備價值大、易于流通、理化性質穩定的特點,可作為一般等價物。由于黃金天然稀缺以及歷史人文賦予的特殊性,使其重要地位日益凸顯。黃金不僅僅是用于儲備、避險及投資的特殊通貨,同時又是首飾珠寶業、電子業、現代通訊、航天航空等領域的重要原材料。
從產業鏈來看,黃金行業上游為金礦資源勘查和采選環節,受礦產資源、準入資格和投資規模等限制,行業集中度最高;中游為冶煉及精煉環節,通過將金精礦、合質金冶煉加工,才可制成可交易的標準金產品;下游為消費環節,主要包括黃金首飾、金幣金條、央行儲備需求以及各類工業領域的需求。此外,再生金也是黃金行業重要環節之一。
儲量與產量:根據中研產業研究院發布的《2025-2030年黃金行業市場深度調研與趨勢預測研究報告》分析:根據自然資源部的數據,近幾年我國黃金資源量逐年穩定增長,截至2022年底,中國金礦儲量為3127.46噸,首次突破3000噸,同比增長5.5%。從產量數據來看,2017-2021年,我國黃金供應進入滑坡通道,2022年重回上行通道。中國黃金協會統計數據顯示,2022年我國原料黃金產量為372.048噸,同比增長13.09%。其中,黃金礦產金295.423噸,有色副產金76.625噸。2023年前三季度,國內原料黃金產量為271.248噸,同比增長0.47%,其中,黃金礦產金完成214.866噸,有色副產金完成56.382噸。
消費需求:從我國黃金消費需求來看,2017-2022年我國黃金消費量呈波動變化。2018年全國黃金消費量到達頂峰,達1151.43噸;2020年受疫情影響,全年黃金消費需求降至821噸,為近幾年最低值;2021年同比大增36.5%至1121噸;2022年,我國黃金消費量再次下降,為1001.74噸;2023年前三季度累計消費黃金835.07噸。根據中國黃金協會數據,黃金首飾為黃金的最大消費市場,2023年前三季度,黃金首飾領域的黃金消費量為552.04噸,占比66.11%;金條及金幣領域的黃金消費量為222.37噸,占比26.63%;工業及其他用金領域的黃金消費量為60.66噸,占比7.26%。
價格走勢:從黃金價格走勢來看,2017年至2020年上半年,全球黃金價格呈波動增長態勢,2020年7月達2000美元/盎司的高位。2021-2023年,全球黃金價格呈高位震蕩態勢,2023年12月為2045.4美元/盎司。2024年,國際金價更是一路攀升,創下了40個新高,到年底,國際金價的累計漲幅接近30%,而國內黃金價格也隨之上漲約25%。
我國黃金行業參與者眾多,且參與企業基本為綜合性企業,中金黃金、湖南黃金、山東黃金、赤峰黃金等大部分黃金企業均涉及黃金開采、冶煉、加工等多個環節。其中,紫金礦業、恒邦股份、山東黃金為我國黃金行業龍頭企業。從原料黃金產量來看,2022年我國原料黃金產量為372.048噸,紫金礦業礦山產金56.36噸,占比15.15%,排名第一;恒邦股份緊隨其后,黃金產量46.76噸,占比12.57%;山東黃金以10.39%的市場份額排名第三。
加大勘探力度:伴隨著國民經濟持續恢復向好,國內黃金供應恢復增長,黃金市場需求也持續擴大。未來,將加大黃金勘探力度,深挖國內資源潛力。
拓展海外供給:在深挖國內資源潛力的同時,拓展海外資源供給,保障黃金行業的原料供應。
數字化轉型:在數字化浪潮的推動下,金飾行業必須加快數字化轉型步伐。經營者應充分利用線上平臺的優勢,提高品牌知名度和銷售效率。
政策引導:隨著黃金行業的發展,國務院、工信部、中國人民銀行等多部門陸續印發了多項行業政策,內容集中于規范黃金交易市場、助力黃金行業轉型升級、推進國際金融中心建設等方面,推動黃金行業形成高端化、智能化、低碳化產業體系。
黃金行業具有廣闊的發展前景和巨大的市場潛力。未來,隨著全球經濟的不斷發展和人們對黃金價值的重新認識,黃金行業將迎來更加繁榮的發展時期。
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