黃金行業投資潛力及發展分析 金價走勢展望 短期波動長期趨勢

近日，國際金價確實呈現出連續下跌的趨勢。

金價下跌概況

紐約商品交易所黃金期價：

截至11月13日收盤，紐約商品交易所12月黃金期價收于每盎司2586.5美元，跌幅達到0.76%。

現貨黃金價格：

11月14日，現貨黃金價格繼續回落，一度跌破2560美元/盎司，觸及近兩個月來的低位。

據中研普華產業院研究報告《2024-2028年中國黃金行業投資潛力及發展分析報告》分析

金價下跌原因分析

美國CPI數據公布：

11月13日晚間，美國CPI數據公布，雖然出現上漲(顯示通脹有回升趨勢)，但仍符合市場預期。

這一數據對金價構成了一定的壓力，因為市場對美聯儲未來貨幣政策的預期發生了變化。

市場對美聯儲降息預期的調整：

隨著美國CPI數據的公布，市場對美聯儲12月降息的期望繼續增大，但預計明年美聯儲降息次數將減少。

富國銀行高級經濟學家Michael Pugliese表示，通脹方面的進展已經開始停滯，美聯儲發出降息步伐將進一步放緩的信號的時間正在快速到來，或許從2025年開始，降息步伐將放緩至每隔一次會議一次。

這種預期調整對金價產生了負面影響。

全球最大黃金ETF基金持倉減少：

數據顯示，全球最大黃金ETF基金——SPDR Gold Trust持倉較上日減少2.01噸，這已是連續9個交易日出現減持黃金的行為。

這一行為加劇了金價的下跌趨勢。

金價走勢展望

短期波動：

盡管金價近期連續下跌，但市場仍存在不確定性。例如，即將公布的美國PPI數據和初請失業金人數可能對金價走勢產生影響。

因此，投資者在短期內應謹慎操作，密切關注市場動態。

長期趨勢：

從長期來看，金價的走勢將受到多種因素的影響，包括全球經濟狀況、地緣政治局勢、貨幣政策等。

投資者需要綜合考慮這些因素，制定合理的投資策略。

國際金價近期連續下跌的原因是多方面的，包括美國CPI數據的公布、市場對美聯儲降息預期的調整以及全球最大黃金ETF基金持倉的減少等。投資者應密切關注市場動態，制定合理的投資策略以應對金價的不確定性。

國內各家品牌金店的首飾金價格應聲跟跌。金投網數據顯示，以周大福飾品金價為例，10月31日該品牌飾品金價為826元/克，11月13日最新報價為785元/克，不到半個月的時間每克金價降幅達到41元。

談及此輪金價下跌的原因，東方金誠研究發展部副總監瞿瑞在接受媒體采訪時表示，一是美國大選結束后，美元持續走強，11月12日美元指數一度突破106高點，進而使黃金承壓;二是11月12日比特幣史上首次升破8萬美元，這導致黃金的吸引力有所下降;三是由于市場普遍認為特朗普政策主張容易在未來刺激經濟增長并推動通脹上行，市場降息預期有所降溫，導致金價有所回調。

世界黃金協會最新發布的2024年三季度《全球黃金需求趨勢報告》顯示，今年第三季度全球黃金需求總量同比增長5%至1313噸，創下歷年三季度需求新高。

同時，得益于創紀錄的高金價環境中依舊強勁的投資勢頭，本季度黃金需求總額首次突破1000億美元大關，刷新歷史紀錄。對于黃金價格未來的走勢，巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇表示，中長期看，如果地緣政治沖突緩解，黃金的避險需求會進一步下降。黃金的金融屬性或將降低，商品屬性會得到加強。

預計黃金價格中期將震蕩下行，建議逐步減少對黃金的配置。未來若黃金價格跌破2400美元，可以參與反彈。中信證券首席經濟學家明明認為，短期來看，黃金的主要矛盾在于特朗普當選之后投資者的強美元預期;長期來看，美國長期通脹中樞尚未明顯回落和美國實施擴張性的財政政策，這兩個因素均有望對金價形成支撐。因此，黃金的長期表現或優于其短期表現。

黃金行業發展現狀及未來市場經濟發展前景趨勢

一、黃金行業發展現狀

金礦儲量與產量增長

中國金礦儲量在逐年增長，2022年底已突破3000噸，達到3127.46噸，同比增長5.5%。

原料黃金產量也在2022年重回上行通道，產量為372.048噸，同比增長13.09%。

黃金消費量穩定

黃金消費量雖然有所波動，但整體保持穩定。例如，2023年前三季度累計消費黃金835.07噸，而2024年前三季度中國的黃金消費量為741.732噸，同比下降11.18%。其中，黃金首飾的消費量同比下降27.53%，但金條及金幣的消費量卻同比增長27.14%，反映出投資者對黃金作為避險資產的興趣在增加。

國際金價創歷史新高

國際金價近年來頻頻創下歷史新高，倫敦現貨黃金一度突破2758美元/盎司。高盛大幅調整“做多黃金”交易策略，市場人士認為長線黃金牛市或繼續演繹。

競爭格局與龍頭企業

黃金行業競爭格局相對分散，但龍頭企業地位顯著。中國黃金行業的龍頭企業包括紫金礦業、恒邦股份、山東黃金等，在原料黃金產量上占據較大市場份額。

黃金珠寶企業如周大福、老鳳祥等也在市場上表現出色，通過創新設計和營銷策略不斷提升品牌影響力。

政策支持與技術創新

政府出臺的相關政策對黃金行業的發展具有積極影響。例如，支持黃金行業的綠色發展、推動數字化轉型等政策將促進黃金行業的可持續發展。

隨著技術的不斷進步，黃金開采、冶煉及精煉加工等環節的效率得到提高，降低了生產成本，提升了行業的競爭力。

二、未來市場經濟發展前景趨勢

黃金價格保持高位震蕩

預計未來黃金價格將保持高位震蕩態勢，受到地緣政治局勢、央行政策等多種因素的影響。

黃金行業穩定增長

黃金行業具有廣闊的發展前景和巨大的市場潛力。隨著國內外經濟的持續發展和消費者需求的不斷提升，黃金行業將繼續保持穩定增長態勢。

黃金珠寶行業創新與發展

黃金珠寶行業將繼續創新設計和營銷策略，提升品牌影響力，滿足消費者多樣化的需求。特別是年輕一代消費者逐漸成為市場主力，他們更加注重產品的個性化、時尚化和文化內涵，推動了黃金飾品市場的創新和發展。

數字化轉型與電商渠道

數字化將成為黃金行業發展的重要驅動力。電商渠道將逐漸成為黃金珠寶銷售的重要平臺，推動行業數字化轉型加速。數字化技術的應用將提高銷售效率，降低運營成本，提升消費者體驗。

綠色發展與可持續性

隨著環保意識的提高和政策的推動，黃金行業將向綠色、低碳、可持續方向發展。企業將加強節能降碳工作，推廣綠色生產技術，提高資源利用效率。

黃金行業發展現狀穩健且前景廣闊。未來，隨著國內外經濟的持續發展和消費者需求的不斷提升，以及技術創新和數字化轉型的推動，黃金行業將繼續保持穩定增長態勢并展現出新的發展機遇。

欲獲悉更多關于黃金珠寶首飾行業重點數據及未來發展前景與方向規劃詳情，可點擊查看中研普華產業院研究報告《2024-2028年中國黃金行業投資潛力及發展分析報告》。