2024年人身保險行業發展趨勢及風險分析

2024年人身保險行業發展趨勢及風險分析

2024年人身保險行業在多重因素的影響下將繼續面臨復雜多變的市場環境。從發展趨勢來看，行業將繼續深化轉型升級，保費收入保持增長，但增速可能有所波動。同時，在風險方面，行業也將面臨多重挑戰，需要險企積極應對。

人身保險行業發展趨勢

保費收入保持增長，但增速波動

2024年上半年人身險公司保險保費收入保持增長，但增速受到外部環境變化和產品定價調整等因素的影響，有所波動。數據顯示，2024年1-3月，人身險公司實現原保費收入16639億元，較2023年同期增加1850億元，增速較2023年同期降低3.8個百分點。這一趨勢預計將在全年持續，整體保費收入仍將保持正增長，但增速可能會繼續放緩。

壽險及健康險業務保持增長

從產品結構來看，壽險和健康險業務是人身險公司的主力軍。2024年上半年，壽險業務增速較快，健康險業務也保持增長。具體來看，壽險保費收入在總保費收入中占比最高，健康險保費收入次之。隨著居民儲蓄意愿的增長和消費意愿的減弱，儲蓄類壽險產品需求持續提升，而醫療、重疾等消費型險種產品需求走弱。此外，隨著養老保險政策的逐步細化和健康險政策紅利的釋放，未來壽險和健康險業務有望實現持續穩步發展。

賠付支出增速高于保費收入

近年來，人身險公司賠付支出逐步增長，且增速高于保費收入。2024年上半年，行業賠付支出增幅較大，這主要受到滿期給付高峰的影響。隨著此前售出的保單逐步進入滿期給付高峰期，人身險公司賠付支出規模增幅較大。這一趨勢預計將在全年持續，對險企的盈利能力和資金運用提出更高要求。

資金運用余額持續增長，債券投資占比上升

據中研產業研究院發布的《2024-2029年中國人身保險行業市場深度調研及投資策略預測報告》統計，截至2024年6月末，人身險公司資金運用余額為27.71萬億元，同比增長11.78%。在資產配置方面，債券投資占比進一步上升，成為險企主要資產配置之一。此外，股票及長期股權投資合計占比也有所上升，但整體占比仍低于債券投資。在長端利率持續下行的背景下，險企配置債券資產的驅動力下降，但考慮到國內資本市場長久期資產較少，險企普遍面臨一定的資產負債期限錯配壓力，因此長久期債券仍然為主要資產配置的主要選擇之一。

監管政策不斷完善，市場競爭格局變化不大

2024年上半年，金融監管局出臺多項政策，涉及人壽保險公司監管評級評定及分類監管、人身險產品定價機制、商業銀行代理保險業務、反保險欺詐等多個方面。同時，監管也在為養老險公司提供更多參與到養老事業的機會，例如將專屬商業養老保險試點區域擴大到全國。這些政策的出臺將有助于規范市場秩序，推動行業高質量發展。從市場競爭格局來看，人身險行業市場集中度仍處于較高水平，頭部險企排名相對穩定，市場競爭格局變化不大。

人身保險行業風險分析

受險企產品設計、銷售行為和客戶需求等多重因素影響，人身險行業出現退保金大幅增長、部分公司退保率明顯上升的情況。退保高企使得公司流動性承壓、聲譽風險上升。同時，隨著預定利率的持續下調，險企依靠信用差與利差的生存邏輯不再具備發展基礎，利差損風險持續積累。這一風險將對險企的盈利能力和償付能力構成威脅。

渠道和價值均面臨挑戰

在渠道方面，行業積極探索代理人渠道轉型，但轉型周期較長，業務層面有待持續改善。隨著代理人渠道發展遭遇瓶頸，銀郵渠道再度成為競爭焦點，手續費率上行進一步推高了負債成本。在價值方面，受高價值率產品的保費規模下降等因素影響，部分公司新業務價值逐年下降。這一趨勢將對險企的市場競爭力和可持續發展能力構成挑戰。

投資收益率下滑壓力

受權益市場波動加劇、利率中樞低位震蕩影響，保險資金運用收益率階段性下滑。雖然近年來險企在投資資產配置管理方面逐步加強，但受外部環境影響，投資收益實現仍面臨一定壓力。此外，隨著險企資金運用余額的持續增長，資產配置難度加大，資負匹配有待增強。這一風險將對險企的資金運用效率和盈利能力構成威脅。

合規管理存在不足

在合規管理方面，人身險行業仍存在數據不真實、銷售誤導等違規高發領域。大型保險公司分支機構結構復雜、層級眾多，管理鏈條長，風控合規要求傳導不到位;中小型保險公司內控建設不足，合規經營有待全面提升。這一風險將對險企的聲譽和長期發展構成威脅。

市場競爭加劇

雖然人身險行業市場集中度仍處于較高水平，但市場競爭仍在不斷加劇。隨著外資布局中國保險行業的步伐逐漸加快，國內保險市場將面臨更激烈的競爭。同時，隨著科技的不斷進步和消費者需求的不斷變化，險企需要不斷創新產品和服務模式，以適應市場需求的變化。這一趨勢將對險企的市場競爭力和創新能力提出更高要求。

綜上所述，2024年人身保險行業將繼續面臨復雜多變的市場環境和發展機遇。在保費收入保持增長的同時，險企需要積極應對利差損風險、渠道和價值挑戰、投資收益率下滑壓力、合規管理不足以及市場競爭加劇等多重風險。通過加強風險管理、優化產品結構、提升服務質量、加強合規管理以及推動創新轉型等措施，險企將能夠在激烈的市場競爭中保持穩健發展。

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