工程機械行業全景調研與發展戰略研究2024

工程機械行業發展分析

工程機械是指用于工程建設項目的一系列施工機械的總稱。工程機械一般由動力裝置、傳動裝置、行走裝置、工作裝置和操縱系統組成。從建設項目的用途來看，這些機械廣泛用于鐵路和道路建設、飛機場建造、水利工程、電力供給鋪設、房屋 建筑、隧道橋梁建造、礦山開采、港口運輸、國防軍事等工程領域。

工程機械是中國裝備工業的重要組成部分。根據中國工程機械工業協會完成制定并于2012年6月1日正式發布、實施的中研普華規定，凡土石方工程、流動起重裝卸工程、人貨升降輸送工程、市政環衛及各種建設工程、綜合機械化施工以及同上述工程相關的生產過程機械化所應用的機械設備，統稱為工程機械。

它主要用于國防建設工程、交通運輸建設，能源工業建設和生產、礦山等原材料工業建設和生產、農林水利建設、工業與民用建筑、城市建設、環境保護等領域。按具體功能劃分，工程機械主要分為二十大類，包括挖掘機械、鏟土運輸機械、起重機械、工業車輛、壓實機械、路面施工與養護機械、混凝土機械、掘進機械、樁工機械、市政與環衛機械、混凝土制品機械、高空作業機械、裝修機械、鋼筋及預應力機械、鑿巖機械、氣動工具、軍用工程機械、電梯及扶梯、工程機械配套件和其他專用工程機械。

據中研普華產業院研究報告《2024-2029年中國工程機械行業全景調研與發展戰略研究報告》分析：

我國工程機械行業在2009-2013年發展迅速且達到了第一個高峰5663億元;隨之開始了長達5年的低落期，而在2019年重新迎來了一個小高峰。根據中國工程機械工業協會統計匯總，在扣除不可比因素、重復數據和非工程機械產業營業收入之后，2019年全行業實現營業收入6681億元，比2018年增長12%。2021年實現收入9065億元，同比增長16.95%。2022-2023年行業收入下滑。

今年全國兩會上，基于對工程機械行業和技術發展趨勢的認知、調研和分析，單增海代表特別關注工程機械和商用車的新能源化，“推進工程機械和商用車新能源化，既是解決國家能源安全、推進雙碳目標實現的需求，又是提高我國工程機械和商用車核心競爭力的必然選擇”。

單增海代表建議，加大對新能源工程機械和商用車關鍵核心技術、零部件研發和產業化政策支持以及相關標準和新能源基礎設施建設，推動國家工程機械和商用車的新能源化，助力國家雙碳目標實現。

工程機械產業市場現狀分析

據中國工程機械工業協會對挖掘機主要制造企業統計，2024年49.2%;出口6771臺，同比下降32%。2024年1-2月，共銷售挖掘機24984臺，同比下降21.7%;其中國內11258臺，同比下降24.6%;出口13726臺，同比下降19.1%。2024年2月銷售電動挖掘機2臺(6噸級以下1臺，18.5至28.5噸級1臺)。

根據中國工程機械工業協會數據，2023年前九個月，挖掘機銷量均在同比下滑，9月跌幅在三成以上，其中國內市場持續低迷。

據中國工程機械工業協會對挖掘機主要制造企業統計，9月銷售各類挖掘機14283臺，同比下降32.6%，其中國內6263臺，同比下降40.5%;出口8020臺，同比下降24.8%。1-9月，共銷售挖掘機148812臺，同比下降25.7%;其中國內68075臺，同比下降43.3%;出口80737臺，同比增長0.54%。

據中國工程機械工業協會對裝載機主要制造企業統計，9月銷售各類裝載機7689臺，同比下降20.5%。其中國內市場銷量4237臺，同比下降24.2%;出口銷量3452臺，同比下降15.4%。1-9月，共銷售各類裝載機78104臺，同比下降15%。其中國內市場銷量41414臺，同比下降30.2%;出口銷量36690臺，同比增長12.7%。1-9月共銷售電動裝載機2100臺 (3噸8臺，5噸1602臺，6噸490臺)，其中9月銷售435臺。

據海關數據整理，2023年9月我國工程機械進出口貿易額為42.47億美元，同比下降3.51%。其中9月進口金額1.9億美元，同比增長1.81%;9月出口金額40.58億美元，同比下降3.75%。1至9月進出口貿易額為390.56億美元，同比增長12.6%。其中累計進口19.43億美元，同比下降8.61%;累計出口371.13億美元，同比增長13.9%。按照以人民幣計價的出口額計算，9月份出口額291.49億元，同比增長1.83%;1-9月累計出口額2593.5億元，同比增長21.7%。

工程機械龍頭企業利潤穩定增長

2023前三季度財報，共11家企業實現營收、凈利潤雙增長，14家企業盈利實現增長。其中，中聯重科和柳工實現了營收和凈利潤的 “雙增長”，徐工機械和三一重工均營收略降但凈利潤有所增長。根據業績報告，前三季度，無論是營收還是凈利潤規模，徐工機械都居于首位，營收為716.7億元、同比下降4.51%，凈利潤為48.39億元、同比上升3.5%。

中聯重科表現亮眼，前三季度實現營收355.14億元，同比增長15.87%;凈利潤28.55億元，同比增長31.65%。山河智能扭虧為盈，前三季度凈利潤約0.35億元，同比增加136.02%。柳工發布2023年三季報顯示，公司前三季度實現營業收入211.14億元，同比增長5.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8.26億元，同比增長41.00%。山推股份前三季度實現營業收入75.29億元，同比增長15.37%;歸屬于上市公司股東的凈利潤5.03億元，同比增長3.34%。第三季度，公司實現營業收入26.66億元，同比增長15.09%;凈利潤2億元，同比增長137.58%。

在細分市場，高空作業平臺龍頭浙江鼎力日前交出歷年來最佳成績單。2023年前三季度，浙江鼎力三項主要經營指標均創同期新高：營業收入為47.42億元，同比增長13.77%;歸母凈利潤為12.94億元，同比增長47.58%;扣非凈利潤為12.41億元，同比增長47.37%。前9個月的歸母凈利潤和扣非凈利潤已經超過2022年全年。杭叉集團2023年前三季度實現營業總收入125億，同比增長10.12%，凈利潤13.1億，同比增長74.89%。

展望2024年，在2023年需求筑底后，2024年基建地產有望弱復蘇，疊加制造業進入微幅補庫周期，預計整體宏觀環境邊際改善方向明確。因此，工程機械、通用自動化和工業氣體等領域有望迎來修復。但考慮到宏觀環境復蘇的節奏仍有不確定性，需求不敏感類資產、新技術及景氣度新變化的細分板塊仍有較高配置價值。

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