在光伏產能過剩加劇供給側競爭的情況下 產業鏈盈利或面臨明顯收縮

在光伏產能過剩加劇供給側競爭的情況下，產業鏈盈利或面臨明顯收縮，行業將進入新一輪洗牌期。面對行業加速優勝劣汰，產業鏈頭部廠商或將憑借技術、成本、產能配套和市場布局優勢，以及較強的資金實力和造血能力，有望行穩致遠，穿越周期。此外，技術進步帶來轉換效率的提升和度電成本下降是貫穿整個光伏發展周期的主線，隨著TOPCon和HJT的快速導入，具備先發優勢的企業有望維持較好的盈利水平。

國際能源署近日發布的年度報告顯示，2023年全球太陽能光伏新增裝機容量有望達到375吉瓦，總裝機容量同比增長31.8%。從各國和各地區情況來看，2023年中國太陽能光伏新增裝機容量相當于上一年全球太陽能光伏新增裝機容量。世界銀行能源部門負責人迪米特里奧斯認為，發展太陽能光伏產業對應對氣候變化和推動能源轉型至關重要。

據中研產業研究院《2024-2029年中國光伏行業市場深度調研與發展趨勢報告》分析：

光伏行業，簡稱PV(photovoltaic)，是指利用光伏效應，使太陽光射到硅材料上產生電流直接發電的行業。光伏行業是一個清潔、安全和可靠的能源行業，具有大規模并網發電和離網應用等優點。光伏產業鏈包括硅料、硅片、電池片、組件、光伏系統等環節，其中硅片、電池片、組件等環節的制造過程需要經過多道工序和嚴格的質量控制。

中國是全球最大的光伏市場，也是全球最大的光伏生產國。中國的光伏企業數量眾多，其中通威股份、愛旭股份、晶澳科技、晶科能源、韓華等是前五大電池片生產廠商。中國的光伏產業已經形成了完整的產業鏈和供應鏈，并且在技術創新、產品質量、成本等方面都具有領先優勢。

未來，隨著全球能源結構的轉型和環保意識的提高，光伏行業將繼續保持快速增長。同時，隨著技術的不斷進步和應用場景的不斷拓展，光伏行業也將迎來更加廣闊的發展空間。

近年來，全球光伏產業加速發展。相關統計顯示，從2019年到2023年，全球光伏發電裝機容量年平均增長率達到28%。咨詢機構伍德麥肯茲表示，在大多數國家，太陽能已經成為最具成本優勢的能源。2023年，全球光伏發電裝機容量已經超過水電。未來10年，光伏產業仍將保持較高增速。

太陽能是當前增長最快、效益最佳的可再生能源，要到2030年使全球可再生能源總裝機容量增加兩倍，太陽能光伏技術是最重要的能源轉型技術。英國埃克塞特大學不久前發布的報告認為，未來幾年內太陽能將成為最有競爭力的能源。根據預測，到2044年，光伏發電將占全球發電量的一半以上。

國際能源署等機構的報告顯示，目前全球仍有6.75億人用不上電，其中約80%集中在撒哈拉以南非洲地區。聯合國政府間氣候變化專門委員會前副主席穆納辛格表示，可持續發展問題是人類社會面臨的一項重要挑戰。太陽能光伏技術不斷革新，優勢凸顯，為發展中國家尋求經濟可持續發展、能源轉型和環境保護提供了選擇。

光伏產業現狀分析

近年來，中國銀行參與了阿聯酋艾爾達芙拉PV2光伏電站項目、沙特薩卡卡300兆瓦光伏項目等，并在去年成功發行5億美元共建“一帶一路”主題綠色債券。中國銀行迪拜分行行長潘鑫源表示，中國作為全球最大的光伏組件生產國，在光伏項目建設中具有領先優勢。中資銀行作為連接產能和需求的“橋梁”，可以為促進全球能源轉型發揮積極作用。

在光伏行業中，降本增效一直是該產業所追求的最終目標，也是發展的核心邏輯。圍繞這一邏輯，光伏產業在過去發生過一系列技術迭代：單晶取代多晶、金剛線切割取代砂漿線切割、PERC(發射極鈍化和背面接觸)電池技術取代BSF(鋁背場)電池技術…也正是這一系列主要圍繞電池的技術迭代，使得光伏度電的成本下降了90%(從原來3-5元一度電，降至近兩年0.3-0.35元一度電)，邁入平價時代。

但是，過去的一系列技術迭代雖然使得光伏度電成本大幅下降，但也帶來了新的問題。隨著技術的快速更新，光伏設備的折舊成本不斷上升，同時硅片等主要原材料價格的波動也給企業帶來了巨大的經營壓力，其價格的上漲會導致企業生產成本的增加，硅片價格的下跌則會導致企業利潤空間的壓縮。

尤其是在2023年，光伏組件價格從年初的2元/瓦，下降到年底0.9元/瓦，產業鏈各環節利潤均大幅下降，下降最大是硅料環節，利潤最低是硅片環節，主要原因是產能擴張太快，供應遠大于需求。這也是TCL中環此次“暴雷”的主要原因之一。

此外，隨著全球光伏市場的不斷擴大，光伏產能的規模效應也使得生產成本得以分攤，從而降低了單位產品的成本。而技術進步的進步更是推動光伏成本下降的核心因素。例如隨著PERC、TOPCon等高效電池技術的普及，光伏電池的轉換效率得以大幅提升，從而減少了土地、支架和運營維護等成本。

因此，2023年光伏產業鏈價格的下降是必然，并且進一步提升了光伏發電經濟性，驅動終端裝機穩步上升，全球光伏新增裝機規模大幅增長。但隨著產業鏈各環節產能的釋放，終端裝機和上游供應走向失衡，產能擴張導致競爭博弈加劇，產業鏈價格波動下行，使得TCL中環的利潤空間進一步壓縮。

如果想要了解更多中國光伏行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年中國光伏行業市場深度調研與發展趨勢報告》。

本報告由中研普華的資深專家和研究人員通過長期周密的市場調研，參考國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、行業協會、中國行業研究網、全國及海外專業研究機構提供的大量權威資料，并對多位業內資深專家進行深入訪談的基礎上，通過與國際同步的市場研究工具、理論和模型撰寫而成。全面而準確地為您從行業的整體高度來架構分析體系。讓您全面、準確地把握整個光伏行業的市場走向和發展趨勢。