2025中國算力基礎設施行業：把“算力”寫進“國運”

一、開場白：把“算力”寫進“國運”

過去一年，最熱的科技新聞不是大模型又刷榜，而是“某市智算中心凌晨排隊搶卡”——企業凌晨三點排隊只為租到一張GPU卡，這一幕像極了上世紀七八十年代“憑票買電視”。

中研普華剛剛出爐的《2025-2030年中國算力基礎設施行業市場發展現狀及未來趨勢預測研究報告》(下文簡稱《報告》)用九個月時間、橫跨三大城市群、訪談兩百多位政企專家，給出一句“人話”結論：

“算力基礎設施正從成本中心躍升為經濟增長主引擎，未來五年誰掌握先進算力，誰就擁有區域招商定價權。”如果您是地方政府、產業基金或產業鏈企業，現在不布局算力，就像十年前錯過土地財政。

二、把技術說成人話：算力基礎設施到底“基建”了什么?

通俗比喻，算力基礎設施就是數字世界的“發電廠+電網+變電站”：

- 發電廠——超算、智算、邊緣中心，負責生產算力;

- 電網——光纖、交換機、路由器，負責輸送數據;

- 變電站——算力調度平臺，把CPU、GPU、NPU統一池化，按需分配。

《2025-2030年中國算力基礎設施行業市場發展現狀及未來趨勢預測研究報告》用一張“算力流向圖”形象展示：短視頻、自動駕駛、工業質檢、醫藥仿真這些應用就像“家電”，沒有穩定電站和電網，再高級的模型也只能“停電停擺”。

過去我們拼電量，未來我們拼“算量”。當大模型參數跨入萬億俱樂部，一次訓練耗電量相當于一座中小城市日用電量，“算電協同”不再是口號，而是生死線。

三、需求端：四大“吞算獸”同時張嘴

1. 生成式AI：文案、繪圖、視頻、代碼，每增加一個用戶就多一次實時推理，算力需求呈指數級爬坡;

2. 自動駕駛：L3以上級別要求車端即時決策，云端持續訓練，單車年均消耗算力遠超普通服務器;

3. 工業元宇宙：數字孿生工廠需要7×24小時實時渲染，工業版“吃雞”對延遲的要求比游戲還苛刻;

4. 醫藥計算：蛋白質折疊、靶點篩選、臨床試驗仿真，算力直接決定新藥上市周期。

中研普華把上述場景統稱為“4A饕餮”——AI、Auto、Avatar、Agriculture&Biotech。只要同時踩中任意兩條，就能撐起一座十萬卡規模智算中心的滿負荷運行。

四、供給端：高端“缺芯少核”，低端“價格戰”肉搏

《2025-2030年中國算力基礎設施行業市場發展現狀及未來趨勢預測研究報告》將產業鏈拆成“三段七環”：

- 上游——芯片、器件、材料，相當于“煤炭+鐵礦石”;

- 中游——服務器、交換機、液冷機柜，相當于“鍋爐+高壓線”;

- 下游——IDC、云服務商、算力租賃，相當于“電廠+售電公司”。

目前最大瓶頸在上游：GPU仍處“兩強多極”格局，國產芯片雖在單精度算力上逼近國際主流，但軟件生態差距依舊，開發者遷移成本居高不下。

中游已實現九成國產化，但高端服務器被“功耗墻”卡脖子，單機柜功率沖向數十千瓦，傳統風冷束手無策，液冷滲透率雖快速攀升，仍難滿足萬卡集群“零熱點”需求。

下游出現“三元競合”：運營商手握土地和能耗指標，云廠商掌握客戶入口，第三方IDC擅長精細化運營。未來五年，誰能把“土地、電力、客戶、資金”四張牌照湊齊，誰就能成為“算力地主”。

五、政策端：東數西算+綠色算力，“雙碳”與“數據”兩手抓

“東數西算”工程二期已啟動，新增節點把“可再生能源富集”與“算力需求旺盛”做時空錯配，通過“算力券”補貼方式，讓東部企業把非實時訓練任務“西遷”，既消納綠電又降低PUE。

財政部、發改委《綠色算力試點方案》首次把“PUE≤1.15、WUE≤0.8”寫進中央財政獎勵條件，達標的智算中心可享受地方配套資金支持。

中研普華政策團隊提醒：以后招商談項目，別再只說“投產后產值多少”，而要先回答“PUE多少、綠電比例多少、國產芯片占比多少”，這三張表才是通行證。

六、技術趨勢：三條主線決定未來座次

1. 異構計算：CPU+GPU+NPU+FPGA“四菜一湯”，通過Chiplet互聯做成“算力拼盤”，把內存墻砸碎;

2. 存算一體：把“倉庫”和“工廠”合并，數據搬運功耗降低九成，特別適合邊緣側小模型推理;

3. 光計算&量子計算：仍處“技術孵化”階段，但已在優化問題、組合計算場景跑出數萬倍加速比，有望2030年后進入商用。

《2025-2030年中國算力基礎設施行業市場發展現狀及未來趨勢預測研究報告》用“技術成熟度曲線”展示：異構計算已邁過“死亡谷”，正處“量產爬坡”;存算一體處于“期望高峰”;光量子仍處“實驗室泡沫”。投資人若不想“高位站崗”，必須看清技術時鐘。

七、資本端：估值回調后，“算力REITs”打開退出新通道

2021—2023年，IDC板塊在A股持續跑輸大盤，主因是“重資產、高負債、回報周期長”。2024年，國內首批算力基礎設施REITs獲批，把智算中心租金收益打包上市，資本金回收期從十年縮短至三年，瞬間激活了保險、養老金等長線資金。

中研普華資本團隊判斷：算力REITs將復制“高速公路REITs”路徑，成為地方政府“盤活存量”利器。對于企業而言，與其自建數據中心背負債表，不如“輕資產運營”，把土建和機電交給REITs，自己專注芯片和軟件增值服務，實現“輕重分離、協同放大”。

八、區域競合：長三角、粵港澳、成渝，“三國殺”剛剛開始

- 長三角：手握芯片設計、先進制程、液冷產業鏈，定位“高端芯片+核心設備”;

- 粵港澳：背靠國際光纜樞紐、金融與制造業客戶，主打“跨境算力+離岸數據”;

- 成渝：綠電資源豐富、土地成本低，打造“西部算力銀行+后臺訓練”。

《2025-2030年中國算力基礎設施行業市場發展現狀及未來趨勢預測研究報告》給出“算力競爭力指數”：從電力、網絡、芯片、人才、資金五維度打分，長三角綜合得分領先，但成渝在綠電與土地成本維度具有壓倒性優勢。未來五年，區域間不會“零和”，而將形成“前店后廠”協同：東部做前端推理，西部做后臺訓練，中間靠400G全光網絡連接，就像“CPU+硬盤”的分工一樣自然。

九、結語：算力即國力，儲能即底氣

未來五年，算力基礎設施將完成從“幕后成本”到“前臺生產力”的華麗轉身;從“集中大機房”到“云邊端協同”的硬核躍遷;從“缺芯少魂”到“自主可控”的驚險一躍。

中研普華依托專業數據研究體系，對行業海量信息進行系統性收集、整理、深度挖掘和精準解析，致力于為各類客戶提供定制化數據解決方案及戰略決策支持服務。通過科學的分析模型與行業洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風險，優化運營成本結構，發掘潛在商機，持續提升企業市場競爭力。

若希望獲取更多行業前沿洞察與專業研究成果，可參閱中研普華產業研究院最新發布的《2025-2030年中國算力基礎設施行業市場發展現狀及未來趨勢預測研究報告》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業戰略布局提供權威參考依據。