有色金屬企業工業增加值增長7.4% 有色金屬行業市場機遇分析2024

2023年，我國規上有色金屬企業工業增加值增長7.4%，較全國規上企業工業增加值增幅高2.8個百分點，呈現穩定回升態勢。10種有色金屬產品產量達7469.8萬噸，按可比口徑計算比上年增長7.1%。有色金屬工業完成固定資產投資比上年增長17.3%，增幅為近10年最高。規上有色金屬工業企業實現利潤總額3716.1億元，比上年增長23.2%。

2023年，10種有色金屬產品產量首次突破7000萬噸大關，規模以上有色金屬企業工業增加值比上年增長7.4%，增幅較上年提高2.2個百分點，較全國規模以上企業工業增加值增幅高2.8個百分點，有色金屬工業穩中向好的態勢日趨明顯。”中國有色金屬工業協會副會長、新聞發言人陳學森日前在2023年有色金屬工業運行情況新聞發布會上表示，預計2024年有色金屬工業增加值增幅保持在5.5%以上，有望達到6%。

為確保有色金屬行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解有色金屬行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能有色金屬從業者搶跑轉型賽道。

2023年，我國光伏、風電、新能源汽車、動力及儲能電池等產量，國內新能源裝機量、以及上述領域產品出口量均大幅度增長，成為拉動銅、鋁、鋅等有色金屬消費主要增長領域。”陳學森介紹，2023年，有色金屬工業完成固定資產投資比上年增長17.3%，比上年增速加快2.8個百分點，比全國工業固定資產投資增速高8.3個百分點，創近十年歷史新高。光伏、風電、動力及儲能電池、新能源汽車等所需有色金屬材料投資及有色金屬礦山投資增幅較快，是拉動有色金屬工業固定資產投資增長的重要因素。

2023年12月份，中國有色金屬產業景氣指數為25.1，較上月上升0.6個點，從總體看，本月景氣指數仍處在 “正常”區間下部小幅上升。

在構成有色金屬產業景氣指數的12項指標中，M2、汽車產量、家電產量、有色金屬固定資產月投資額、有色金屬進口額、十種有色金屬產量、利潤總額、發電量指標、LMEX指數、營業收入及有色金屬出口額等11項指標均位于“正常”區間;只有商品房銷售面積指標位于“過冷”區間。

在此背景下，2023年，規模以上有色金屬企業實現利潤由降轉增，實現利潤總額3716.1億元，比上年增長23.2%。其中，獨立礦山企業實現利潤785.7億元，增長8.1%，冶煉企業實現利潤1869.0億元，增長23.1%，加工企業實現利潤1061.5億元，增長37.6%。

2023年12月份，先行指數76.6，較上月回落1.2個點。各分項指標經季節調整后，普遍出現上升。其中，同比出現上升的共有6項，增幅明顯的前三項分別是汽車產量、有色金屬進口額和M2，增幅分別是19.6%、14.2%和9.8%;環比出現上升的共有5項指標，增幅明顯的前三項分別是有色金屬進口額、商品房銷售面積和M2，增幅分別是2.0%、1.5%和0.7%。

根據國家統計局統計，2023年1—11月份，有色金屬工業完成固定資產投資比上年同期增長16.0%，比2023年1—10月份增幅擴大1.1個百分點，比全國工業投資增幅高7.0個百分點。2023年1—11月，有色金屬礦山采選完成固定資產投資增長42.2%，有色金屬冶煉壓延加工完成固定資產投資增長10.9%。2023年1—11月，民間有色金屬固定資產投資增長6.3%，其中，民間礦山采選完成固定資產投資增長19.2%，民間冶煉壓延加工完成固定資產投資增長3.8%。

有色金屬行業市場機遇分析

國際方面，進入2023年11月份，也門胡塞武裝宣布在紅海水域扣留以色列貨船。此后，不斷有船只在該水域遭到胡賽武裝的攻擊，紅海危機爆發，隨著事態升級，國際海運也因此受到牽連，各國商船只得改道非洲南端好望角，造成航運成本持續攀高。新一輪巴以沖突并未得到實質解決，人道主義危機惡化。加之俄烏沖突等事件影響，全球經濟避險情緒攀升。12月份全球制造業PMI為48%，與上月持平，連續15個月運行在50%以下。分國別來看，美國制造業表現出一定的韌性，ISM報告顯示，2023年12月，美國制造業降勢收窄，制造業PMI為47.4%，較上月上升0.4個百分點，連續14個月低于50%。需求依然較弱，且降勢有所擴大，新訂單指數較上月下降，降至47%左右。盡管如此，美國制造業生產活動有所回升。需求回升帶動預期企穩。歐洲方面，需求疲弱和持續的貨幣緊縮政策導致投資消費和出口動力不足，德國、英國、法國和西班牙制造業PMI較上月波動不大，均維持在低位運行。亞洲方面，東亞各國制造業增速較上月有所放緩。從主要國家看，中國、日本、韓國和印度制造業PMI較上月均有不同程度下降。

有色金屬行業生產平穩，各主要金屬產量平穩增長，市場受紅海危機等不確定因素影響，呈現震蕩下行的格局。經季節調整后，全年十種有色金屬產量為7469.8萬噸，同比增長7.1%。其中，精煉銅產量1298.8萬噸，同比增長13.5%;電解鋁產量4159.4萬噸，同比增長3.7%。六種精礦含量641.5萬噸，同比回落0.5%;氧化鋁產量8244.1萬噸，同比增長1.4%;銅材產量2217.0萬噸，同比增長5.0%;鋁材產量6303.4萬噸，同比增長5.7%。固定資產投資較上年同期有所增長，且增幅高于全國工業投資增幅。2023年12月份，國內期、現貨市場銅價格環比、同比上漲之外，原鋁、精鉛和精鋅價格同比、環比均出現不同程度的回落。特別需要關注的是，電池級碳酸鋰市場出現較大波動，現貨報價從2023年內最高51.0萬元/噸下跌至2023年12月中旬的10.5萬元/噸左右，最大跌幅接近80%，預計后市仍將會出現較大波動。

有色金屬產業包括有色金屬礦采選業和有色金屬冶煉壓延及加工業。為便于分析，編制有色金屬產業景氣指數時，暫未包括獨立黃金企業的數據。

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